Australien macht nicht nur dadurch auf sich aufmerksam, dass es vor 40 Jahren als erstes Land die USA bei der ältesten noch ausgetragenen Segelregatta, dem „America’s Cup“, besiegen konnte. Die Ursprünge dieses Sportereignisses gehen immerhin auf das Jahr 1851 zurück. Vielmehr bietet der Markt in Down Under auch für Immobilieninvestoren große Potenziale. Australien ist einer der transparentesten Immobilienmärkte der Welt, die Rechtssicherheit ist gegeben, die englische Sprache erleichtert vieles und trotz Inflation und steigender Zinsen zeigt sich die australische Wirtschaft resilient und es kann weiterhin von einem stabilen Wirtschaftswachstum ausgegangen werden.
Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2023 ein reales Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 1,6 % und für 2024 von 1,7 %. Damit liegt Australien beispielsweise über den Wachstumsprognosen für die Eurozone mit 0,9 % für 2023 und 1,5 % für 2024.
Australien: stabiles Fundament für Wirtschaftswachstum
Wachstumstreiber sind die immensen Infrastrukturinvestitionen der australischen Regierung, eine robuste Binnennachfrage aufgrund des steigenden Bevölkerungswachstums und vor allem der Rohstoffreichtum. Australien gehört zu den Ländern mit den größten Vorkommen an weltweit wichtigen Rohstoffen wie Lithium und Seltenen Erden, die in innovativen und nachhaltigen Technologien zum Einsatz kommen und zu den gefragtesten Rohstoffen der Zukunft gehören werden. So ist Lithium der Schlüsselrohstoff überhaupt für die Umsetzung der Verkehrswende und aufgrund seiner spezifischen Eigenschaften in heutigen Lithium-Ionen-Batterien für Elektroantriebe nicht ersetzbar. Auch die Produktion von grünem Wasserstoff dürfte ein Wachstumstreiber für Australien werden. Deutschland und Australien haben 2021 ein Abkommen geschlossen, um die Nutzung und Produktion von grünem Wasserstoff voranzutreiben. Die australische Wirtschaft wird daher in den kommenden Jahren stark von der Energiewende in Deutschland und den massiven Investitionen profitieren.
Und auch die australische Regierung selbst sorgt mit Investitionen in Rekordhöhe für einen Wachstumsschub. Bereits in den vergangenen Jahren wurden Großprojekte wie neue Flug- und Seehäfen realisiert, für die kommenden 15 Jahre sind Investitionen in Höhe von 120 Mrd. australischen Dollar in Verkehrsinfrastruktur und Stadtentwicklung geplant. Damit dürfte Australien ein prosperierender Markt bleiben. Insbesondere Sydney steht im Fokus der Investitionsmaßnahmen der australischen Regierung. Um die Metropole in den kommenden Jahren auch international als wichtiges Wirtschaftszentrum zu positionieren und das Wachstumspotenzial auszuschöpfen, wird Sydney mit einer Reihe von Infrastrukturmaßnahmen dynamisch weiterentwickelt. Während das bestehende Geschäftszentrum Parramatta im Nordwesten der Stadt ausgebaut und durch eine neue Schnellstraße mit der Innenstadt verbunden wird, ist ein weiteres Geschäftszentrum bereits in Planung. Dieses soll über die neue Bundesstraße M8 und den Ausbau der M5 an die Innenstadt (Sydney CBD) angebunden werden. Auch der neue Flughafen Western Sydney Airport entsteht als Ergänzung zum bestehenden Flughafen im Stadtzentrum und soll bis 2026 fertiggestellt werden. Er soll dann bis zu 10 Millionen Passagiere pro Jahr abfertigen. Das Stadtentwicklungsprojekt, welches abgeleitet aus der Anbindung an den neuen Flughafen unter dem Namen „Aerotropolis“ läuft, soll in den kommenden Jahrzehnten bis zu 100.000 neue Arbeitsplätze schaffen.
Das größte Verkehrsinfrastrukturprojekt Australiens ist der Ausbau des U‑Bahn-Netzes von Sydney. Bis 2024 soll zwischen dem westlichen Geschäftsviertel Parramatta und dem CBD von Sydney ein 24 Kilometer langes Tunnelsystem mit acht neuen U‑Bahn-Stationen entstehen. Für den Ausbau sind 12 Mrd. australische Dollar veranschlagt. Unter dem Projektnamen „Tech Central“ soll Sydneys Innenstadt zu einem der weltweit führenden Innovationsstandorte werden, zu einem boomenden Technologiestandort, der tausende neue Arbeitsplätze schafft. Diese Entwicklung wird sich auch positiv auf die Nachfrage nach Wohnraum und hochwertigen Büroflächen auswirken und auch ausländischen Immobilieninvestoren attraktive Möglichkeiten eröffnen.
Australischer Büromarkt zeigt deutlichen Wachstumstrend
Laut JLL sind die Brutto-Spitzenmieten in Australiens CBD im ersten Quartal 2023 zum fünften Mal in Folge gestiegen. Auch die Büromieten in Sydney sind nach den pandemiebedingt schwierigen Jahren längst wieder im Aufwärtstrend. Sydneys CBD-Büromarkt verzeichnete in den ersten drei Monaten 2023 ein Wachstum von 1,6 % und auf Jahressicht von 5,2 % bei Spitzenrenditen zwischen 4,50 % und 5,75 %. Dynamisch entwickeln sich auch urbane Mischgebiete in Stadtnähe, sogenannte City Fringes, in denen eine junge, kreative Bevölkerung lebt und sich junge, erfolgreiche Unternehmen ansiedeln. Aber auch große Unternehmen beginnen, ihren Mitarbeitern Coworking-Arbeitsplätze in diesen Quartieren und damit wohnortnah anzubieten. Das ist eine Marktveränderung, die man als Investor im Auge behalten sollte. Denn schon jetzt lagen die Spitzenmieten in diesen Lagen im ersten Quartal 2023 um 2,1 % über dem Vorquartal und 6,0 % über dem Vorjahreszeitraum.
Verschiedene Assetklassen sind interessant
Neben dem Büromarkt können sich für Investoren auch andere Assetklassen in Australien lohnen, interessant ist beispielsweise der Bereich „Senior Living“. Dieser Investmentmarkt gewinnt auch in Australien aufgrund der alternden Bevölkerung immer mehr an Bedeutung, da die Nachfrage stetig steigt. Auch der Mietwohnungsmarkt ist aufgrund des starken Bevölkerungswachstums von einer außerordentlich hohen Nachfrage geprägt.
Bisher fehlte ausländischen Investoren noch der steuerliche Anreiz, in die Assetklasse Wohnen zu investieren, da die Gewinne der Investoren mit dem vollen Steuersatz von 30 % und nicht wie im Bürobereich mit dem halben Steuersatz von 15 % besteuert werden. Dies soll sich jedoch ändern, denn ab Juli nächsten Jahres soll der Steuersatz für ausländische institutionelle Investoren im australischen Build-to-Rent-Sektor halbiert werden, ebenfalls auf 15 % statt bisher 30 %. Damit will die australische Regierung der Wohnungsknappheit im Land begegnen und das Interesse internationaler institutioneller Investoren an Build-to-Rent-Projekten steigern. Die Assetklasse „Built to Rent“ ist mit Sicherheit künftig auch deshalb interessant, weil auch in Australien die Mietquote steigt und der Bedarf stetig wächst.
Fazit: Australien bietet große Potenziale für Immobilieninvestments
Für Investoren bietet der australische Markt sehr vielversprechende Möglichkeiten zur Diversifizierung über Europa hinaus. Allerdings muss auch in Australien der Markt sorgfältig sondiert werden. Nicht alle Regionen und Nutzungsarten lohnen sich, eine genaue Marktkenntnis ist für ein erfolgreiches Investment unerlässlich. Dabei zahlt es sich aus, vor Ort präsent zu sein, um ein Gespür für den australischen Markt und seine Entwicklungstrends zu bekommen und über ein belastbares Netzwerk im Land zu verfügen. Australien ist für Immobilieninvestoren nicht nur wegen der robusten wirtschaftlichen Ausgangslage interessant. Die australische Regierung will Rekordsummen in den Ausbau der Infrastruktur investieren, wobei vor allem Sydney im Fokus steht. Positive Auswirkungen sind bereits auf dem Büroimmobilienmarkt zu spüren. Potenziale werden auch durch diverse Stadtentwicklungsprojekte geschaffen und machen Australien für Investoren weltweit spannend.
Autor: Tobias Kotz, Global Head of Client Relations & Capital Funding, Real I.S. AG
