Technologiewerte haben seit Anfang des Jahres eine scharfe Korrektur erlebt und der Abwärtstrend könnte sich fortsetzen. Jacques-Aurélien Marcireau, Co-Head of Equities, und Xiadong Bao, International Equity Fund Manager bei Edmond de Rothschild Asset Management, analysieren den starken Abwärtstrend. Die Portfoliomanager erörtern auch die Aussichten für den Sektor und ob ein guter Zeitpunkt für den Einstieg in Reichweite ist.
Die DEUTSCHE FINANCE GROUP gibt bekannt, dass sie als erster Anbieter in Deutschland die aufsichtsrechtliche Erlaubnis für die Führung eines elektronischen Wertpapierregisters von der Bafin erhalten hat. Über die eigene Online-Investmentplattform www.mitinvestieren.de erhalten Privatanleger erstmalig einen vollständig digitalen Zugang zu institutionellen Investmentstrategien der DEUTSCHE FINANCE GROUP.
Die Inflationsrate in Deutschland ist im Juni um 0,3 Prozentpunkte auf 7,6% gesunken. Die Einführung von Tankrabatt und vor allem dem 9-Euro-Ticket drückt die Preise von Kraftstoffen und Transportdienstleistungen und sorgt so für etwas Entlastung der Haushalte. Hoch fiel der Preisdruck im Juni dagegen erneut bei Nahrungsmitteln und Haushaltsenergie aus. Auch die Preise für Güter haben deutlich zugelegt. Für den Euro-Raum insgesamt zeichnet sich keine Entspannung ab. So ist die Inflation in Spanien im Juni überraschend deutlich um 1,5 Prozentpunkte auf 10,2% gesprungen. Auch Belgien vermeldet einen weiteren Anstieg.
Es ist ein offenes Geheimnis, dass das Timing der Märkte sehr schwierig, wenn nicht gar unmöglich ist. Bei den Bullenmärkten der vergangenen zwei Jahre hatten Anleger auch wenig Anlass, über diese Tatsache nachzudenken. Doch die hohe Inflation, noch weiter verschärft durch den Krieg in der Ukraine, und die erwartete restriktive Geldpolitik der Zentralbanken setzen die Märkte aktuell enorm unter Druck. Das Ergebnis: steigende Volatilität und sinkende Renditen. Wie können Anleger ihre Portfolios stabilisieren? Dabei helfen Strategien, die darauf spezialisiert sind, unabhängig vom Markt Renditen zu erwirtschaften.
Die globalen Rentenmärkte haben in den zurückliegenden Wochen herbe Kursabschläge verkraften müssen. Die Gründe hierfür sind Ankündigungen der Notenbanken, die Zinsen anzuheben. Und das, zumindest in den USA, nicht zögerlich. Schließlich galoppiert die Inflation und könnte aus dem Ruder laufen.
Die Auswirkungen von Unterbrechungen der Lieferketten auf Unternehmen und Haushalte werden in der 1. Jahreshälfte 2022 wahrscheinlich weiterhin erheblich sein. Während die 2. Jahreshälfte eine gewisse Erleichterung bringen könnte, wenn China seine Null-COVID- und Stromrationierungspolitik lockert und der Arbeitskräftemangel in den USA nachlässt, haben Russlands Krieg in der Ukraine und die Sanktionen zu weiteren Unterbrechungen geführt.
In den vergangenen Jahren haben sich etliche junge Fondsexperten selbständig gemacht. Teilweise arbeiteten sie zuvor bei renommierten Häusern, wagen dann aber den Schritt zu etwas Eigenem. Andreas Meyer ist Geschäftsführer der Kölner Anytime Invest GmbH. Wir sprachen mit ihm über seine Motivation und den Fonds.
Heike Arbter, Vorsitzende des Aufsichtsrates des Zertifikate Forum Austria (und Vorstand der Raiffeisen Centrobank AG), wurde jüngst von der Generalversammlung der EUSIPA zum vierten Mal zur Präsidentin des europäischen Dachverbands der Emittenten von strukturierten Produkten gewählt. Arbter übernahm den Vorsitz im Jahr 2016, die Funktionsperiode dauert jeweils zwei Jahre. Auch der Vize-Präsident, der Schweizer Roger Studer, wurde wiedergewählt.
KINGSTONE Real Estate vollzieht einen weiteren Schritt in Richtung internationaler Diversifizierung. Über die KINGSTONE Real Estate Benelux B.V., ein Joint Venture mit dem Immobilien-Investmentspezialisten Jean Klijnen, investiert die Unternehmensgruppe in die wirtschaftsstarken Beneluxländer. Jean Klijnen soll die Expansion gemeinsam mit dem KINGSTONE-Team als Managing Partner mit Sitz in Amsterdam vorantreiben. Im Fokus des Joint Ventures stehen Wohn- und Gesundheitsimmobilien – darunter auch Seniorenwohnungen. Die Beimischung weiterer Assetklassen ist ebenfalls vorgesehen.
Hohe Inflation, rasant steigende Zinsen und eine nachlassende Notenbankenliquidität haben im ersten Börsenhalbjahr zu schweren Turbulenzen an den Märkten geführt. Ein deutlicher Abwärtstrend bei Aktien ist die Folge. Anleihen erlebten sogar einen echten Crash, der historisch ohne Beispiel ist. Da die Unternehmensgewinne noch relativ robust sind, geht der Abverkauf an den Aktienmärkten bislang vor allem auf rückläufige Bewertungsmultiplikatoren zurück. Exemplarisch ist der massive Ausverkauf bei Technologieaktien, deren Kurse zuvor - bei fallenden Zinsen - von stetig steigenden Multiplikatoren getrieben wurden. Auch der massive Absturz von Kryptowährungen ist ein klares Symptom restriktiver Zins- und Liquiditätsbedingungen. Dieses komplexe Marktumfeld bietet vorerst kaum Chancen für nachhaltig steigende Kurse.
