In den letzten 18 Monaten hat ein tiefgreifender Wandel die Finanzmärkte erfasst. Geopolitische Unruhen und wirtschaftliche Schwankungen haben eine lange Periode der Stabilität beendet, die es Investoren erlaubte, ohne größere strategische Anpassungen zu operieren. Niedrige Zinssätze und Inflationsraten, eine üppige Liquidität und stetig wachsende globale Wertschöpfungsketten prägten diese Phase.
Wie auch in anderen Ländern schwächt sich der Anstieg der Verbraucherpreise in Deutschland ab. Nachdem der Preisauftrieb im Januar noch bei 2,9 Prozent gelegen hatte, kletterten die Preise in Deutschland im Februar nur noch um 2,5 Prozent. Während die Energiepreise weiter sanken (-2,4 Prozent), stiegen die Nahrungsmittelpreise nur noch um 0,9 Prozent (Januar: 3,8 Prozent).
Der Logistikimmobilienmarkt kommt aus einer historisch einzigartig langen Phase ungesehenen Wachstums, in dem Jahr für Jahr neue Rekorde gebrochen wurden. Im Peak lagen die Spitzenrenditen im Jahr 2022 bei knapp 3 Prozent. In den vergangenen rund eineinhalb Jahren sanken die Kaufpreisfaktoren nun aufgrund verschiedenster geopolitischer und makroökonomischer Gründe, vor allem auch durch die Zinswende deutlich. Der Angriffskrieg von Russland auf die Ukraine hat diese Entwicklung zusätzlich angeheizt. Vor diesem Hintergrund drehten sich die Branchengespräche unter Logistikimmobilienexperten seitdem vor allem um die Zinssprünge und die Stabilität der Kapitalwerte durch Mietsteigerungen bzw. Mietsteigerungspotenziale.
Das weltweite M&A-Transaktionsvolumen ist 2023 um 15 Prozent auf 3,2 Billionen US-Dollar gesunken – den niedrigsten Wert in den vergangenen zehn Jahren. Angesichts steigender Zinsen, konjunktureller Unsicherheit sowie verschärfter Prüfungen durch Aufsichtsbehörden agierten potenzielle Firmenkäufer erheblich vorsichtiger.
Prof. Dr. Jan Viebig, Chief Investment Officer der ODDO BHF SE, blickt er auf die bislang positiv verlaufende US-Berichtssaison.
Private Equity bleibt gefragt: Das Fundraising-Volumen der Anlageklasse ist in den vergangenen 20 Jahren global stark angestiegen. Während sich das Wachstum in Europa und Nordamerika kontinuierlich fortsetzte, kam es in Asien in den vergangenen fünf Jahren zu einem überproportional starken Rückgang. Kay Gallus erklärt die Hintergründe – und sagt, ob sich Investments in der Region weiterhin lohnen.
Dr. Gerhard Kebbel, Mitglied des Vorstands der Frankfurter Bankgesellschaft (Deutschland) AG, hat den Aufsichtsrat der Bank aus persönlichen Gründen um die Auflösung seines Vertrags zum 29. Februar dieses Jahres gebeten. Der Aufsichtsrat hat dem Wunsch entsprochen.
Nach einer Durststrecke von über zwei Jahren hat Bitcoin in diesem Monat wieder die 50.000 Dollar-Marke geknackt. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährung befindet sich damit aktuell oberhalb von einer Billion Dollar. DZ BANK Analyst Marcel Heinrichsmeier begründet den Höhenflug vor allem mit der Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs durch die SEC vor rund sechs Wochen.
In einem sich ständig wandelnden Kapitalmarktumfeld suchen Anleger fortlaufend nach Strategien, die sowohl Stabilität als auch attraktive Renditen bieten können. Eine immer beliebtere Möglichkeit ist die Investition in Carry- oder Ziellaufzeitstrategien. Diese Fonds verfolgen einen spezifischen Ansatz im Bereich der festverzinslichen Anlagen, bei dem der Fokus darauf liegt, bestimmte Renditen über einen definierten Anlagehorizont zu sichern.
2023 haben Investoren netto 35,1 Mrd. Euro aus UCITS-Hedgefonds abgezogen. Zwar erreichte die Anlageklasse eine Performance von im Durchschnitt 5,28%, lag damit auf Jahressicht aber deutlich hinter Aktien und Anleihen. Gleichzeitig unterstrichen die Fonds im Segment mittel- und langfristig ihren stabilisierenden Beitrag für das Gesamtportfolio.
