Auslöser der jüngsten Abwärtsbewegung war die aktuelle FOMC-Sitzung. Fed-Chef Jerome Powell erteilte Spekulationen auf eine Zinssenkung im Dezember eine klare Absage. 

Der BAI hat kürzlich den BAI Investor Survey 2025 veröffentlicht. Dieser bietet transparente Einblicke in Private-Markets-Investitionen deutscher institutioneller Investoren und zeigt auf, welche Veränderungen im institutionellen Portfolio zu erwarten sind. Dazu befragte der BAI in den vergangenen Monaten 107 institutionelle Investoren:

Die Kryptomärkte verzeichneten in der vergangenen Woche einen Rückgang von 6,5 Prozent, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell deutlich machte, dass eine Zinssenkung im Dezember keineswegs garantiert sei.  Dies dämpfte die Hoffnungen der Anleger auf eine kurzfristige Lockerung der Geldpolitik spürbar. 

Die Europäische Zentralbank (EZB) entscheidet am morgen über den Leitzins. Patrick Barbe, Head European Fixed Income bei Neuberger Berman, geht davon aus, dass die Währungshüter den aktuellen Zinssatz beibehalten. Auf ihrer Sitzung im Dezember hält er jedoch eine Zinssenkung für möglich.

Der Silberpreis hat im Oktober 2025 erneut die Marke von 50 US-Dollar überschritten, ähnlich wie bei der Rally von 1980. Während damals spekulative Kräfte und Marktmanipulation den Preisanstieg dominierten, basiert der aktuelle Trend auf fundamentalen Faktoren wie globaler Geldmengenausweitung, geopolitischen Unsicherheiten und einer starken industriellen Nachfrage, insbesondere aus der Solar- und Elektronikbranche. Die weltweite Silberproduktion stagniert, während die Nachfrage weiter steigt, was zu einem Angebotsdefizit führt. Im Unterschied zu 1980 ist der Markt heute liquider, transparenter und stärker reguliert. Silber bietet institutionellen Investoren Chancen als Beimischung im Rohstoffportfolio und als strategische Positionierung im Rahmen der Energiewende. Kurzfristig bleibt die Volatilität hoch, langfristig bestehen jedoch positive Perspektiven.

Das Interesse institutioneller Investoren am Thema Infrastruktur nimmt deutlich zu, während Immobilien weiterhin eine wichtige Assetklasse für die institutionelle Kapitalanlage in Fonds bleiben. Bei der Auswahl von Investments sind Sicherheit und Nachhaltigkeit wesentliche Kriterien. Dies sind einige zentrale Ergebnisse der diesjährigen Investorenumfrage der IntReal International Real Estate Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (INTREAL), an der sich insgesamt 71 Unternehmen beteiligt haben. Befragt wurden Sparkassen, Banken, Versicherungen, Versorgungswerke, Stiftungen sowie Family Offices.

Die Märkte befinden sich insgesamt in einem Risk-off-Modus, da wachsende Bedenken im US-Regionalbankensektor und Spannungen für Zurückhaltung an den Kreditmärkten sorgen.

Die Berliner Catella Investment Management GmbH (CIM) hat gemeinsam mit der Catella APAM Property Ltd. eine Wohnanlage für Studentinnen und Studenten im zentral gelegenen Dubliner Stadtteil The Liberties erworben. Der Ankauf erfolgte für den Artikel-9-Fonds European Residential III, der nun knapp 4.000 Einheiten in zehn Ländern mit einem Volumen von rund 1,1 Milliarden Euro hält.

KINGSTONE Real Estate hat seinen KINGSTONE Family Office Real Estate Report 2025 vorgestellt. Im Rahmen der Umfrage wurden 32 Family Offices aus dem DACH-Raum zu ihren Immobilieninvestment-Strategien befragt. Die Kernergebnisse: Immobilien sind das Rückgrat des Nettovermögens. Im Schnitt entfallen über die Hälfte – 56,5 Prozent – auf Immobilien. Die zweitwichtigste Assetklasse sind Aktien mit 19,4 Prozent.

Die LHI Gruppe hat zwei im Bau befindliche Windparks mit jeweils 3 Windkraftanlagen erworben. Die Windkraftanlagen haben eine Gesamtnennleistung von 33,4 MW. 

Die europäische Private-Equity-Real-Estate-Plattform Deutsche Finance International (DFI), eine unabhängige Tochtergesellschaft der Deutsche Finance Group, hat mit dem Erwerb des Catalyst Bicester Estate in Oxfordshire für rund £90 Millionen den Startschuss für ihre neue Investmentplattform „Techbox“ gegeben.

laut dem Digital Assets Outlook 2025, einer aktuellen Studie des Vermögensverwalters State Street, setzen institutionelle Investoren zunehmend auf die Blockchain-Technologie und die Tokenisierung von Vermögensanlagen. Die Studie basiert auf einer weltweiten Umfrage unter Führungskräften von Vermögensverwaltern und Vermögenseigentümern und zielt darauf ab, die Stimmung, Strategie und operative Voraussetzungen in verschiedenen Regionen und Institutionen unterschiedlicher Größe zu erfassen. Dem Bericht zufolge sei die Beschleunigung bei der Akzeptanz neuer Technologien bemerkenswert. „Institutionelle Anleger gehen über das Experimentieren hinaus und digitale Vermögenswerte stellen mittlerweile einen strategischen Hebel für Wachstum, Effizienz und Innovation dar“, sagte Jörg Ambrosius, President of Investment Services bei State Street. „Mit der Konvergenz von Tokenization, KI und Quantum Computing sind Early Adopters führend bei der Gestaltung der Zukunft des Finanzwesens.“ Die Tokenisierung privater Märkte sei dabei der erste Schritt: Bis 2030 erwarte eine Mehrheit der Befragten, dass 10–24 Prozent der institutionellen Investitionen über tokenisierte Instrumente getätigt werden. Dies spiegele auch die strategische Ausrichtung der institutionellen Anleger auf die Erschließung von Liquidität und Effizienz in traditionell illiquiden Märkten wider. Zudem planten nahezu 60 Prozent der befragten institutionellen Investoren, ihr Engagement in diesen Bereichen im kommenden Jahr zu erhöhen. Innerhalb von drei Jahren erwarteten die Experten sogar eine Verdoppelung des durchschnittlichen Engagements. Diese Dynamik unterstreiche das wachsende Vertrauen in digitale Vermögenswerte als langfristige Anlagestrategie. Dies führe auch bei den Investmenthäusern zu Veränderungen. 40 Prozent der institutionellen Anleger verfügten demnach bereits über spezielle Teams oder eine Geschäftseinheit für digitale Vermögenswerte und fast ein Drittel gibt an, dass digitale Operationen (z. B. Blockchain) integraler Bestandteil der umfassenderen digitalen Transformationsstrategie ihres Unternehmens seien. 

Inhaberschuldverschreibungen spielen als Baustein der Immobilienfinanzierung bislang eine untergeordnete Rolle. Dabei bieten sie gerade institutionellen Investoren interessante Vorteile.

Der Investmentmanager KINGSTONE Real Estate (KINGSTONE RE) hat seinen offenen Immobilien-Spezialfonds „KINGSTONE Bezahlbares Wohnen Deutschland I“ voll platziert. Insgesamt hat KINGSTONE RE für den Fonds Eigenkapital in Höhe von 150 Mio. Euro eingeworben. Das Kapital für das Individualmandat stammt von einem einzelnen institutionellen Investor.

Die BF-Gruppe und die FOX Group gründen eine gemeinsame Gesellschaft, die sich auf die Finanzierung von Logistikprojekten in Deutschland konzentriert. In die neue BF.infrastructure finance bringt die FOX Group eine proprietäre Deal-Pipeline ein und identifiziert geeignete Finanzierungsobjekte, während die BF-Gruppe vor allem ihre Kreditexpertise beiträgt. Die Geschäftsführung wird paritätisch aus der BF-Gruppe und der FOX Group besetzt.

VALUES Real Estate hat das Ärztehaus in der Jarrestraße 8–10 in Hamburg von CLS Holdings plc erworben. Das Ärztehaus bietet auf rund 5.500 Quadratmetern einen attraktiven Nutzungsmix und verfügt über eine hauseigene Tiefgarage. Das Gebäude wurde im Jahr 2001 ursprünglich als Büroobjekt errichtet und im Laufe der Zeit zu einem modernen Ärztehaus umgewandelt. Es ist vollständig vermietet und beherbergt unterschiedliche medizinische Dienstleistungen, darunter eine Zahnarztpraxis, eine Verhaltenstherapie sowie einen medizinischen Pflegedienst. Zudem stärkt unter anderem eine Kita im Erdgeschoss den sozialen Charakter der Immobilie. Das Closing erfolgte zum 01. September 2025.

Ralph Winter, Gründer des Family Office W5 Group, wird strategischer Aktionär bei der DEUTSCHE FINANCE GROUP. Die Executive Partner Thomas Oliver Müller und Dr. Sven Neubauer halten künftig gemeinsam mit Ralph Winter die Mehrheit an der Unternehmensgruppe.

Vor kurzem fand das International Impact Forum (IIF) in Wien statt. Das Treffen der internationalen Impact-Szene wurde von der Deutschen Nachhaltigkeit als Hauptsponsor und mit viel inhaltlichem Input begleitet. Hochkarätige Gäste diskutierten über die aktuellen Trends und Herausforderungen der Branche. Wie entwickelt sich die Impact-Szene im europäischen Kontext? Im Video kommen renommierte Vertreter aus unterschiedlichen Sektoren zu Wort und unterstreichen die Notwendigkeit der „nachhaltigen Wirkung“ entsprechender Investments.

In der Immobilienwirtschaft dominieren häufig kurzfristige Anlageziele und Exit-orientierte Strategien. Doch was passiert, wenn ein Verkauf gar nicht vorgesehen ist? Ein langfristiger Bestandshorizont verändert sämtliche unternehmerischen Entscheidungen – vom Ankauf über das Asset-Management bis hin zur Kapitalallokation.

Infrastruktur ist das Mark einer Gesellschaft. Sie muss nachhaltig funktionieren, um das Miteinander und künftigen Fortschritt zu gewährleisten. Dr. Peter Brodehser ist Fondsmanager des DWS Infrastruktur Europa. Mit ihm sprach die Chefredaktion über die vielfältige Thematik der Infrastruktur und die Produkthighlights.

Der ILG Fonds Nr. 45 richtet sich an private und semiprofessionelle Anleger. Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio mit drei modernen Nahversorgungsimmobilien in Hallstadt bei Bamberg in Bayern sowie Nienburg und Celle in Niedersachsen. Die Mietvertragsrestlaufzeit im Portfolio liegt bei rd. 11,7 Jahren ab dem 01.01.2026.

Die Deutsche Finance International (DFI), ein pan-europäischer Private-Equity-Real-Estate- Manager mit Sitz in London und Tochterunternehmen der DEUTSCHE FINANCE GROUP, hat gemeinsam mit ARGO Real Estate ihre britische Logistikplattform unter dem Namen „Intown Logistics“ neu lanciert. Das Portfolio umfasst rund 1 Million Quadratfuß moderne urbane Logistikflächen an 11 Standorten in London, dem Südosten Englands sowie Manchester (Trafford Park). Zu den Mietern zählen internationale Blue-Chip-Unternehmen wie Amazon und Royal Mail.

Aviva Investors investiert bis zu 150 Millionen Euro in Terra One Climate Solutions („Terra One“), einen deutschen Entwickler und Betreiber von Batterie-Energiespeichersystemen („BESS“).

Die HIH Invest Real Estate (HIH Invest) hat den Bildungs-Campus im Schmidener Weg 7/Baumschulenweg 2 in Fellbach bei Stuttgart für einen geschlossenen Spezialfonds erworben. Verkäufer ist eine Tochtergesellschaft der Bauknecht Immobilien Holding AG. Das Bauknecht Forum verfügt über eine vermietbare Fläche von 13.043 Quadratmetern sowie 90 Außenstellplätze und ist mit den Nutzungen Schule und Kindergarten sowie kleineren nicht sozialen Nutzungen vollvermietet.

Gold ist seit Jahresbeginn um über 39 % gestiegen und erreichte am 15. September einen historischen Höchststand von 3.669 US-Dollar pro Unze (Stand 15. Sept 2025). Auch Silber, Platin und Palladium profitieren von dieser Dynamik und verzeichnen Zuwächse von 41 %, 53 % bzw. 32 % (Stand: 12. Sept 2025).

Nach langer Talsohle scheinen die deutschen Büromärkte auf Erholungskurs zu sein und verzeichnen seit Jahresbeginn durchaus immer wieder auch Großabschlüsse. So mietete beispielsweise eine Bank in der Mainmetropole rund 32.000 Quadratmeter Bürofläche und entschied sich dabei für einen kompletten 16-geschossigen Neubau.

HIH Invest hat ein Single-Tenant-Bürogebäude in der Wanheimer Straße 74–74a in Düsseldorf von der LANGEN Immobiliengruppe erworben. Das Objekt mit dem Namen TONIQ1 wurde im Rahmen eines Off-Market-Deals für ein Individualmandat eines institutionellen Investors angekauft.

Biogasanlagen und Holzenergiewerke liefern einen messbaren Beitrag zur Dekarbonisierung, fördern regionale Wertschöpfung und bieten gleichzeitig stabile Cashflows sowie planbare Renditen.

Goldminenaktien haben sich im bisherigen Jahresverlauf (prozentual) besser entwickelt als der Goldpreis selbst. In Euro gerechnet steht per 26.08.2025 ein Plus von über 50 % beim HUI-Goldminenindex einer Wertsteigerung von ca. zwölf Prozent beim Goldpreis gegenüber. Damit entwickelten sich Aktien von Goldproduzenten auch deutlich besser als der breite Rohstoffmarkt.

Der MEAG Sustainable Forestry Equity Fund tätigt bereits seine zweite Investition und erwirbt 3.100 Hektar Forst im US-Bundestaat Alabama mit einem Bestand aus überwiegend Loblolly- und Slash-Kiefern, deren Holz fast ausschließlich in den Binnenmarkt im US-Süden an Papier- und Sägewerke geliefert wird.

MEAG hat mit der SMA Altenso GmbH eine Vereinbarung über den Erwerb von 100 % der Anteile am Batteriepark Höxter getroffen. Der Batteriepark Höxter ist ein 130 MW/354 MWh großes, baureifes Batteriespeicherprojekt (BESS) in NRW.

Institutionelle Investoren stehen nach dem Ende der Niedrigzinsphase vor der Aufgabe, Stabilität und Resilienz in ihre Anlagen in Immobilien und anderen Alternatives zu bringen. Ziel ist es, die Anlagen nicht nur effizienter zu verwalten, sondern auch gegen Marktschwankungen abzusichern. Dieses Bedürfnis lässt sich mit dem Multi Manager Business bedienen, das Assets in Master- oder Dachfonds bündelt. Das Modell bietet das Potenzial, Portfolien resilienter, effizienter und nachhaltiger zu strukturieren.

Nach zehn verhaltenen Quartalen erlebt der Markt für nicht börsennotierte Infrastrukturinvestments ein starkes Comeback. In der ersten Jahreshälfte 2025 sammelten geschlossene Fonds rund 116 Milliarden US-Dollar ein. Damit liegen sie auf Augenhöhe mit den Höchstständen aus dem Jahr 2022 und haben bereits mehr Kapital eingeworben als im gesamten Vorjahr. Die Entwicklung unterstreicht, dass institutionelle Investoren der Anlageklasse Infrastruktur trotz des anspruchsvollen Marktumfelds verstärkt Kapital zuführen.

Seit 2022 befindet sich die deutsche Immobilienwirtschaft im Ausnahmezustand: Zinswende, ESG-Vorgaben, volatile Baupreise und eine wachsende Regulierung stellen die Branche unter Dauerstress. Insbesondere im Büro- und Mixed-Use-Segment treffen Investoren, Betreiber und Nutzerinteressen auf zunehmend widersprüchliche Rahmenbedingungen.

GARBE Industrial erweitert ihr Geschäftsportfolio: Zum 1. August 2025 startet mit der GARBE Regeneration ein neues Unternehmen, das sich auf die frühzeitige Identifikation von Flächenpotenzialen und die Reaktivierung ungenutzter Areale für neue Nutzungen spezialisiert. Die Geschäftsführung übernehmen Maik Zeranski und Rick Mädel.

Stablecoins etablieren sich als essenzielle Instrumente im Portfoliomanagement institutioneller Anleger. Sie verbinden die Innovation und Effizienz digitaler Vermögenswerte mit der Sicherheit von Fiat-Währungen und schaffen damit ein Bindeglied zwischen traditionellem und dezentralem Finanzsystem. Angesichts einer globalen Marktkapitalisierung von über 250 Milliarden US‑Dollar und fortschreitender Regulierung – etwa durch den US-amerikanischen GENIUS Act oder den europäischen MiCA‑Rahmen – gewinnen Stablecoins zunehmend an Bedeutung als stabile Alternative in einem sonst hochvolatilen Kryptoumfeld.

Investoren könnten in München für ihre Geduld belohnt werden. Nach Jahren der Preiskorrekturen und einer spürbaren Marktberuhigung verdichten sich die Anzeichen, dass die Landeshauptstadt vor einer neuen Wachstumsphase steht. Zwar bleibt der Flächenumsatz auch zur Jahresmitte 2025 noch unter dem langjährigen Durchschnitt, doch erreichen zugleich Mieten neue Höchststände.

Die Montano Real Estate GmbH, hochspezialisierter Partner für Investitionen im Commercial Real Estate, blickt auf ein dynamisches erstes Halbjahr 2025 zurück. Der Transaktionsmarkt zeigte sich zunehmend belebt und bot attraktive Gelegenheiten für weitere Ankäufe.

Die LHI Gruppe und der Konzern Versicherungskammer haben ihre nachhaltige Investmentstrategie durch den Erwerb eines neuen Windparks weiter verstärkt. 

Die SOLUTIO AG und UBS Asset Management haben die erste Phase ihres gemeinsam aufgelegten Infrastruktur-Dachfonds APPIA IV erfolgreich abgeschlossen: Zum First Closing verzeichnet der Fonds Kapitalzusagen in Höhe von 135 Millionen Euro. Das angestrebte Zielvolumen des vierten Fonds der erfolgreichen APPIA-Reihe liegt bei rund 500 Millionen Euro.

CoinShares International Limited, Europas führendes Investmentunternehmen mit Spezialisierung auf digitale Vermögenswerte, gibt bekannt, dass seine französische Tochtergesellschaft CoinShares Asset Management die Zulassung nach der europäischen Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA) erhalten hat. Damit ist CoinShares der erste regulierte Vermögensverwalter in Kontinentaleuropa, dem dieser Meilenstein gelingt.

Die DN Deutsche Nachhaltigkeit wird auf dem European Forum Alpbach (EFA) als Speaker mit eigener Bühne auftreten und ihr Geschäftsmodell präsentieren. Zudem wird die Deutsche Nachhaltigkeit über ihre aktuelle Unternehmensstrategie informieren. Das EFA findet vom 16. August bis zum 29. August statt.

Die Metzler Asset Management GmbH („Metzler AM“)  und die YIELCO Investments Gruppe („YIELCO Investments“), ein Spezialist für Private Markets, geben das First Closing ihres gemeinsam aufgelegten nachhaltigen Infrastruktur-Dachfonds YIELCO Metzler Infrastruktur IV („YMIF IV“) bekannt. Das Multi-Manager-Programm mit einer Zielkapitalisierung von 300 Mio. Euro baut auf die erfolgreiche Historie und den Track Record bestehender Infrastruktur-Investitionsprogramme der YIELCO Investments Gruppe auf und soll durch Anlagen in ein global diversifiziertes Portfolio von Primary- und Secondary-Investitionen in Infrastruktur-Zielfonds mit Fokus auf nachhaltige Infrastruktur in Europa und Nordamerika eine attraktive, langfristige Anlagerendite erzielen.

Das Immobilienspezialfondsgeschäft steht in Sachen Cashflows im ersten Quartal 2025 auf ordentlichem Fundament. Nettomittelaufkommen und Zuflüsse frischer Liquidität befinden sich im langfristigen Vergleich zwar auf niedrigerem Niveau, aber keine Spur von abreißendem Neugeschäft. Die Cashflows werden von den drei großen Investorensegmenten im Immobilienspezialfondsmarkt Altersvorsorgeeinrichtungen, Kreditinstituten und Versicherungen dominiert.

Bitcoin hat erstmals die Marke von 120.000 US-Dollar überschritten – ein weiterer Rekord. Die Marktdynamik der Kryptowährung wurde von starken Zuflüssen in ETFs und ETPs sowie durch ein solides makroökonomisches Umfeld beflügelt.

FINVIA bringt mit dem PE Selection 2025 die fünfte Auflage seines erfolgreichen Private-Equity-Dachfondsprogramms auf den Markt. Vor dem Hintergrund eines herausfordernden Kapitalmarktumfelds mit steigenden Zinsen und erhöhter Volatilität bietet der Fonds (semi-)professionellen Anlegern Zugang zu Private-Equity-Fonds, die sonst ausschließlich institutionellen Investoren offenstehen. Damit führt FINVIA sein erfolgreiches Dachfondsprogramm weiter.

Der deutsche Wohnungsmarkt steht unter Druck. Hohe Baukosten, langwierige Genehmigungsverfahren, unstete Förderkulissen, hohe Baustandards und regulatorische Unsicherheiten führen dazu, dass Investoren ihre Blicke vermehrt über die Grenzen hinaus richten. Dies wurde im Rahmen der Online-Pressekonferenz “Beyond Germany: Warum sich der Fokus von Wohninvestoren ins Ausland verschiebt” deutlich.

NEXT Generation Values, kurz NEXT Values, ist der Name der neuen Schwestergesellschaft des auf Impact Investing spezialisierten Real Asset Investment Managers NEXT Generation Invest (NEXT). Mit diesem zweiten Geschäftsfeld bietet NEXT institutionellen Investoren künftig ganzheitliche Lösungen für zukunftsfähige Investmentstrategien für deren Immobilienbestand an. Als Geschäftsführer von NEXT Values wurde der ausgewiesene Branchenexperte Oliver Bauscher MRICS berufen.

Inflation und Zinswende, geopolitische Spannungen und Kriege, technologische Disruptionen und ökologische Transformation – die Welt ist im Wandel und die Kapitalmärkte sind volatil. Klassische Anlagestrategien erfordern häufiges Nachjustieren. Doch wer sein Vermögen langfristig entwickeln will, sollte sich nicht allzu sehr von kurzfristigen Entwicklungen treiben lassen. Stattdessen gilt es, eine strategische Asset Allocation aus möglichst vielen unterschiedlichen Assetklassen aufzubauen – und dazu sollten immer auch Sachwerte wie Immobilien oder Private Equity gehören, die die Rolle des Stabilitätsankers im Portfolio spielen.

Die LHI Gruppe hat von der BaFin eine Lizenzerweiterung zur Finanzportfolioverwaltung erhalten. In diesem Zuge hat die LHI Gruppe das Kapital der LHI Kapitalverwaltungsgesellschaft (LHI KVG) um 2 Mio. Euro auf 6 Mio. Euro erhöht und ihre Vertriebsgesellschaft, die LHI Capital Management GmbH (LHI CapMan) auf die LHI Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (LHI KVG) verschmolzen.

Angesichts der aktuellen Marktentwicklungen und der Unsicherheit, die durch die US-Zollpolitik entfacht wurde, ziehen viele Private Equity Investoren eine Neuausrichtung ihrer Investitionsschwerpunkte in Betracht. Dabei nehmen sie vor allem Europa als strategisch relevante Ergänzung in globalen Portfolios wahr. Benedikt Pfeuffer und Kay Gallus erklären, worauf Investoren bei Private Equity Investments in Europa achten sollten.

Die BEOS AG setzt die erfolgreiche Serie der CREFG-Fonds in fünfter Generation fort und hat im Juni 2025 über die Swiss Life Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH einen neuen Spezial-AIF mit Fokus auf Unternehmensimmobilien an den Top 7‑Standorten und aufstrebenden Wachstumsregionen in Deutschland aufgelegt. Das geplante Fondsvolumen beträgt 600+ Mio. €. Der Fonds richtet sich an institutionelle Anleger in Deutschland und strebt jährliche Renditen von über 5 Prozent auf das investierte Kapital sowie eine Gesamtrendite von über 6 Prozent an.

Mit dem zunehmenden Druck, die Emissionen in Portfolios zu senken und gleichzeitig verlässliche langfristige Erträge zu erzielen, werden Waldinvestments zunehmend als vielseitige Anlageklasse wahrgenommen – mit ökologischen wie finanziellen Vorteilen. Von CO₂-Bindung bis langfristiger Rendite beleuchtet das Gespräch mit Roger Naylor, Evli das Potential moderner Forstinvestments im Kontext der nachhaltigen Kapitalanlage.

Zeiten ändern sich. Das hat insbesondere die Immobilienbranche in der jüngeren Vergangenheit zu spüren bekommen. Speziell Gewerbeimmobilien und im Besonderen der Bürosektor standen unter Druck. Zeit für eine Bestandsaufnahme mit Olaf Claessen, Managing Partner von Montibus Asset Management.

Ab der Saison 2026/2027 eröffnet die Premier League mit den „Premier League Studios“ im Bürokomplex „One Olympia“ ihre neue internationale Medienzentrale im Olympia Exhibition Centre im Londoner Stadtteil Kensington. Die hochmoderne Produktionsstätte bildet künftig die Grundlage für die vollständige Eigenproduktion der Medieninhalte der englischen Fußballliga.

Benjamin Lorenz ist Portfoliomanager bei der Partners Group. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit ihm zu den Aussichten der Anlageklasse Listed Private Equity und generell zu den Privatmärkten.

Family Offices und semiprofessionelle Investoren prägen derzeit das Transaktionsgeschehen – mit schnellen Entscheidungen und langfristiger Perspektive. Institutionelle Investoren hingegen stehen bereit, agieren aber zurückhaltend. Berlin zeigt: Der Markt bietet Chancen für beide – wenn sie mutig genutzt werden.

REIA ist Ende 2024 eine Partnerschaft mit dem in Chicago ansässigen Fund-of-Funds-Manager Promus Asset Management eingegangen ist. Unlängst gab REIA, der auf Small Cap Private Equity spezialisierte deutsche Fund-of-Funds-Berater, den Vertriebsstartschuss seines ersten Fonds für Nordamerika-Investments. Zu allen Hintergründen befragte die Chefredaktion Thomas Weinmann, Partner von REIA.

Investitionen in Verteidigung und Infrastruktur sind gerade in aller Munde. Doch auch ohne das geplante 500-Milliarden-Euro-Paket aus Berlin befindet sich der deutsche Infrastruktursektor aktuell in einer spannenden Phase. Denn mit der Einführung der 5%-igen Infrastrukturquote im Zuge des Zweiten Betriebsrentenstärkungsgesetzes wurde im Februar 2025 ein entscheidender Impuls gesetzt, der private Investitionen in Infrastrukturprojekte erheblich steigern dürfte.

Trotz günstigerer Rahmenbedingungen – sinkende Inflation, fallende Zinsen und steigende Aktienmärkte – blieb das Private-Equity-Geschäft im Jahr 2024 verhalten. Die Investitionsaktivität und die Zahl der Exits gingen bereits im vierten Jahr in Folge zurück, während das Fundraising nur dank weniger großvolumiger Mega-Fonds ein halbwegs stabiles Niveau halten konnte.

Volatile Märkte verlangen neue Ansätze: Klassische Portfolios stoßen an ihre Grenzen – gefragt sind liquide, flexible Strategien mit echter Diversifikationskraft. Ein dynamischer Multi-Strategy-Ansatz, der QIS-Modelle mit aktiv gemanagten UCITS-Strategien kombiniert, kann genau das bieten. Besonders für professionelle Anleger entsteht so ein robuster Baustein.

Nach Jahren der Unsicherheit und Zurückhaltung kehrt Bewegung in den Immobilienmarkt zurück. Hohe Bau- und Finanzierungskosten, Abwertungen in einzelnen Assetklassen und geopolitische Spannungen hatten viele Investoren in eine Schockstarre versetzt. Doch das Blatt wendet sich: Die Marktakteure kehren zurück – vorsichtig, aber zunehmend entschlossen. Und ihr Blick richtet sich verstärkt auf den deutschen Wohnimmobilienmarkt. Warum gerade jetzt? Weil die strukturelle Nachfrage hoch, das Angebot knapp und die Einstiegspreise attraktiv sind.

Aegon Asset Management gibt heute die Auflegung des Aegon Capital Call Finance Fund (der Fonds) bekannt, der institutionellen Anlegern in Europa und dem Vereinigten Königreich zur Verfügung steht.

Der deutsche Private-Credit-Markt ist in den vergangenen zehn Jahren stetig gewachsen, wobei die Regulatorik einer der Auslöser war. Im Mai 2015 – also vor fast auf den Tag genau zehn Jahren – verschickte die deutsche Finanzaufsichtsbehörde BaFin ein Rundschreiben, das deutschen Alternativen Investmentfonds (AIF) erstmals die direkte Darlehensvergabe an deutsche Unternehmen ermöglichte. Was zunächst wie eine technische Anpassung aussah, hat sich seitdem zu einem wichtigen Motor für Wachstum und Professionalisierung in diesem Segment entwickelt.

Die unabhängige Private-Markets-Plattform alphahill hat bei der Refinanzierung einer Berliner Multi-Tenant-Bestandsimmobilie umfassend beraten und einen passenden Investoren-Club vermittelt. Für die Mixed-Use-Immobilie in Berlin wurde insgesamt ein Eigenkapital von ca. 1,7 Mio. Euro von fünf verschiedenen Investoren eingeworben.

Die Deka Immobilien hat zwei Logistikobjekte an verschiedenen Standorten aus einem Spezialfonds in der Nähe von Paris veräußert. Käufer der beiden Immobilien ist ein institutioneller Investor.

Ein von MEAG geführtes Konsortium erwirbt gemeinsam mit der Soya Group 12,4% von Stora Ensos schwedischen Forstflächen. Die Flächen umfassen rund 175.000 Hektar, was fast der Größe der Insel Mauritius entspricht, und liegt auf mehrere Reviere verteilt in Mittelschweden. Der Wert der Transaktion beläuft sich auf rund 900 Millionen Euro und sie soll im dritten Quartal 2025 abgeschlossen sein.

Die INDUSTRIA hat eine Befragung unter institutionellen Investoren zur künftigen Immobilienallokation durchgeführt. Bei 19 Prozent der Umfrageteilnehmer soll die Immobilienquote in den kommenden 18 Monaten leicht oder deutlich wachsen. Bei der Befragung im Vorjahr waren es dagegen nur drei Prozent. Knapp die Hälfte der Investoren will ihre Immobilienquote in den kommenden eineinhalb Jahren konstant halten (2023: 64 Prozent). Rund ein Drittel will sie leicht oder deutlich reduzieren, etwa so viel wie im Vorjahr. Die durchschnittliche aktuelle Immobilienquote der befragten Investoren beträgt dabei 22 Prozent.

UBS Asset Management hat seinen aktuellen halbjährlichen Private Markets Report veröffentlicht. Der umfassende Bericht beleuchtet zentrale Entwicklungen und Prognosen in den Bereichen globale Immobilienmärkte, europäischer Life-Sciences-Sektor, erneuerbare Energien, Private Credit sowie Private Equity.

Es ist wieder soweit. Die INVESTMENTexpo findet heute und morgen in Berlin statt. Wohin bewegt sich die Branche? Wie verändert die KI das Geschäft mit Immobilien? Welche Nutzungsarten erscheinen derzeit attraktiv? Die Chefredaktion ist vor Ort. (ah)

Vier von fünf Investoren in Private Equity glauben, dass die Politik von US-Präsident Donald Trump negative wirtschaftliche Auswirkungen haben wird. Das geht aus der aktuellen Anlegerumfrage des digitalen Asset Managers für Private Equity, Moonfare, hervor.

Wenn in den vergangenen Jahren neue Hotels in Deutschland entstanden sind oder sich aktuell Baukräne bei Hotelprojekten drehen, erregt das bisweilen die Gemüter: In Deutschlands Städten werde schließlich bezahlbarer Wohnraum gebraucht, und keine Hotelzimmer. Doch sollten Hotels und Wohnen nicht gegeneinander ausgespielt werden. Das wäre erstens nicht sachgerecht und zweitens zu kurz gedacht.

VALUES Real Estate hat ein Ärztehaus in der Frankfurter Innenstadt zwischen Westend und Bankenviertel erworben. Das als „Facharztzentrum Frankfurt“ bekannte Ärztehaus befindet sich in der Mainzer Landstraße 65. Es verfügt über rund 5.400 Quadratmeter Mietfläche, die langfristig an insgesamt acht verschiedene Facharztpraxen vermietet ist.

In eigener Sache: In Kooperation mit portagon lädt der fw-Verlag zu einer gemeinsamen Veranstaltung unter der Headline “ELTIF 2.0 und AIF Summit 2025” für Mittwoch, 14.05.2025 (beginnend ab 13 Uhr), nach Frankfurt ein. Das Themenspektrum ist vielfältig und wird von hochkarätigen Speakern begleitet. Immer mehr Anbieter bieten entsprechende ELTIFs an, wie beispielsweise die aktuelle Studie von Scope illustriert. Welche Trends zeichnen sich ab? Wo liegen die Chancen? Was bedeutet dies für den Vertrieb? Das alles komprimiert an einem Tag!

REIA, der auf Small Cap Private Equity spezialisierte deutsche Fund-of-Funds-Berater, startet den Vertrieb seines ersten Fonds für Nordamerika-Investments: Der REIA Capital Fonds II (RCF02) richtet sich an institutionelle Investoren sowie an semi-professionelle Anleger. Er investiert in handverlesene nordamerikanische Small Cap Private Equity-Fonds sowie über Co-Investments in nordamerikanische mittelständische Unternehmen. Das Zielvolumen beträgt 75 Millionen US-Dollar. Davon stellt das REIA-Team als Eigeninvestment mehr als fünf Millionen US-Dollar bereit. Das Mindestzeichnungsvolumen liegt bei 250.000 US-Dollar.

Die INVESTMENTexpo, einer der führenden Kongresse für Immobilien- und Infrastrukturinvestoren in Deutschland, wird in dem aktuellen volatilen Marktumfeld für erneut mehr als 800 Teilnehmende Analysen und Einschätzungen aus den Märkten liefern. Die Veranstaltung findet am 21. und 22. Mai in Berlin im Waldorf Astoria und Zoo Palast statt. Für die rund 30 Panels, Vorträge und Workshops haben sich u. a. bereits circa 100 institutionelle Investoren aus dem In- und Ausland angemeldet. 

Zukauf für das Immobilien-Sondervermögen Best Value Wohnen III: Columbia Threadneedle Investments erwirbt zwei voll vermietete Wohnanlagen mit insgesamt 92 Wohneinheiten und 38 Außenstellplätzen in den Stadtteilen Dresden-Friedrichstadt und Dresden-Naußlitz. Die Objekte mit einer Mietfläche von insgesamt 6.841 m² wurden um 1900 errichtet und zwischen 2016 und 2018 kernsaniert. Beide Wohnanlagen verfügen über fußläufig erreichbare Einkaufsmöglichkeiten und eine gute Anbindung an den öffentlichen Nahverkehr.

Am 21./22. Mai 2025 ist es wieder soweit. Die INVESTMENTexpo in Berlin öffnet ihre Toren. Ein Muss für alle diejenigen, denen die Sektoren Immobilien und Infrastruktur besonders am Herzen liegen. Wie immer wartet ein hochinteressantes Programm auf die Fachbesucher. INTELLIGENT INVESTORS ist als Medienpartner vort Ort dabei.

Während einige große Player, vor allem aus den USA, deutliche Signale der Abkehr von ESG-Investitionen senden – unter anderem sichtbar durch den Rückzug großer Investmenthäuser wie BlackRock –, stehen deutsche und europäische Investoren vor einer anderen Realität. Trotz derzeitiger regulatorischer Unsicherheiten, wie der unklaren Haltung der Bundesregierung zum Gebäudeenergiegesetz, sind ESG-Kriterien kein modernes Marketing-Buzzwording.

Benjamin Lorenz ist Portfoliomanager bei der Partners Group. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit ihm zu den Aussichten der Anlageklasse Listed Private Equity und generell zu den Privatmärkten.

Der weltweite Kernenergiemarkt expandiert trotz geopolitischer Unsicherheiten und steigender Tarife. Europäische und asiatische Entwicklungen sowie neue Finanzierungsstrukturen stärken den Status der Kernenergie als saubere Energie.

Das Volumen von European Long Term Investment Funds (ELTIFs) ist 2024 um 38 Prozent auf 20,5 Milliarden Euro gestiegen. Außerdem wurde eine Rekordzahl neuer Produkte aufgelegt. Das geht aus der jüngst veröffentlichten Scope ELTIF-Studie 2025 hervor. Christian Humlach, Head Wholesale Client Advisory Austria & Germany bei Aquila Capital, begrüßt das Wachstum – und sieht eine große Aufgabe für die Branche.

Wer schonmal in einer Großstadt einen Kindergartenplatz gesucht hat, der weiß, dass sich die Kitakrise nicht vor der Wohnungskrise verstecken muss. Aktuell fehlen deutschlandweit schätzungsweise rund 600.000 Betreuungsplätze und die Nachfrage nach Betreuungsplätzen wächst vor allem in den Ballungsgebieten immer weiter.

Die globale Energiewende erfordert Investitionen in eine Vielzahl von Technologien, die über Wind- und Solarenergie hinausgehen. Diese tragen beispielsweise dazu bei, die Einführung und Übertragung erneuerbarer Energien zu ermöglichen. Investoren, die von der Energiewende profitieren wollen, sollten daher ein diversifiziertes Portfolio in Betracht ziehen, welches entsprechende Technologien und Chancen abbildet, um spezifische Risiken zu minimieren und das Aufwärtspotenzial zu maximieren.

Mit seinen jeweiligen Landesgesellschaften ist das Investmentunternehmen CONREN Land AG in den Metropolen London, Barcelona und Madrid aktiv. Was gilt es grundsätzlich bei einem Eintritt in den ausländischen Markt zu beachten? Worin liegen die Besonderheiten des englischen sowie spanischen Marktes? Darüber sprach die Chefredaktion im Interview mit dem Europa-Spezialisten Roman Klasen, Vorstand bei CONREN Land.

Bildung ist ein elementarer Teil der Daseinsvor­sorge und eine zentrale Säule des Wohlstands. Um Wissen zu vermitteln, braucht es Bildungseinrichtungen, die allen Menschen eines Landes zur Verfügung stehen. Der Aus- und auch Umbau von Bildungseinrichtungen ist die Grundlage, um den Zugang zu Bildung zu gewährleisten.

Die Arbeitswelt durchläuft eine rasante digitale Transformation. Doch wie gelingt es, Bürogebäude nicht nur technologisch auf den neuesten Stand zu bringen, sondern gleichzeitig das Wohlbefinden und die Bedürfnisse ihrer Nutzer in den Mittelpunkt zu rücken? Ein Projekt in Münchens Ludwigsvorstadt will dies durch die Kombination aus räumlicher Vielfalt, smarter Technik und biophilem Design erreichen.

Um den Ausbau der erneuerbaren Energien kraftvoll voranzutreiben, ist das Repowering beispielsweise von Windenergieanlagen ein ressourcenschonender Ansatz. So kann an bereits bestehenden Standorten noch mehr Ökostrom produziert werden als zuvor – ohne dass dafür neue Standorte erschlossen werden müssen. Repowering steht bei der in Hamburg ansässigen CEE GROUP hoch im Kurs. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit dem CEO, Detlef Schreiber.

Nordic Investment Opportunities (NIO) bietet institutionellen Kunden, Family Offices und vermögenden Privatkunden direkten Zugang zu unterschiedlichen Private Markets Fonds aus den Bereichen Private Equity, Private Real Estate und Private Debt. Wir sprachen mit Marc Dellmann, Chief Sales Officer & Head of DACH, zum Segment Private Real Estate.

Nach der MIPIM sprachen wir mit Dr. Manfred Wiltschnigg, Vorstand von GalCap Europe, über die zentralen Marktentwicklungen, seine Einschätzung zum Investoren-Sentiment sowie über die wachsende Bedeutung der Repositionierung von Assets. Zudem gibt er Einblicke in die CEE-Märkte und GalCaps Pläne für einen neuen Wohnfonds.

Neben Aktien und Anleihen gewinnen Alternatives in der Gunst der Investoren immer mehr Zuspruch. Neuerdings liest man viel über den ELTIF 2.0. Zu seinem Erfolgspotenzial sprach die Chefredaktion mit Dr. Philipp Bunnenberg, Head of Alternative Markets, Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI).

Wirtschaftliche Krise, politische Spannungen, Regierungswechsel in den USA. Um die Zukunft von Artikel-8- und Artikel-9-Fonds ist es nicht gut bestellt, dabei galten die hellgrünen Investments vor nicht allzu langer Zeit als Hoffnungsträger für die nachhaltige Transformation. Ist ihr Aufstieg nun zu Ende? Nein, glaubt Kevin Naumann. Was den Partner im Bereich Financial Services bei KPMG trotz all der Probleme zuversichtlich stimmt und was das für die grüne Geldanlage bedeutet.

Was wird 2025 für die Immobilienbranche bringen? Sehen wir weitere Zinssenkungen, die den Segmenten zusätzlichen Rückenwind verleihen werden? Und wo sind die Opportunitäten? Martina Averbeck, Sprecherin der Geschäftsführung, HANSAINVEST Real Assets im Gespräch mit Alexander Heftrich.

Nachdem der Goldpreis die 3000-Dollar-Schwelle überschritten hat, fragen sich Anleger, ob sie Gewinne mitnehmen oder sogar jetzt noch einsteigen sollen. Dazu teilt Klaus Niedermeier, Leiter Investment Strategie der apoBank, mit:

Europas Infrastruktur erfordert massive Investitionen. Anleger können dazu beitragen, diesen Kapitalbedarf zu decken. Wo sich besonders spannende Anlagemöglichkeiten bieten und was es zu beachten gilt, erläutert Andrew Ye, Investment Strategist bei Global X in den GX Insights zum ersten Quartal 2025:

„Kreativität und sorgfältige Einzeltitel-Auswahl“ seien „mehr denn je“ entscheidend für „eine bestmögliche Rendite“, so der aktuelle Globale Marktausblick von Columbia Threadneedle Real Estate, dem Immobilienspezialisten von Columbia Threadneedle Investments. Als Beispiele für Kreativität im Asset Management nennt der Report den Einstieg in strategisch gelegene Grundstücke, die von einer Nutzungsänderung oder einer Genehmigung zur Nutzungsänderung profitieren, sowie die Neupositionierung bestehender Objekte durch gezielte Aufwertungen. In jedem Fall müsse die funktionale Relevanz, also die genaue Passung von Immobilie und Mieterwünschen, im Zentrum der Investmentstrategie stehen.

Die zur ILG-Gruppe gehörende ILG Capital GmbH blickt auf ein erfolgreiches Jahr 2024 zurück. Bereits zu Jahresbeginn 2024 hat die ILG ein neues institutionelles Mandat erhalten. Über dieses Mandat sind insgesamt Gesamtinvestitionen von rund € 400 Mio. in deutsche Einzelhandelsimmobilien geplant, wovon € 250 Mio. über Eigenkapital finanziert werden. Der Fokus liegt auf Fachmarkt- und Nahversorgungszentren in Deutschland. Das Mandat ist als offener deutscher Immobilien-Spezial-AIF aufgelegt. Die Administration des Fonds erfolgt durch die IntReal International Real Estate Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH als Service-KVG. Der Fonds ist als Artikel 8‑Fonds konzipiert.