In Tencent investieren … ohne Tencent-Aktien zu kaufen? Christian Schmitt, Portfolio Manager des aktiv gemanagten, aktienfokussierten Multi-Asset-Fonds Ethna-DYNAMISCH, stellt seine fünf Lieblingsaktien vor. Dabei erklärt er, wie er über eine Niederländische Beteiligungsgesellschaft indirekt in den chinesischen Internetgiganten investiert – und dabei sogar einen zusätzlichen Wertbeitrag ins Visier nimmt:

La Française freut sich, mit Wirkung vom 19. August die Ernennung von José María Fuentes Saez zum Sales Manager Iberia mit Sitz in Madrid bekannt zu geben. Fuentes Saez verstärkt das lokale iberische Team von La Française und berichtet an den Country Head Reyes Garcia-Reol.

Die deutsche Industrie kommt nicht in Schwung. Das zeigt der Auftragseingang im Juli, der auf niedrigem Niveau stagniert. Gegenüber dem Vormonat legte er zwar um 2,9 Prozent zu. Das lag allerdings an vereinzelten Großaufträgen. Ohne diese gingen die Eingänge um 0,4 Prozent zurück. Zeitnahe Impulse aus dem Ausland sind nach den nur mäßigen Einkaufsmanagerindizes aus den USA und China am Dienstag nicht zu erwarten.

Die Märkte haben Jerome Powell für seine Rede in Jackson Hole gefeiert, in der er die unmittelbar bevorstehende Zinssenkung ebenso wie den abgekühlten Arbeitsmarkt thematisierte. „Wichtige Fragen allerdings hat er offen gelassen“, sagt Benoit Anne, Anleiheexperte bei MFS Investment Management:

Golding Capital Partners erhält für seinen Fonds „Golding Infrastructure Co-Investment 2023“ im First Closing Kapitalzusagen in Höhe von 212 Millionen Euro und erreicht damit mehr als ein Drittel des Zielvolumens. Gezeichnet haben die dritte Fondsgeneration Versicherungen, Versorgungswerke, Pensionskassen, Kirchen und Sparkassen.

Allianz Global Investors gibt die Auflage ihres ersten European Long-Term Investment Funds (ELTIF) bekannt. Der Allianz Global Infrastructure ELTIF wird global in Infrastruktureigen- und ‑fremdkapital investieren und Anlegern durch ein breit diversifiziertes Portfolio direkter und indirekter Anlagen Zugang zu den wichtigsten gesellschaftlichen Trends wie Dekarbonisierung, Digitalisierung und Demografie verschaffen. Der Fonds steht Anlegern ab einer Mindestanlagesumme von 10.000 Euro offen.

„Aufgrund abnehmender Liquiditätsflüsse in die Finanzmärkte nähern sich die globalen Aktienmärkte mit zunehmender Wahrscheinlichkeit einer Trendwende. Diese Einschätzung wird zusätzlich durch das Verhalten langfristiger Marktzyklen bestätigt: so sind in Hochphasen eine starke Performance der Sektoren Investitionsgüter und Versorgungsunternehmen sowie steigende Edelmetallpreise, speziell von Gold, typisch. Zudem sind die Bewertungen, insbesondere in den USA, außerordentlich hoch.

Die Europäische Zentralbank dürfte sich in der kommenden Woche leicht tun mit ihrer Zinsentscheidung: Im Windschatten der klar absehbaren Zinssenkung in den USA am 18. September werden Europas Währungshüter voraussichtlich ihren zweiten Zinsschritt nach unten vollziehen. Rückenwind erhalten sie auch von den aktuellen Inflationsdaten im Euroraum, die im August nahe an die 2 Prozent-Zielmarke der EZB heranrücken.

GAM Investments ernennt Jesco Schwarz per 2. September 2024 zum Head of Germany and Austria Distribution. Er wird an Rossen Djounov, Global Head of Client Solutions, berichten.

Schwächere Arbeitsmarktdaten schürten in den USA zuletzt neue Rezessionsängste. Der US-Notenbank käme eine wirtschaftliche Abkühlung nicht ungelegen. Schließlich würde das einen anstehenden Zinsentscheid deutlich erleichtern.

Wie ticken die Uhren in Washington, Berlin und Peking? Wie ist der Zustand der jeweiligen Volkswirtschaften? Was dürfen wir erwarten? Wie ist es um Deutschland bestellt? Chefvolkswirt Dr. Johannes Mayr, Eyb&Wallwitz, im Gespräch.

Der Hochsommer neigt sich dem Ende zu. Ähnlich das Geschehen an den Kapitalmärkten? Wird es nun unruhiger und geht es mit den Kursen eher seitwärts oder nachhaltig abwärts? Welche Rolle spielt ESG heutzutage noch? Wie fällt der Blick auf die großen Regionen der Welt aus? Matthias Mohr, Managing Director Financial Intermediaries Germany & Austria, Capital Group im Gespräch.

Die Frage, ob US-Aktien derzeit günstig oder teuer bewertet sind, ist auf den ersten Blick schnell beantwortet: teuer. Pascal Kielkopf, Kapitalmarktanalyst HQ Trust, zeigt, dass der zweite Blick durchaus zu einem anderen, deutlich differenzierteren Ergebnis führen kann.

Erstmals seit März 2021 ist die Inflation in Deutschland wieder unter die Zwei-Prozent-Marke gerutscht. Der Anstieg der Lebenshaltungskosten verlangsamte sich im August 2024 auf 1,9 Prozent, nach 2,3 Prozent im Juli. Dies ist vor allem rückläufigen Energiepreise zu verdanken, die im August um 5,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr zurückgingen. Dabei gaben vor allem die Preise für Heizöl, Benzin und Gas ordentlich nach. Nahrungsmittel profitierten ebenfalls von gesunkenen Preisen für saisonale Lebensmittel, im Vorjahresvergleich erhöhten sie sich allerdings trotzdem noch um 1,5 Prozent.

Jens Fieber übernimmt mit Wirkung zum 15. August 2024 die Position des Geschäftsführers bei der HIH Projektentwicklung. In seiner Position wird Fieber den Ausbau des Drittgeschäfts vorantreiben und dazu die Servicepalette für Neu- und Bestandskunden weiterentwickeln.

Candriam, der Multi-Asset-Manager mit Schwerpunkt auf nachhaltigen und verantwortungsbewussten Investitionen und einem verwalteten Vermögen von über 145 Milliarden Euro, gibt die Auflegung des Candriam Equities L ESG Market Neutral Fund bekannt. Diese innovative und aktiv verwaltete Strategie zielt darauf ab, robuste Finanz- und ESG-Analysen innerhalb eines systematischen marktneutralen Rahmens zu kombinieren, um den Anlegern nachhaltig ausgerichtete, diversifizierte und unkorrelierte Erträge zu bieten.

Secondaries sind auf internationaler Ebene von der innovativen Nische zur etablierten Assetklasse geworden. Wirft man einen Blick auf die Marktdaten der vergangenen zehn Jahre, ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis das Secondary-Fieber auch in Deutschland ausbricht. Nach Daten von Blackrock vom Januar hat sich das Transaktionsvolumen zwischen 2013 und 2023 von 28 Milliarden US-Dollar Volumen auf 115 Milliarden US-Dollar Volumen mehr als vervierfacht. 2021 bildete in diesem Zeitraum mit 132 Milliarden US-Dollar an gehandelten Secondaries den Spitzenwert, was sich durch den erhöhten Bedarf nach Umschichtungen durch die Corona-Pandemie erklären lässt.

Kommt nun die Trendwende am Immobilienmarkt? Im zweiten Quartal 2024 sind alle Wohnsegmente gegenüber dem Vorquartal im Wert gestiegen – sowohl Eigentumswohnungen als auch Ein- und Mehrfamilienhäuser. Das belegen Daten des Kieler Instituts für Weltwirtschaft (IfW), zu denen das Handelsblatt heute berichtet.

Die globalen Dividendenausschüttungen haben im zweiten Quartal 2024 ein neues Rekordniveau erreicht und sind im Vergleich zum Vorjahr um 7,5 Prozent gestiegen, was mehr als einer Verdoppelung entspricht. Dies geht aus dem aktuellen „Dividenden-Update“ von Vanguard hervor. Besonders Europa und die Schwellenländer trugen maßgeblich zu diesem Wachstum bei, wobei Finanzwerte, Energie und zyklische Konsumgüter als treibende Kräfte fungierten.

Der diesjährige Börsensommer wird als einer der turbulentesten in die Finanzgeschichte eingehen. Nachdem bereits im Juli Zweifel am KI-Hype und Sektorrotationen für Unruhe sorgten, setzte sich diese Instabilität auch im August fort. Eine überraschend restriktive Haltung der japanischen Notenbank führte zu einer Aufwertung des Yen, was eine massive Auflösung des bei Investoren beliebten Yen-Carry-Trades zur Folge hatte.

Im zweiten Quartal dieses Jahres ist die deutsche Wirtschaft um 0,1 Prozent geschrumpft. Leider deuten auch die detaillierten Ergebnisse nicht auf eine baldige Besserung hin. Der private Konsum sank gegenüber dem Vorquartal um 0,2 Prozent, nachdem er im ersten Quartal noch um 0,3 Prozent gewachsen war. Damit stagniert der private Konsum seit rund einem Jahr. Eine schnelle Besserung ist hier – ausweislich des heute ebenfalls veröffentlichten enttäuschenden GfK Konsumklimas — auch nicht in Sicht.

Am 09.10.2024 öffnen sich die Türen des International Impact Forum (IIF) 2024 by NEON EQUITY. Was bewirkt meine finanzielle Geldanlage? Irgendwann stoßen Sie auf das Konzept der Impact Investments. „Impact“ bedeutet Wirkung. Diese wird entfacht und bewirkt etwas. Denn Geld ist der Treibstoff für die Wirtschaft und damit auch für gesellschaftliche Entwicklungen und Veränderungen. Dadurch kann letztlich jeder Euro einen Unterschied machen.

Die Aussichten für Pflicht-Wandelanleihen – sogenannte Contingent Convertible Bonds (kurz CoCo-Bonds) – sind dem Vermögensverwalter WisdomTree zufolge weiterhin günstig. „Da die Emittenten weiterhin Anleihen kündigen und das Vertrauen in den Markt ungebrochen ist, wird der Markt für CoCo-Bonds seine Stabilität und Attraktivität für Anleger auch angesichts gelegentlicher Unsicherheiten beibehalten“, schreibt Ayush Babel, Associate Director im Bereich Quantitatives Research bei WisdomTree, in einem aktuellen Kommentar.

Die Verunsicherung in der deutschen Wirtschaft hält an. Nach drei Rückgängen in Folge konnte der Ifo-Geschäftsklimaindex auch im August keine Wende vollziehen. Immerhin liegt das Barometer mit 86,6 Punkten nur marginal unter dem Wert des Vormonats.

Für Investoren, die sich unabhängig von der Energiequelle an der Energiewende beteiligen wollen, bietet der nahezu universelle Bedarf an größeren und intelligenteren Netzen den Anbietern wichtiger Netzkomponenten und Baudienstleistungen starken Rückenwind. Die Internationale Energieagentur schätzt, dass weltweit bis zum Jahr 2040 rund 80 Millionen Kilometer Übertragungsleitungen neu gebaut oder ersetzt werden müssen, um die Versorgung überwiegend mit erneuerbaren Energien sicherzustellen.

Spätestens seit der flächendeckenden Nutzung von ChatGPT ist das enorme Potenzial von generativer KI ein gesamtgesellschaftliches Diskussionsthema geworden. Um dieses jedoch entfalten zu können, sind enorme Datenmengen nötig. Diese Nachfrage wächst nicht linear, sondern exponentiell – was die Entwicklung zahlreicher neuer Rechenzentren erfordert.

Prof. Dr. Jan Viebig, Chief Investment Officer der ODDO BHF SE, kommentiert wöchentlich was die Märkte bewegt. In seinem aktuellen CIO View analysiert er das Wirtschaftsprogramm der demokratischen Kandidatin Kamala Harris:

In der vergangenen Woche kam erneut Bewegung in den US-Wahlkampf. Mark Dowding, Fixed Income CIO bei RBC BlueBay Asset Management, ordnet die aktuelle Situation in den Vereinigten Staaten und deren Bedeutung für die Kapitalmärkte für Sie ein.

Die Fußball-Europameisterschaft hat mal wieder gezeigt, in welch schlechtem Zustand das deutsche Schienennetz ist. Was für viele angereisten Fans eine böse Überraschung darstellte, verwunderte Einheimische nur wenig. Doch auch abseits des Schienennetzes wurde deutsche Infrastruktur jahrzehntelang vernachlässigt. Warum das so ist und wieso es den Wohlstand in Deutschland nachhaltig gefährdet erklärt Dr. Ernst Konrad, Lead Portfoliomanager bei Eyb & Wallwitz.

Die Hamburger Investmentboutique Fountain Square (FS) Asset Management gibt nach übereinstimmenden Presseberichten den Launch ihres neuen Fonds FS Toucan Absolute Credit bekannt.

Der Sieger der US-Präsidentschaftswahlen – sei es die Demokratin Kamala Harris oder der Republikaner Donald Trump – wird mit einer erheblichen fiskalischen Klippe zu kämpfen haben. Wichtige Bestimmungen des Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) von 2017, der während Trumps erster Präsidentschaft verabschiedet wurde, sollen Ende 2025 auslaufen.

Im US-Bundesstaat Wyoming findet ab Donnerstag das jährliche „Economic Symposium“ der Federal Reserve Bank of Kansas City, ein internationales Notenbankertreffen, statt. In der Vergangenheit wurden bei solchen Gelegenheiten oft entscheidende Hinweise zur künftigen Ausrichtung der Geldpolitik gegeben. Entsprechend groß ist die Erwartungshaltung vieler Beobachter in diesem Jahr.

Am 09.10.2024 öffnen sich die Türen des International Impact Forum (IIF) 2024 by NEON EQUITY. Das Anliegen ist, das vielschichtige Thema Impact Investing in allen seinen Facetten zu beleuchten, Hintergründe zu vermitteln und Denkanstöße zu geben. Hochkarätige Gäste aus Wirtschaft, Politik, Finanzszene und Sport bieten Impulsreferate in lockerem Umfeld. Mehr als 350 Investoren und Besucher werden erwartet.

Relativ gesehen haben die Schwellenländeranleihen (Emerging Market Debt, EMD) ihre starke Performance aus dem Jahr 2023 in der ersten Hälfte des Jahres 2024 fortgesetzt. Bis heute wurden die Gesamtrenditen für globale Anleihen durch den Anstieg der Zinssätze nach der Rallye Ende 2023 gebremst. Gleichzeitig blieben die Renditen am Geldmarkt hoch, was für Anleger eine attraktive Alternative zu langfristigen Anlagen darstellte.

Indexfonds oder aktiver Fonds? Wenn Profis vor dieser Frage stehen, analysieren sie viele Daten. Zu den wichtigsten zählt die Marktbreite, also die Frage, ob die aktuelle Bewegung an den Märkten von einer großen Anzahl von Aktien getragen wird – oder nur von wenigen Titeln. Jan Tachtler erklärt den Ansatz, auf den auch Privatanleger achten sollten.

Die DZ PRIVATBANK befindet auf einem sehr dynamischen Wachstumskurs. Der entsprechende Erfolg zeigt sich nicht nur im Ergebnis vor Steuern, das im Geschäftsjahr 2023 auf mehr als 83 Millionen Euro ausgeweitet wurde, sondern auch in der stark erhöhten Wertschöpfung für die Genossenschaftsbanken. Die zuwendungsfreien Provisionen für die Volksbanken Raiffeisenbanken konnten in diesem Zeitraum bereits um mehr als 50 Prozent auf über 130 Millionen Euro gesteigert werden.

Prof. Dr. Jan Viebig, Chief Investment Officer der ODDO BHF SE, kommentiert wöchentlich was die Märkte bewegt. In seinem aktuellen CIO View analysiert er, wieso die Unabhängigkeit von Zentralbanken wichtig ist:

Die Frage nach der Wettbewerbsfähigkeit Deutschlands im europäischen Vergleich stellt sich auch weiterhin. Doch für die Immobilienwirtschaft bleibt die gesamtwirtschaftliche Situation trotz der leichten konjunkturellen Abschwächung dank stabiler Rahmenbedingungen gut, sagt Florian Wenner, Head of Research & ESG bei Praemia REIM Germany in seinem aktuellen „Standpunkt Q2/2024“.

Vergangene Woche erlebte Japans Börse einen neuen schwarzen Montag: Der Nikkei stürzte ab und verlor am Montag 12 Prozent, nachdem er schon in der Woche zuvor deutlich gesunken war. Was steckt hinter dem Ausverkauf der vergangenen Woche? Und wie steht es um Japans Wirtschaft und Unternehmen?

Genau eine Woche ist es her, dass der japanische Aktienmarkt ein Beben historischen Ausmaßes erlebte. Sowohl der Topix als auch der Nikkei 225 Index stürzten binnen Stunden um mehr als 12 Prozent ab – ein Schock, der Anlegern auch trotzt der schnell folgenden Erholung noch eine Zeitlang in den Knochen stecken wird. Japanische Aktien bieten dennoch langfristig attraktive Chancen – auch wenn die jüngste Volatilität weiter anhalten dürfte, meint Kei Okamura, Portfolio Manager bei Neuberger Berman. In seinem Marktkommentar erklärt er, wie es zu dem Abverkauf kommen konnte und warum er dennoch optimistisch auf die kommenden Monate blickt.

Die „Big Seven“ stehen schon seit geraumer Zeit im Fokus der Anleger. Kein Wunder, sind Nvidia, Meta & Co doch in den vergangenen Monaten kräftig gestiegen – und zwar nicht nur die Kurse, sondern auch deren Bewertungen. Was weiterhin für US-Technologiewerte spricht und worauf Anleger nun achten sollten.

Enttäuschende Zahlen zu den neu geschaffenen Arbeitsplätzen in den USA haben in der vergangenen Woche zusammen mit dem infolge der japanischen Leitzinsanhebung erstarkenden Yen einen Kurssturz an den Aktienmärkten ausgelöst.

Florian Barber wird zum 1. Oktober 2024 Bereichsvorstand Sales & Marketing der Laiqon AG. In der neu geschaffenen Position wird der Dipl.- Bankbetriebswirt direkt an den Chief Executive Officer der Gesellschaft, Dipl.-Ing. Achim Plate, berichten.

Das „The Fontenay“ ist die erste Adresse in Hamburg. Thies Sponholz, Geschäftsführender Direktor des Luxushotels, stand der Chefredaktion für einige Fragen zur Verfügung.

In einer sich schnell verändernden Welt, die von Megatrends und bahnbrechenden Innovationen geprägt ist, kann die Konzentration auf langfristige Wachstumstrends eine sinnvolle Anlagestrategie sein. Megatrends sind tiefgreifende, langanhaltende Veränderungen, die ganze Branchen und Volkswirtschaften transformieren können. Diese Trends umfassen technologische Fortschritte, demografische Verschiebungen, Urbanisierung und Klimawandel.

Seit der Sitzung der US-Notenbank im Juli haben sich die Arbeitsmarktbedingungen zu einem entscheidenden Indikator für die Märkte hinsichtlich der Machbarkeit einer weichen Landung entwickelt. Letztendlich erwiesen sich die Daten für Juli dann auch deutlich schwächer als erwartet. Die Enttäuschung lag nicht nur bei den Neueinstellungen, die mit nur 114.000 gegenüber 179.000 Beschäftigten relativ gering ausfielen, sondern auch in einem Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,3 Prozent von 4,1 Prozent. Dies wird wahrscheinlich weitere Bedenken schüren, dass die US-Wirtschaft einer Rezession näherkommen könnte als noch vor Kurzem angenommen.

Unternehmensanleihen sind zwar derzeit allgemein teuer, doch ein Blick auf einzelne Sektoren zeigt mitunter erhebliche Unterschiede. Im weiteren Verlauf des Jahres und bis ins Jahr 2025 werden sich die Volatilität und der Fokus der Anleger von den Zinsen auf die qualitativen Unterschiede bei Unternehmensanleihen verlagern.

Der Aufsichtsrat der Privatbank DONNER & REUSCHEL hat Horst Schmidt, vorbehaltlich der Zustimmungen der Aufsichtsbehörden, zum 1. September als Vorstand berufen. Er folgt auf Marcus Vitt, der das Haus Ende September verlässt, und übernimmt von ihm das Amt des Vorstandssprechers. 

Ab dem 01. August 2024 übernimmt Sebastian Marquenie die Position des Niederlassungsleiters der Luxemburger Niederlassung von Hauck Aufhäuser Lampe. Er tritt die Nachfolge von Edmund Leinweber an, der nach 10 Jahren als Niederlassungsleiter die Verantwortung übergibt und Mitte 2025 in den Ruhestand tritt. In seiner neuen Funktion verantwortet Sebastian Marquenie alle Operations-Bereiche und berichtet direkt an Gordan Torbica, Chief Risk, Technology & Operations Officer der Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank. Mit der Ernennung verstärkt er das Luxemburger Leitungsteam um Claudine Goedert und Marc Kriegsmann.

Fondsbörse Private Markets vermittelt Anteile an Spezialfonds für Institutionelle.

Der Aufsichtsrat der FERI Gruppe hat den bis 2025 laufenden Vertrag von Dr. Marcel V. Lähn als Chief Investment Officer (CIO) um fünf weitere Jahre bis April 2030 verlängert. Über das von Dr. Lähn geschaffene FERI CIO Office werden alle strategischen Multi Asset-Investmentangebote entwickelt und ‑entscheidungen getroffen.

Wir sind mit einem konstruktiven Ausblick für Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern in das Jahr 2024 gestartet. In den letzten Jahren wurden Risikoanlagen, einschließlich Schwellenländeranleihen, durch mehrere Schockereignisse getroffen, darunter die Corona-Pandemie, die chinesische Immobilienkrise und der Krieg in der Ukraine. Hinzu kamen die hohe Inflation und der aggressive Zinserhöhungszyklus der globalen Zentralbanken.

Zum 1. August 2024 übernimmt Markus Schrickel die Position des Head of Data & Digital im Private Wealth Management von ODDO BHF. In dieser neu geschaffenen Funktion verantwortet er die gesamten Digitalisierungsaktivitäten im PWM der deutsch-französischen Finanzgruppe.

Auf ihrer Julisitzung hat die FED auf den Rückgang der Inflation und den Anstieg der Arbeitslosenquote reagiert und verbal die Tür für Zinssenkungen ab September geöffnet. Solange die kommenden Preisdaten nicht deutlich nach oben überraschen, wird die US-Notenbank nach 14 Monaten auf dem Zinsgipfel zum Herbstanfang mit der Lockerung der Zinskonditionen beginnen, meint Dr. Johannes Mayr, Chefvolkswirt bei Eyb & Wallwitz.

Die MEAG hat im Auftrag eines Kunden ihre erste Apfelplantage in Neuseeland für einen niedrigen zweistelligen Neuseeland-Dollar-Millionenbetrag erworben. Diese Investition markiert für den Kunden der MEAG den Beginn einer Wachstumsstrategie in der neuseeländischen Landwirtschaft.

Die Aktien der “Magnificent Seven” haben mit ihrer starken Performance die US-Börsen im Jahr 2023 maßgeblich nach oben getrieben. Auch wenn es viele Stimmen gibt, die meinen, dass die Zeit der “Magnificent Seven” nun vorbei sei, so ist man sich doch nicht ganz einig, bei welchen Aktien nun keine großen Gewinne mehr zu erwarten sind. Ein weiterer Indikator dafür werden heute die Quartalszahlen von Microsoft sein. In seinem Aktien-Ausblick wirft Nelson Yu, Head—Equities bei AllianceBernstein, einen Blick auf bislang übersehene Investitionschancen.

Die Fondsmanager Burton Flynn und Ivan Nechunaev von Evli und Terra Nova Capital geben wertvolle Einblicke über ihren Investmentansatz für aufstrebende Volkswirtschaften. Unternehmen aus den Emerging Frontier Markets bieten einzigartige Wachstumschancen und Diversifikationsmöglichkeiten, die internationale Anleger oft ungenutzt vorbeiziehen lassen.

Die deutsche Inflationsrate ist im Juli wieder leicht angestiegen und liegt nun bei 2,3 Prozent (Juni: 2,2 Prozent). Es zeigt sich, dass der Abwärtstrend in einzelnen Preiskomponenten zum Stillstand gekommen ist. Dies gilt für Nahrungsmittel, die sich im Juli den zweiten Monat in Folge verteuerten (+1,3 Prozent nach 1,1 Prozent im Juni). Und auch bei den Konsumgütern kam es erstmals wieder zu einem kleinen Anstieg (Juni: 0,8 Prozent, Juli: 0,9 Prozent), trotz schwächerer Nachfrage in den letzten Monaten.

Mit China und Vietnam finden Anleger zwei Länder vor, die auf den ersten Blick nicht unterschiedlicher sein könnten. China hat in den vergangenen 20 Jahren eine beeindruckende Wachstumsstory hingelegt, aber weist aktuell ein gedämpftes Wirtschaftswachstum auf. Vietnam ist ein Frontier Market, wird jedoch aufgrund seiner dynamischen Entwicklung als Emerging Market gehandelt. Dabei weist es durchaus Parallelen mit dem Aufstieg Chinas auf. Tatsächlich können Anleger sowohl in China als auch in Vietnam selektiv interessante Einstiegsmöglichkeiten finden.

Carolin Vormann verantwortet seit 15. Juli 2024 als Head of Institutional Business die globalen Vertriebsaktivitäten und die strategische Produktentwicklung im Geschäft mit institutionellen Investoren der KGAL.

Der Goldpreis könnte dem Vermögensverwalter WisdomTree zufolge zunächst einen weiteren Rücksetzer erfahren, bevor er zu einem neuen Rekordhoch ansetzt. „Im Konsensszenario klettert Gold bis zum zweiten Quartal 2025 auf einen Wert von 2.585 US-Dollar pro Unze, was über dem derzeitigen Höchststand vom Juli 2024 liegt“, schreibt Nitesh Shah, Leiter Rohstoff- und Makro-Research bei WisdomTree, in einem aktuellen Kommentar. „Auch wenn sich die Preise in den kommenden Monaten abschwächen könnten, bevor wir diesen Punkt erreichen.“

Die Diskussion zwischen Value- und Growth-Aktien ist ein Dauerbrenner an den Finanzmärkten und gewinnt gerade in einem volatilen Marktumfeld an Bedeutung.Zudem ist dieBewertungsdifferenz zwischen Growth- und Value-Aktien in Amerika derzeit extrem hoch. Raheel Siddiqui, Senior Research Analyst, Global Equity Research bei Neuberger Berman, erläutert in seinem Ausblick, warum Qualitätsunternehmen jetzt im Fokus stehen sollten und warum es Grund zum Optimismus gibt.

Die LAIQON AG hat Gregor-Alexander Walscheid mit Wirkung zum 1. Juli 2024 als Managing Director für die neu geschaffene Position als Head of Investor Relations und Investment Development gewonnen. Er berichtet direkt an Dipl.-Ing. Achim Plate, Chief Executive Officer (CEO) der LAIQON AG.

Der von der österreichischen Bank für Tirol und Vorarlberg AG (BTV) initiierte und von der FERI AG verwaltete BTV AM Alternative Investments Fund  hat den UCITS Hedge Award 2024 des renommierenten The Hedge Fund Journal “ in der Kategorie „Best New Launch“ im Bereich Fund of Funds – Liquid Alternative Investments gewonnen.

Die weltweiten Ausgaben für saubere Energietechnologien und ‑infrastruktur werden bis 2024 voraussichtlich 2 Billionen US-Dollar erreichen. Gleichzeitig wird der Strombedarf in den kommenden Jahren enorm ansteigen. Große Technologiekonzerne wie Microsoft sichern sich bereits jetzt mit langfristigen Stromabnahmeverträgen grüne Energie für den Betrieb ihrer Rechenzentren. Um den steigenden Strombedarf zu decken und die vorhandene Netzinfrastruktur besser zu nutzen, benötigt es eine geschickte Flächenplanung und Hybridisierungskonzepte bei der Realisierung von Erneuerbaren Energieprojekten, meint Detlef Schreiber, CEO der CEE Group. Was das bedeutet und welche Möglichkeiten diese Konzepte für Institutionelle Investoren eröffnen, lesen Sie in seinem Kommentar.

Das erste Halbjahr am Euro-Rentenmarkt lief durchwachsen – so das Fazit von Felix Herrmann, Chefvolkswirt bei ARAMEA Asset Management. „Nachranganleihen waren wie von uns erwartet die stärkste Assetklasse, gefolgt von Hochzinsanleihen. Anleihen von Schuldnern besserer Bonität erwirtschafteten bis dato kaum bis keinen Ertrag. Kurze Laufzeiten schnitten aufgrund des gestiegenen Zinsniveaus besser ab als lange.“

Viele Marktteilnehmer schauen mit Spannung auf die Fed-Sitzung am 31. Juli. Dr. Volker Schmidt, Portfoliomanager beim Fondshaus ETHENEA, erläutert, mit welchen Maßnahmen er rechnet:

Die Frankfurter Bankgesellschaft Gruppe, Privatbank der Sparkassen-Finanzgruppe, schafft Kontinuität in der Führung des gruppeneigenen Family Offices: Der Vertrag mit Vorstand Marc Nilles wurde nun vorzeitig bis ins Jahr 2030 verlängert.

Frankreich und Europa hatten ihre Wahl und machen so ähnlich weiter wie bisher – ähnlich, und doch anders. Ob man sich in einer angeschlagenen EU positionieren soll, diskutiert Axel Cabrol, Co-CIO von Tobam aus Paris.

Die Stimmung der Unternehmen im Euro-Raum hat sich im Juli – nach dem deutlichen Rücksetzer im Vormonat – nochmals etwas verschlechtert. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Gesamtwirtschaft signalisiert, dass die Konjunkturerholung auch zu Beginn des zweiten Halbjahrs wenig Dynamik aufweist. Vor allem in der Industrie bleiben die Geschäftsaussichten trübe. Der Kostendruck hat sich wieder verstärkt. Die Unternehmen geben die Kostenanstiege aber kaum mehr an die Konsumenten weiter. Die Daten stützen deshalb die Erwartung, dass die EZB die Zinsen ab September schrittweise weiter senken wird, erklärt Dr. Johannes Mayr, Chefvolkswirt bei Eyb & Wallwitz.

Immer mehr europäische Fondsselektoren empfehlen Investitionen in Private Equity. Dies ist eines der zentralen Ergebnisse der aktuellen „European Fund Selector Study“ (EuroFSS), die Research in Finance in Zusammenarbeit mit Neuberger Berman initiiert hat. Für die Erhebung wurden 886 europäische (einschließlich des Vereinigten Königreichs) Fondsselektoren befragt, die sowohl im privaten als auch im institutionellen Bereich tätig sind. 39 Prozent der teilnehmenden Fondsselektoren haben ihre Allokation in Private Equity erhöht.

Die übliche saisonale Flaute an den Aktienmärkten ist in diesem Jahr ausgeblieben. Insgesamt zeigen sich globale Aktien stabil und notieren weiterhin in der Nähe ihrer Allzeithochs. Allerdings ist es innerhalb des Aktienblocks zu bemerkenswerten Verschiebungen und Turbulenzen gekommen.

Die EB-SIM stellt sich neu auf. Die Gesellschaft setzt personell auf bewährte Kräfte und verleiht Nachhaltigkeit sowie ihren aktiv gemanagten Multi Asset-Strategien noch mehr Gewicht. Sebastian Kösters, bisher Head of Multi Asset Portfoliomanagement, wird Chief Investment Officer (CIO). Er berichtet an Geschäftsführer Michael Hepers. Dr. André Höck, bisher Head of ESG-Integration, leitet künftig den Bereich Nachhaltigkeit und Strategie. Er berichtet an Geschäftsführer Christoph Glatzel.

Die Capital Group ernennt Álvaro Peró Gala mit sofortiger Wirkung zum Fixed Income Investment Director und erweitert damit seine Investmentkapazitäten im europäischen Markt.

Am deutschen Aktienmarkt bieten gerade auch Unternehmen abseits der nationalen Champions im Automobil- und Industriesektor interessante Anlagechancen, meint der Vermögensverwalter Walter Scott, der zu BNY Investments gehört und auf qualitativ hochwertige Wachstumsunternehmen spezialisiert ist.

Nach den Parlamentswahlen kommentiert Bruno Cavalier, Chefvolkswirt der deutsch-französischen Privatbank ODDO BHF, die möglichen wirtschaftspolitischen Folgen für Frankreich:

Kommende Woche stehen diverse Frühindikatoren auf der Datenagenda: „Die deutsche Wirtschaft dürfte sich weiter moderat erholen“, sagt Robert Greil. Der Chefstratege von Merck Finck rechnet weder beim Ifo-Geschäftsklima (Donnerstag), noch bei den Einkaufmanagerindizes, als auch für den Euroraum insgesamt (Mittwoch), mit größeren Sprüngen. Greil weiter: „Wichtig ist jetzt, dass neben den Unternehmen auch die Verbraucher optimistischer werden.“ Am Dienstag werden sowohl das deutsche GfK-Konsumklima (für August) als auch das Juli-Verbrauchervertrauen für die Eurozone publiziert.“

Der Publikumsfonds K&K — Wachstum & Innovation der beiden Gründer Dr. Maximilian-Benedikt Köhn und Réné Kerkhoff ist im Oktober 2023 an den Start gegangen. Wie fällt ein Zwischenfazit aus? Was gibt es Neues zu berichten? Die Chefredaktion fragte nach.

SCOPE hat im Rahmen ihres jährlichen Reviews, ein Asset Management Rating für die DEUTSCHE FINANCE GROUP von A+AMR veröffentlicht und bescheinigt dem institutionellen Investment Manager damit eine hohe Qualität und Kompetenz im Asset Management.

Die EB-SIM erweitert das Portfolio für nachhaltige Anlagen um den Multi Asset-Fonds EB-Sustainable Opportunities. Der neue Fonds setzt auf dem bewährten Multi Asset-Allokationsmodell des erfolgreichen EB-Sustainable Multi Asset Invest (EB-SMAI) auf, verzichtet aber im Gegensatz zu diesem auf eine Obergrenze bei Aktien.

Die Geschäftsführung von BlackPoint Asset Management ist ab sofort auf drei Verantwortliche verteilt: Neben den beiden Gründern Eduardo Mollo Cunha und Alexander Pirpamer gehört nun auch Marcel Huber dazu.

Die Vielzahl geopolitischer Krisenherde seit der Pandemie – oder der Zeit der Polykrise, wie einige Kommentatoren sie genannt haben – hat sich direkter auf Schwellenländeranleihen ausgewirkt als auf andere festverzinsliche Anlagen, kommentiert Euart MacKerron, Research Analyst bei Aegon AM.

Zu einer nachhaltigen und „intelligenten“ Stadt gehört es, dass ihre Bewohner darin angemessenen und bezahlbaren Wohnraum finden – auch solche mit niedrigen Einkommen. Gemäß der Allgemeinen Erklärung der Menschenrechte sowie dem Internationalen Pakt über wirtschaftliche, soziale und kulturelle Rechte (UN-Sozialpakt) ist angemessener, bezahlbarer Wohnraum Bestandteil des Rechts auf einen angemessenen Lebensstandard. Doch in vielen unserer Städte ist das keine Selbstverständlichkeit. Davon zeugen nicht nur die Slums in den wachsenden Metropolen der „Dritten Welt“.

Die Stimmung unter deutschen Finanzexperten trübt sich ein. Die ZEW-Erwartungen haben im Juli etwas nachgegeben, nachdem sie seit Mitte 2023 einen Aufwärtstrend zeigten.

Der BVK teilt mit, dass Frank Hüther, Managing Director von Abacus alpha, nach fünf Jahren turnusgemäß aus dem Vorstand des BVK ausscheidet. Der BVK dankt Frank Hüther herzlich für seine herausragende Arbeit und Zusammenarbeit. Dr. Ingo Krocke, Managing Partner von Auctus Capital Partners AG, wurde von den aktuellen BVK-Vorstandsmitgliedern zum neuen Sprecher des  Vorstands gewählt.

Die DEUTSCHE FINANCE GROUP gibt den Platzierungsstart des „DF Deutsche Finance Investment Fund 24 – Club Deal US Logistik“ bekannt. Der alternative Investmentfonds investiert als Co-Investor mittelbar in fünf neu zu errichtende Logistikimmobilien, die im Großraum von Austin, Texas, der Technologie-Hochburg im Süden der USA, gelegen sind und an Mieter aus dem Bereich Logistik, Industrie und Light Industrial vermietet werden. 

Die BF.capital GmbH startet das Fundraising für einen weiteren Immobilienkreditfonds. Der BF.capital Real Estate Debt Fund II strebt ein Zielvolumen von mindestens 300 Mio. Euro an. Das durchschnittliche Ausschüttungsziel liegt bei rund sechs Prozent, ebenso die Nettorendite. Die Laufzeit des Luxemburger SICAV-RAIF beträgt acht Jahre zuzüglich zwei Verlängerungsoptionen von jeweils einem Jahr. Der Fonds richtet sich an institutionelle Investoren, die Mindestbeteiligungssumme beträgt fünf Mio. Euro. Der Fonds ist nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung eingestuft.

Gute Nachrichten für Wohnungskäufer: Die Renditen werden in den 2020er Jahren auf ein historisch überdurchschnittliches Niveau steigen. Das ist eine der zentralen Thesen des aktuellen ACCENTRO Wohnkostenreports, der in Kooperation mit dem Institut der deutschen Wirtschaft (IW) erstellt wurde. Jörg Neuß, Geschäftsführer von ACCENTRO, erläutert die Ergebnisse.

Kommt es im September zu einer Zinssenkung in den USA? Auch Mark Dowding, Chief Investment Officer bei BlueBay, RBC BlueBay Asset Management, hält das für wahrscheinlich. Er warnt aber, dass es durchaus anders kommen könnte.

Künstliche Intelligenz (KI) und Digitalisierung bergen erhebliche soziale Risiken: von Arbeitsplatzverlusten in etablierten Branchen bis hin zu größeren Sicherheitsrisiken und zunehmender Diskriminierung. Generative KI (GenAI) könnte einen Großteil der Aufgaben eines Arbeitsplatzes automatisieren, was zu potenziellen Arbeitsplatzverlusten in den am stärksten betroffenen Berufen führt.