Die schottische Fondsgesellschaft Baillie Gifford hat ein Büro in Shanghai eröffnet und sich in China als Private Securities Fund Manager (PFM) registrieren lassen. Damit verbessert das Unternehmen den Zugang zu vielversprechenden chinesischen Unternehmen und kann künftig auch private Fonds für chinesische Investoren auflegen.

Der unabhängige Vermögensverwalter Clartan Associés und die im Bereich der sozial-verantwortlichen Investitionen langjährig erfahrene Schweizer Ethos lancieren gemeinsam einen europäischen Nachhaltigkeitsfonds: den Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap.

Innerhalb der Sphäre nachhaltiger Finanzströme und ESG-Investments gerät der Bereich Klimaschutz und Klimawandel zunehmend in den Fokus sowohl der kundenseitigen Nachfrage als auch der Regulatorik.

Mobilfunkbetreiber auf der ganzen Welt haben bereits 5G-Netzwerke eingeführt oder werden dies in Kürze tun. Dies wird wahrscheinlich die Art und Weise revolutionieren, wie wir mobile Geräte nutzen: Das neue Netz ist eine wichtige Voraussetzung für fast jedes innovative Geschäftsmodell. 5G ist im Begriff, den Technologiesektor zu reformieren und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Wie könnte dies aussehen?

Die Deka wird die österreichische Fonds-Manufaktur Spängler IQAM Invest GmbH übernehmen. Der Vollzug der Transaktion (Closing) ist – vorbehaltlich der notwendigen Genehmigungen – für Ende des Jahres geplant. Der Asset Manager mit ausgewiesener wissenschaftlicher Exzellenz verfügt über mehr als 30 Jahre Markterfahrung und bietet vor allem für institutionelle Anleger individuelle und innovative Investmentlösungen.

Laut NN Investment Partners (NN IP) bestimmen Unternehmen die weltweite Emission von grünen Anleihen im September mit einem schon jetzt erreichten Monatsrekord von 34 Milliarden EUR.

Während der COVID-19 Pandemie sind sowohl die europäischen Aktienmärkte als auch die US-Börsen um 35 % bis 40 % eingebrochen. Noch im März setzte eine starke V‑förmige Erholung ein, die in der Geschichte ihresgleichen sucht. Solche Achterbahnfahrten fördern nicht gerade das Vertrauen der Anleger, die, teilweise unfreiwillig, sozusagen ihr Heil aufgrund der Alternativlosigkeit und weiterhin niedriger Zinsen in der Anlageklasse Aktien suchen. Für Anleger mit langfristigem Investmenthorizont gibt es jedoch kaum Alternativen, zumal die niedrigen Zinsen durch die Hilfsprogramme und drastisch steigender Schulden wohl für mindestens die nächste Dekade festgeschrieben sind.

Die Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH (Monega) hat Anfang August den Investment Grade Liquid Alternative Fund (DE000A2PF0Q5) aufgelegt. Der neue Fonds setzt überwiegend auf europäische Collateralized Loan Obligations (CLO)-Tranchen der höchsten Ratingklassen AAA bis A und strebt einen jährlichen Ertrag von 3- Monats-Euribor plus 1 Prozent an. Zudem hat Monega die Verwaltung des bereits im Jahr 2014 aufgelegten Infinigon Investmentgrade Collateralized Loan Fund DE000A1T6FY8) übernommen, der in europäische sowie USamerikanische CLOs der Ratingklassen AAA bis BBB- investiert und eine Renditeerwartung von 3 bis 3,5 Prozent pro Jahr hat. Gemanagt werden die beiden ausschüttenden Fonds von dem erfahrenen CLO-Spezialisten Infinigon mit Sitz in Düsseldorf, den Monega als neuen Fondspartner gewinnen konnte.

Die vergangenen Wochen zeigten einen sehr ungewöhnlichen Verlauf von S&P 500 und Vix, der die (implizite) erwartete Volatilität des S&P 500 misst. Die Indizes sind normalerweise negativ korreliert. Wenn die Aktienkurse steigen, sinkt in der Regel die Volatilität – und umgekehrt. Doch überraschenderweise bewegen sie sich seit Ende August in die gleiche Richtung. Warum ist das so? 

Warum Anlagen in ökologische Aktien mit geringer Umweltbelastung längst kein wohlwollendes Bullenmarkt-Hobby mehr sind – und weshalb sich zugleich im nachhaltigen Bereich die Kluft zwischen Gewinnern und Verlierern weitet.

Der US-Notenbankchef Powell hat in einer Pressekonferenz klargestallt, dass die Zinsen in Übersee auch langfristig auf niedrigem Niveau verharren. Das kommentiert Christian Scherrmann, Volkswirt USA.

Die CACEIS Fonds Service GmbH hat von der KGAL Gruppe (KGAL) den Bereich Rechnungswesen für sechzehn geschlossene Spezialfonds mit einem Gesamtvolumen von ca. 3,6 Milliarden Euro übernommen. Die Unternehmen haben zudem den Wechsel des zugehörigen Teams der in Grünwald ansässigen KGAL zu CACEIS am Standort München vollzogen.

Viele Anleger weltweit sind optimistisch und erwarten in den nächsten fünf Jahren Gesamtrenditen von durchschnittlich 10,9 Prozent pro Jahr. Das ist ein Ergebnis der Schroders Global Investor Study 2020, für die der britische Asset Manager 23.000 Personen aus 32 verschiedenen Märkten befragt hat. Verglichen mit 2019 (10,7 Prozent) hat sich die globale Renditeerwartung damit sogar leicht erhöht – ungeachtet der Unsicherheit infolge von Covid-19.

Die globale Videospiel- und Esports-Strategie des US-amerikanischen Vermögensverwalters VanEck hat die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überschritten. Dieser Betrag setzt sich zusammen aus den Vermögen der US- und der UCITS-Variante des ETF. Die relativ neue Videospiel- und Esports-Strategie hat diese Schwelle nun bereits nach drei Jahren erreicht. Die europäische Version der ETF-Strategie wurde im Juni 2019 aufgelegt und verfügte zum 9. September 2020 über ein Vermögen von 611 Millionen US-Dollar.

UBS Asset Management (UBS-AM) hat heute die Einführung von mehreren klimabewussten Strategien bekanntgegeben, die auf ihrem innovativen Climate Aware Rahmenkonzept basieren. So kann das Unternehmen mehr Kunden dabei unterstützen, ihre Anlage- und Umweltschutzziele in Einklang zu bringen.

Die Märkte können sich nach Ansicht von George Buckley, Europa-Chefvolkswirt von Nomura, auf eine nochmalige Ausweitung des Kaufprogramms PEPP einstellen. Zusätzliche 250 bis 500 Milliarden Euro erwartet Buckley von der EZB – jedoch erst im März 2021. Die Notenbank werde ihre wöchentlichen Anleihekäufe wieder hochfahren, jedoch nicht bis auf das hohe Niveau aus dem Mai dieses Jahres.

Die Evangelische Bank (EB) bekennt sich ausdrücklich zum 1,5 Grad-Ziel und damit zu ambitionierten Kohlendioxid-Reduktionszielen im Geschäftsbetrieb sowie in allen Kredit- und Investment-Portfolios. Es sei angeraten, dass Unternehmen aus der Finanzwirtschaft eine eigene Klimastrategie entwickeln und umsetzen.

Nachhaltiges Investieren ist ein Megatrend. Das von Anlegern aus Deutschland in entsprechenden nachhaltigen Fonds investierte Vermögen hat die Marke von 100 Milliarden Euro überschritten, so der BVI nach einer Auswertung seiner hauseigenen Investmentstatistik zum Stichtag Ende Juni 2020. Vor diesem Hintergrund ließe INTELLIGENT INVESTORS Experten von MainFirst zu Wort kommen. Zum einen Patrick Vogel, Portfoliomanager im Team Global Equities/ Absolute Return Multi Asset, zum anderen Alexander Lippert, Portfoliomanager im Team Blend/ European Equities.

Künstliche Intelligenz ist eine Schlüsseltechnologie des 21. Jahrhunderts. Sie führt zu einer Transformation der Fondsbranche. Wie sich das konkret gestaltet und über Besonderheiten des hauseigenen KI-basierenden Modells sprach INTELLIGENZ INVESTORS exklusiv mit Dr. Lard Edler,  Geschäftsführer und CIO von HQ Asset Management (HQAM). Der promovierte Volkswirt verfügt über langjährige Erfahrung bei der aktiven Steuerung großer Vermögen institutioneller Investoren sowie wohlhabender Privatkunden. Zuvor verantwortete er als Co-CIO und Leiter Investmentstrategie die taktischen Investitionsentscheidungen der institutionellen und privaten Vermögensverwaltung von Sal. Oppenheim. 

Nachrangige Anleihen legten jüngst eine relativ starke Perfomance an den Tag. CoCo-Bonds (bedingte Pflichtwandelanleihen) sowie hybride Unternehmens- und Versicherungsanleihen entwickelten sich signifikant besser als Anleihen aus den Segmenten Investment Grade und High Yield, sowohl die USA als auch Europa betreffend.

Stehen europäische Aktien vor einem Comeback? Das ist nur eine der zentralen Fragen, die INTELLIGENT INVESTORS im Interview mit Dr. Holger Schmitz (Gründer, Geschäftsführer und Fondsmanager der Schmitz & Partner AG) ansprach.

Aegon Asset Management hat mit der Einführung des neuen Slogans ‘Beyond Borders’ sowie dem Launch einer globalen Website den letzten Schritt zu einem globalen Asset Manager vollzogen. Die Neuerung, die auch den Wegfall der Marken Kames Capital und TKP Investments mit sich bringt, markiert den letzten Schritt der globalen Umstrukturierung, in deren Rahmen im Februar dieses Jahres alle regionalen Geschäftsbereiche unter einer einzigen operativen Einheit zusammengeführt wurden. Gleichzeitig wurden vier globale Anlageplattformen geschaffen: Fixed Income, Real Assets, Equities und Multi-Asset & Solutions.

Die Hamburger Privatbank Berenberg und Universal-Investment bauen ihre Zusammenarbeit im Bereich alternative Investments weiter aus und bereiten derzeit zwei neue geschlossene Kreditfonds in Luxemburg vor, über die Direktkredite für Unternehmens- bzw. erstrangig besicherte Schiffsfinanzierungen vergeben werden. Damit soll sich die Palette gemeinsamer Kreditfonds auf neun Teilfonds in vier SICAV-Strukturen vergrößern, mit einem dann gegebenen Zielvolumen von insgesamt 2,75 Milliarden Euro. In naher Zukunft sollen die beiden neuen Fonds in den Vertrieb an professionelle Anleger gehen.

Oddo BHF Private Equity startet nunmehr einen neuen Private-Equity-Themenfonds. Beim Oddo BHF Environmental Opportunities will das Managementteam die weltweit besten Anlagechancen im Zusammenhang mit der Energiewende und ökologischen Problemen nutzen. Das Zielvolumen des Fonds liegt bei 200 Millionen Euro.

Am 20.08.2020 hat der 11. Wiesbadener Investorentag unter dem Thema “Investieren im Spannungsfeld politischer Volatilitäten” stattgefunden. INTELLIGENT INVESTORS nahm dies zum Anlass, mit Alexander Scholz, Gesellschafter und Geschäftsführer der TELOS GmbH und Harald Müller, Senior Analyst TELOS GmbH über Ihr Unternehmen und den derzeitigen Herausforderungen für institutionelle Investoren zu sprechen.

Ninety One gibt jetzt die Auflegung des Global Strategy Fund — China A Shares Fund (ISIN LU2200695596 / WKN A2P9YA) bekannt, so das Unternehmen in der aktuellen Pressemitteilung.

„Deutschland hat erfolgreich seine erste grüne Anleihe lanciert, die den Weg zu einem grünen Aufschwung in Europa eröffnen wird. Die Emission zog eine große Zahl von Anlegern an, die Aufträge in Höhe von bis zu 33 Milliarden Euro erteilten. Das endgültige Buch hat ein Volumen von 6,5 Mrd. Euro. Die Anleihe beinhaltet die positive Bewertung durch eine unabhängige dritte Partei und gibt einen guten Einblick in die Verwendung der Erlöse. Die Emission fügt sich in den langfristigen Plan des Landes für eine umweltfreundlichere Wirtschaft ein.

Die Universal-Investment-Gruppe übernimmt als sogenannte Management Company (ManCo) Dienstleistungen für Fonds von Univest in Luxemburg. Univest ist die konzerneigene Investmentgesellschaft von Unilever, die die unterschiedlichen Altersvorsorgepläne des Konzerns global umsetzt. Das für das Mandat verwaltete Vermögen beläuft sich auf etwa 11 Milliarden Euro. Das anspruchsvolle Fonds-Set-up besteht sowohl aus UCITS-Fonds als auch aus AIFs und wurde planmäßig transferiert. Während Universal-Investment die Kontrolle des Risiko- und Portfoliomanagements übernimmt, erbringt Northern Trust weiterhin Verwahrstellen- und Administrationsdienstleistungen für Univest.

Zu den erstaunlichsten Begebenheiten des August zählt die Einkaufstour des berühmten amerikanischen Investors Warren Buffett in Japan. Das ‚Orakel von Omaha‘ kaufte für mehrere Milliarden US-Dollar Aktien von nicht weniger als fünf japanischen Unternehmen. Für die Börsengemeinde ist die Entwicklung überraschend, weil Nippon mittlerweile seit Jahrzehnten im Abseits der Scheinwerfer steht. Bei den fünf global investierenden LOYS-Fonds ist das nicht so, denn Japan ist ein interessantes Börsenland mit manchen Alleinstellungsmerkmalen. Zum Beispiel ist es das Land mit den meisten börsennotierten Unternehmen.

Lombard Odier Investment Managers (“LOIM”) hat sein globales Aktienangebot mit einer neuen China-Strategie erweitert, die die Chancen des chinesischen Markts nutzt.

Aberdeen Standard Investments (ASI) hat den neuen Asian Sustainable Development Equity Fund aufgelegt. In Übereinstimmung mit den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) legt der Fonds in hochwertige asiatische Unternehmen an, die anstreben, attraktive Erträge zu erwirtschaften und gleichzeitig einen positiven gesellschaftlichen Beitrag zu leisten.

Mit Nachlassen des Covid-19-Sturms ziehen viele Anleger Bilanz und fragen sich, welche Rolle Anleihen als Kernanlage zukünftig spielen werden. Die Zinsen sind tief gefallen und die Staatshaushalte durch die Ankurbelung der Volkswirtschaften stark belastet. Wie sieht es im Vergleich mit vorherigen Phasen von akutem Marktstress aus? Ist es dieses Mal anders – oder genau wie bisher?

Die meisten Investoren kennen kaum etwas anderes als Disinflation. Wegen des Nachfrageschocks durch die Corona-Pandemie dürfte sich daran in den nächsten Jahren nur wenig ändern. Die unkonventionelle Geldpolitik und die wachsende Bereitschaft der Regierungen, die historisch niedrigen Zinsen für eine sehr expansive Fiskalpolitik zu nutzen, könnten den mittelfristigen Inflationsausblick aber verändern.

Wealthcap baut seine Investmentplattformstrategie für unterschiedliche Zielgruppenbedürfnisse weiter aus und bringt seinen zweiten Depot A‑Fonds auf den Markt. Der neue Wealthcap Spezial-AIF Büro 7 richtet sich insbesondere an Genossenschafts- und Privatbanken sowie Sparkassen und adressiert spezifische regulatorische, bilanzielle und steuerliche Anforderungen dieser Zielgruppe.

In unsicheren Zeiten suchen institutionelle Investoren und Family Offices nach lukrativen Anlagemöglichkeiten jenseits des Üblichen. Dabei setzen sie wohl vermehrt auf Boutiquenfonds.

Laut den Experten von J.P. Morgan Asset Management sind die relativen Bewertungen von Dividendenaktien im Vergleich zum breiten Markt aktuell attraktiver als zu jedem anderen Zeitpunkt seit Beginn der globalen Finanzkrise. Parallel ist zu erwarten, dass sich Unternehmensgewinne in der zweiten Jahreshälfte erholen. Auch auf der Anleihenseite gibt es gute Chancen, da Investment-Grade- und Hochzinstitel weiterhin von den Zentralbankkäufen profitieren.

Das könnte eine große Sache werden: Der chinesische Fintech-Konzern Ant Financial arbeitet derzeit an einem der größten IPOs aller Zeiten. Ende Juli teilte der Konzern offiziell mit, dass er gleichzeitig in Shanghai und Hongkong an die Börse gehen wolle. Ant Financial wurde zuletzt mit mehr als 200 Milliarden Dollar bewertet und ist damit das am höchsten bewertete Fintech-Unternehmen der Welt. Experten erwarten, der Börsengang könnte über 20 Milliarden US-Dollar schwer werden. Zum Vergleich: Der Börsengang von Facebook 2012 brachte 16 Milliarden Dollar.

Die MEAG hat nach dem erfolgreichen und nahezu vollständigen Investitionsaufbau für den MEAG Infrastructure Debt Fund I (661 Mio. €)  und aufgrund der weiterhin hohen Nachfrage institutioneller Investoren einen zweiten Infrastrukturfonds aufgelegt und zum Vertrieb zugelassen. Der Fonds wird als Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) in der Rechtsform einer luxemburgischen Kommanditgesellschaft S.C.S. institutionellen Anlegern zur Verfügung stehen.

Michael Bloomberg, der ehemalige Bürgermeister von New York City, investiert über seine britische Beteiligungsgesellschaft Hedosophia in Scalable Capital, einem der hierzulande größten und bekanntesten Robo-Advisor. Das berichtet die FAZ.

Die Asset Management-Boutique CHOM CAPITAL intensiviert die Unternehmensanalyse für den Flaggschiff-Fonds CHOM CAPITAL Active Return Europe UI und führt ein noch strengeres ESG-Screening als bisher ein. Der Frankfurter Vermögensverwalter arbeitet dafür mit dem Datenanbieter MSCI zusammen und hat zusätzlich eine eigenentwickelte Analyse-Software implementiert, die die holistische Unternehmensanalyse komplementiert.

Die Niedrigzinsen hinterlassen weit ihre Spuren. Nun hat die Allianz dem Vernehmen nach beschlossen, dass Presseunternehmen ihre betriebliche Altersversorgung nicht mehr über die Presse-Pensionskasse organisieren dürfen. Das ist einer aktuellen Meldung aus der Süddeutschen Zeitung zu entnehmen.

Insbesondere Edelmetalle sind in einem unsicheren Marktumfeld sehr gefragt. Der OPTINOVA Metals and Materials konnte bisher dieses Jahr (trotz des durch Covid-19 bedingten turbulenten Marktumfelds) seine Peergroup (Rohstoff-Fonds Gemischt Global) erneut schlagen und eine überzeugende Performance hinlegen.

Der Spezialfonds bleibt das beliebteste Vehikel für die indirekte  Kapitalanlage. Das ist eine der zentralen Erkenntnisse der aktuell vorgelegten Studie „Versicherungen & Pensionseinrichtungen“ aus dem Hause der Kommalpha AG. Über die Details und weitere wesentliche Ergebnisse sprach INTELLIGENT INVESTORS mit Clemens Schuerhoff, Vorstand Kommalpha AG.

Wissenschaftlich nachweisbare Stil-Faktoren leisten nach Ansicht des Vermögensverwalters BlackRock einen entscheidenden Mehrwert zur Diversifizierung von Portfolios. Daher unterstützt BlackRock Investoren dabei, aktuelle Chancen und Risiken der einzelnen Stil-Faktoren noch besser einzuschätzen, um sie dementsprechend optimal im Portfolio zu berücksichtigen. Im Rahmen dessen kommentiert Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei BlackRock, monatlich die aktuelle Faktor-Sicht von BlackRock. Die Einschätzung im August lautet wie folgt:

„Eine Reise ist eine Art Tür, durch die man die Realität verlässt, um in eine unerforschte Realität einzudringen, die wie ein Traum erscheint“, schrieb einst der französische Schriftsteller Maupassant. Über 100 Jahre später nimmt diese „unerforschte Realität“ für die Reisebranche eine neue Dimension an, denn sie durchläuft einen tiefgreifenden Wandel, der von Künstlicher Intelligenz (KI) vorangetrieben wird.

Home-Office, virtuelle Freizeitgestaltung und Co. bescheren der Technologiebranche weiterhin Auftrieb – und wandeln zugleich deren Charakter. Mehr und mehr ergänzen konjunkturunabhängige, innovative Geschäftsmodelle wie zum Beispiel Produzenten von Software als Dienstleistung die einst von Hardware-Unternehmen dominierte Technologiebranche.

CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) stellt in den kommenden Monaten sein gesamtes in Deutschland verwaltetes 17 Mrd. € Portfolio auf Ökostrom um. Aktuell hat das Unternehmen in der Assetklasse Gewerbeimmobilien (3,5 Mrd. € AuM) vollständig auf grüne Energie gewechselt und hat dessen gesamten Messstellenbetrieb digitalisiert. Bis Ende 2024 werden dadurch bereits 104.000 Tonnen CO2 eingespart.

Laut NN Investment Partners (NN IP) nutzen Software-Unternehmen, die sich um ihre Mitarbeiter kümmern und diese auch halten, eher die Chancen, die Corona in diesem Sektor bietet. Die Analyse von NN IP zeigt, dass SAP, CRM und Microsoft unter den zehn führenden Software-Unternehmen der Welt an erster Stelle rangieren.

BlackRock hat den BGF Multi-Theme Equity Fund aufgelegt. Dabei handelt es sich um den ersten Fonds seiner Art, der Anlegern Zugang zum gesamten Spektrum thematischer Investments bietet. Dies schließt sowohl indexbasierte als auch Alpha-orientierte, sprich auf marktunabhängige Mehrerträge ausgerichtete Lösungen ein.

Es gibt derzeit eine ”Size-Prämie” für kleinkapitalisierte Unternehmen (Small Caps) sozusagen als Anreiz für Investoren , das Risiko von Investitionen in diese kleinen Unternehmen einzugehen. Im Vergleich zu großkapitalisierten Aktien sind diese Firmen in der Regel stärker auf das Inland ausgerichtet und mit einer größeren Unsicherheit in Bezug auf ihre Zukunft behaftet. Über lange Zeiträume hinweg und auch generell erwarten Anleger, dass sich diese Prämie in Form von outperformenden Small-Cap-Aktien besser entwickelt als Large-Cap-Aktien.

Kaum zu glauben aber wahr. Die US-Börsen notieren teilweise wieder zu Kursen wie vor dem Ausbruch der Corona-Krise. Und dennoch haben einige Titel seit Jahresbeginn deutliche Abschläge hinnehmen müssen. Ganz anders die Assetklasse der Wandelanleihen. Die Convertibles sind auf der Überholspur, was die Renditeerzielung in 2020 betrifft.

Traditionell, kapitalintensive Aktien der „Realwirtschaft” schwächeln seit Covid-19. Der European Green Deal sowie eine stärker linksgerichtete künftige US-Regierung könnten hier eine Investitionswelle auslösen und damit eine Wende einleiten. Für Investoren würden sich daraus Anlagechancen insbesondere bei Unternehmen ergeben, die an der Dekarbonisierung der Lieferketten beteiligt sind. 

Union Investment hat das erste Halbjahr 2020 trotz der Coronakrise und des damit verbundenen Kurseinbruchs an den Kapitalmärkten im März 2020 mit einem positiven Neumittelaufkommen beendet. So flossen der Fondsgesellschaft im ersten Halbjahr insgesamt Nettomittel in Höhe von 4,3 Mrd. Euro zu (1. Halbjahr 2019: 9,0 Mrd. Euro). Das verwaltete Vermögen belief sich per Ende Juni 2020 auf 359,8 Mrd. Euro (Vorjahr: 349,1 Mrd. Euro). Allerdings lief das institutionelle Geschäft nur sehr verhalten positiv.

Mit einem Kursplus von über 18,1 Prozent im zweiten Quartal ging es mit den Emerging Markets Aktienmärkten zuletzt kräftig nach oben. Seit ihrem Tief im März haben sie sogar um 31,2 Prozent zugelegt. Für Ashish Chugh, Portfolio Manager Global Emerging Market Equities bei Loomis Sayles, dürfte das positive Umfeld weiter anhalten.

Jeder weiß, dass Künstliche Intelligenz (KI) zu den Technologien gehört, die unsere Lebens- und Arbeitswelt tiefgreifend verändert. Für viele Unternehmen ist die KI ein enormer Wachstumskatalysator. Anleger können von diesem Zukunftsmarkt profitieren. Worauf sie dabei achten müssen und welche Investmentchancen es gibt, erklärt Philipp von Königsmarck, Head of Wholesale für Deutschland und Österreich bei Legal & General Investment Management.

Die Prime Capital AG legt heute mit dem Liquid Alternative Credit Fund einen neuen Fund of Funds auf. Dieser Fund of Funds bündelt alternative Kreditstrategien wie Trade Finance und Real Estate Bridge Financing. Er wird in 15 bis 20 zugrundeliegende Fonds investieren, die global diversifiziert sind, mit einer Zielallokation von jeweils rund einem Drittel in Nordamerika, Europa und der übrigen Welt.

Die UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) I zeichneten NN IP erneut mit der höchsten Wertung (A+) für seine herausragende Strategie, seinen Governance-Ansatz für verantwortungsbewusstes Investieren und die Integration von Umwelt, Soziales und Governance (ESG) aus. Die Ergebnisse unterstreichen die Stärke des NN IP Ansatzes für verantwortungsbewusstes Investieren (RI). NN IP erhielt auch die maximale Bewertung A+ und Punkte für alle aktienbezogenen Kategorien sowie für seine externe Managementauswahl und ‑überwachung (Altis). NN IP hat auch seine Punktzahl in den Fixed-Income-Kategorien weiter verbessert, was sich in der A‑Bewertung aller drei Kategorien widerspiegelt.

Die Deka erweitert ihre Deka-Institutionell RentSpezial-Produktserie um drei Fonds. Anlageschwerpunkte der neuen Rentenfonds für institutionelle Anleger sind Unternehmensanleihen, sowie Bonds aus Schwellenländern und dem High Yield-Segment. Laufzeitende der auf Euro lautenden Fonds ist jeweils der 30. September 2027. Den benchmarkfreien Fonds liegt ein aktiver, fundamental orientierter Investmentansatz zugrunde. Das Portfoliomanagement wählt für die Fonds jeweils aus einem weltweiten Anlageuniversum aus über 1000 Emittenten rund 100 aus.

Heute herrscht bei vielen – professionellen wie privaten – Beobachtern große Ratlosigkeit im Hinblick auf die Entwicklung der Märkte.

Trotz Corona-Krise hat Schroders im ersten Halbjahr 2020 die verwalteten Vermögenswerte auf einen neuen Rekordwert gesteigert: Die Assets under Management erhöhten sich zum 30. Juni 2020 auf 525,8 Milliarden GBP – ein Zuwachs von 5 Prozent gegenüber dem 31. Dezember 2019 (500,2 Milliarden GBP).

Der State Street Investor Confidence Index für institutionelle Investoren schwächelt weiter. Nach einem Rückgang im Vormonat ist er im Juli erneut um 9,2 Basispunkte auf 84,8 Punkte gesunken. Die Risikobereitschaft der Investoren nimmt folglich ab.

Digitale Plattformen werden klassische lineare Unternehmen abhängen. Im Marktkommentar erläutert Frank Schwarz, Fondsmanager bei MainFirst Asset Management, die Hintergründe und erklärt, weshalb US-amerikanische und chinesische Unternehmen dabei allen anderen davonfahren und wie Anleger an dem Boom partizipieren können.

First State Investments wird sich zum 22. September 2020 auf allen Märkten weltweit in First Sentier Investors umbenennen. In Australien firmiert das Unternehmen bereits unter First Sentier Investors, wo es früher als Colonial First State Global Asset Management tätig war.

Seit dem 01.04.2020 ist mit dem LAIC-Advisor aus dem Hause Lloyd Fonds AG ein neuer digitaler Vermögensverwalter am Start. Zum Zwischenfazit und Ausblick auf die kommenden Monate stand Achim Plate, Chief Executive Officer (CEO) Lloyd Fonds AG, der INTELLIGENT INVESTORS-Redaktion Rede und Antwort.

Im zweiten Quartal sind von 18 Emittenten Schuldscheine im Gesamtvolumen von 4,6 Mrd. Euro platziert worden. Volumen und Zahl der Emissionen waren deutlich geringer als im zweiten Quartal des Vorjahres, aber auf dem Niveau der letzten beiden Quartale. Alle SSD-Transaktionen waren überzeichnet, bei einigen ermöglichte die hohe Nachfrage zudem einen frühzeitigen Orderbuchschluss. Dabei nahm der Anteil an grünen Emissionen und Schuldscheinen mit Zinskopplung an ESG (Environment, Social, Governance)-Indikatoren weiter zu.

„Covid-19 hat unsere Sichtweise einer sicheren und stabilen Welt in Frage gestellt. High-Yield-Fondsmanager, wie ich, haben miterlebt, wie die Pandemie viele Unternehmen unter massiven finanziellen Druck setzte. Der britische High-End-Sportwagenhersteller McLaren war eines von ihnen. Das Geschäft hat stark gelitten, und die Liquidität geriet extrem unter Druck. McLaren musste Hunderte von Millionen Pfund an Bargeld aufbringen, obwohl es erst kürzlich einen strategischen Plan zur Kostensenkung und zum Abbau von Investitionsausgaben auf den Weg gebracht hatte.

Wer ist jetzt auch urlaubsreif? Nach einem anstrengenden zweiten Quartal, in dem die Märkte vom „Krisen-Modus“ die „Rückkehr zur Normalität“ suchten, erhoffen sich viele Anleger nun ein ruhigeres drittes Quartal.

Es sieht gut aus an den internationalen Kapitalmärkten. Doch was tun, wenn die Schwankungen wieder zunehmen? Panik ist hier kein guter Ratgeber. INTELLIGENT INVESTORS sprach hierzu mit Harald Bareit, Geschäftsführer von QC Partners.

Von steigenden Kursen profitieren und bei Rückschlägen abgefedert sein? Das war im Frühjahr ein zentrales Leitmotiv vieler Investoren. Und insbesondere mit Wandelanleihen lässt sich das gut umsetzen. Folglich war diese Assetklasse sehr gefragt.

Technologietitel werden hoch gehandelt. „Chancen bieten sich oft abseits großer Tech-Konzerne“, findet Margaret Vitrano, Portfoliomanagerin bei der Legg-Mason-Boutique Clearbridge Investments. Und dies umso mehr, als der Markt einen Perspektivwechsel vollzieht und mittelfristige Aussichten höher als kurzfristigen Gewinn wertet.

Der Hedgefonds Advisor Resonanz Capital hat seine BaFin-Lizenz erhalten und erweitert das Leistungsspektrum für institutionelle Kunden. Das im Februar 2019 gegründete Frankfurter Unternehmen ist ein Research-Anbieter und Berater für Hedgefonds-Strategien. In Zukunft wird Resonanz Capital auch als Portfolioverwalter und Technologieanbieter tätig sein.

Bewährtes sollte erhalten bleiben. Das gilt prinzipiell auch für Family Offices mit all ihren Rechten und Pflichten. Dort scheinbar ist das einfacher gesagt als operationell umgesetzt. Dieser Schluss liegt eine aktuelle Auswertung der UBS nahe.

Börsengehandelte Indexfonds auf Anleihen wuchsen auf Jahressicht weltweit betrachtet um 30 Prozent. Treiber dieser Entwicklung ist die höhere Nachfrage von Investoren nach liquidem, transparentem und effizientem Zugang zum Anleihenmarkt. 1 Ende Juni belief sich das verwaltete Vermögen in Anleihen-ETFs auf 1,3 Billionen Dollar – ein Rekordwert. Der Zuwachs entfiel zum Großteil (84 Prozent) auf Zuflüsse: Allein iShares verbuchte 105 Milliarden Dollar, wobei diese Zuflüsse gleichermaßen auf die zweite Jahreshälfte 2019 und die erste Hälfte 2020 entfielen.

Wie positionieren sich Family Offices in Zeiten der Krise? Die neueste Ausgabe des UBS Global Family Office Reports gibt hierzu Aufschlüsse und gewährt Einblicke in die Aktivitäten und Investmententscheidungen. Es zeigt sich, dass Family Offices die Krise durchaus gut gemeistert haben und zunehmend Risikoappetit zeigen.

Als erste Emittentin platziert die Axpo Holding AG einen grünen Bond vollständig digital über die unabhängige Fremdkapitalmarkt-Plattform Loanboox. Die grüne Anleihe über 133 Millionen Franken mit einer Laufzeit von 7 Jahren stieß am Kapitalmarkt auf großen Anklang. Der Energiekonzern finanziert mit dem eingenommen Kapital Projekte in den Bereichen Photovoltaik und Windenergie.

Seit Jahresbeginn 2020 haben die Pensionsvermögen der DAX- und MDAX-Unternehmen nachgegeben – „jedoch deutlich weniger als mit Hinblick auf die Auswirkungen der Corona-Krise zu erwarten gewesen wäre“, sagt. Dr. Heinke Conrads, Leiterin Retirement Deutschland und Österreich bei Willis Towers Watson. So reagierte der Kapitalmarkt zum Ende des ersten Quartals zwar noch mit großer Unsicherheit auf die weltweiten Entwicklungen, was sich auch in den Pensionsvermögen widerspiegelte. Bereits im Laufe des zweiten Quartals konnten sich die Vermögen aber wieder merklich erholen.

Ein neues Angebot aus dem Hause BNP Paribas Asset Management (BNPP AM). Der BNP Paribas Environmental Absolute Return Thematic (kurz „EARTH“) Fund geht an den Start.  Der internationale Aktienfonds investiert in Unternehmen, die die erheblichen ökologischen Probleme angehen, die sich aus einer wachsenden Bevölkerung um mehr als 2 Milliarden Menschen bis 2050 und der damit steigenden Nachfrage nach Energie, Nahrung und Wasser ergeben.

Wissenschaftlich nachweisbare Stil-Faktoren leisten nach Ansicht des Vermögensverwalters BlackRock einen entscheidenden Mehrwert zur Diversifizierung von Portfolios. Daher unterstützt BlackRock Investoren dabei, aktuelle Chancen und Risiken der einzelnen Stil-Faktoren noch besser einzuschätzen, um sie dementsprechend optimal im Portfolio zu berücksichtigen. Im Rahmen dessen kommentiert Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei BlackRock, monatlich die aktuelle Faktor-Sicht von BlackRock. Die Einschätzung im Juli lautet wie folgt.

Die Ratingagentur Telos verleiht der BayernInvest beim ESG-Check höchstmögliche Auszeichnung. Dabei überzeugt der Münchner Asset Manager in allen überprüften Bereichen.

Für den neuesten UBS Investor Watch haben Experten 3750 wohlhabende Anleger in 15 globalen Märkten zu den Auswirkungen der Pandemie auf ihr Leben und Vermögen befragt, darunter auch 188 in Deutschland.

Die Erfahrungen und Überzeugungen von dividendenorientierten Anlegern werden gerade auf eine harte Probe gestellt: Insgesamt werden die Ausschüttungen von US-Unternehmen in diesem Jahr um bis zu 30 Prozent geringer ausfallen als noch im letzten Jahr. Während in der Finanzkrise 2008/2009 nur 29 Prozent der Unternehmen ihre Dividenden kürzten oder strichen, sind es jetzt etwa 65 Prozent.

Der Blick zurück auf das erste Halbjahr 2020 zeigt uns, dass die Börse keine Einbahnstraße ist. Mitunter sind sehr starke Nerven vonnöten, um die Schwankungen angesichts der Gemengelage auszuhalten. Was bedeutete dies für Vola-Strategien? Die INTELLIGENT INVESTORS-Chefredaktion hörte hierzu und zu grundsätzlichen Aspekten der Volatilität nach bei Matthias Kunze, Managing Director Head of Distribution, Assenagon Asset Management S.A.

In welchem Rendite-Risiko-Korridor entwickeln professionelle Investoren ihre Strategic Asset Allocation? Bei der Risikoeinschätzung kommt es aber aktuell auf mehr als auf einige kurzfristige Kennziffern. Besonders geopolitische Entwicklungen mit langfristigem Einfluss müssen beobachtet werden.

Wie ambitioniert ist es, im schwierigen Marktumfeld ein gemischtes Portfolio zu managen? INTELLIGENT INVESTORS fragte nach bei Guillaume Brisset, Partner und Fondsmanager bei Clartan Associés.

Universal-Investment als größte unabhängige Investmentgesellschaft im deutschsprachigen Raum und die größte europäische Rating-Agentur Scope vereinbaren eine exklusive Kooperation, die unabhängigen Vermögensverwaltern, Asset Managern und Investmentboutiquen als Kunden von Universal-Investment einen effizienten Zugang zum Service-Angebot von Scope verschafft. Die Rating-Agentur Scope Analysis wird diesen Kunden künftig auf Wunsch individuelle Beratungsleistungen bei der Fondsauflage und standardisierte Analysen zur Beurteilung von Investmentkonzepten anbieten.

Noch nie verloren so viele US-Unternehmen ihr Investment-Grade-Rating wie 2020. Und die Welle ist noch längst nicht vorüber: Weitere Titel im Umfang von 466 Milliarden US-Dollar haben einen negativen Ausblick. Für Investoren ist dies herausfordernd, birgt aber auch gute Renditechancen, analysiert die Legg-Mason-Boutique Western Asset Management.

Medienberichten gibt das Bankhaus Lampe den Handel mit und die Analyse von Aktien ein. Die geplante Übernahme durch Hauck & Aufhäuser hat an der schwierigen Ausgangslage nichts geändert und diesen Entschluss manifestiert.

Wissenschaftlich nachweisbare Stil-Faktoren leisten nach Ansicht des Vermögensverwalters BlackRock einen entscheidenden Mehrwert zur Diversifizierung von Portfolios. Daher unterstützt BlackRock Investoren dabei, aktuelle Chancen und Risiken der einzelnen Stil-Faktoren noch besser einzuschätzen, um sie dementsprechend optimal im Portfolio zu berücksichtigen. Im Rahmen dessen kommentiert Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei BlackRock, monatlich die aktuelle Faktor-Sicht von BlackRock. Die Einschätzung im Juni lautet wie folgt.

In den ersten fünf Monaten in 2020 verlor der DAX ‑12,6%, der Euro STOXX 50 Performance ‑17,6% und der MSCI World EUR GRTR ‑7,1%. Auch defensive Staatsanleihen, gemessen am deutschen Rentenindex REX P, konnten nur schwach positiv mit 0,4% die vergangenen fünf Monate abschließen. Dadurch gestaltet sich die Streuung über verschiedene Anlageklassen im Rahmen des aktiven Risikomanagements, um negative Wertentwicklungen einer Anlageklasse mit der positiven Wertentwicklung einer anderen abzufedern, als große Herausforderung für VV-Fonds.

Die ETF-Branche ist innovativ. So wartet Rize ETF beispielsweise mit entsprechenden Indexfonds mit Schwerpunkten Cybersecurity oder Cannabis auf. Wie die grundsätzlichen Aussichten der ETF-Branche zu bewerten sind, wollte INTELLIGENT INVESTORS von Rahul Bhushan, Mitgründer und Unternehmenssprecher von Rize ETF, wissen.

Bereits zum siebten Mal haben der DIRK –Deutscher Investor Relations Verband und IHS Markit (ehemals Ipreo), das global führende Investor Relations (IR) Beratungs-und Technologieunternehmen, in der gemeinsamen Marktstudie „Investoren der Deutschland AG 7.0“ –„Who owns the German DAX?“ die Strukturveränderungen der Investorenlandschaft des DAX analysiert. Das Hauptaugenmerk der Studie lag sowohl auf der Verteilung, als auch speziell auf den Veränderungen und Mittelflüssen des institutionellen Streubesitzes der DAX-Emittenten hinsichtlich Geografie, Investment Stil sowie den meist genutzten Handelsplätzen. Hierbei wurden Investments auf Investorengruppenebene, von Staatsfonds sowie die Bedeutung von extra-finanziellen Kriterien und das Abstimmverhalten von Investoren näher untersucht.

Der Singularity Index (SI) hat im Monat Mai den weltweiten Vergleichsindex MSCI ACWI um 6,5% auf Jahressicht übertroffen und konnte die Outperformance im jüngsten Markteinbruch weiter ausbauen. Der Index bildet Unternehmen weltweit, über alle Branchen und Marktkapitalisierungen ab, die bereits nennenswerten Umsatz durch angewandte Innovationen erzielen. Verglichen mit dem MSCI ACWI weist der SI darüber hinaus ein besseres Rentabilitätsprofil, eine stärkere Bilanz und eine bessere Liquidität bei angemessener Bewertung auf. So beträgt die operative Gewinnmarge des Portfolios 14,8% (gegenüber 10,4%) mit einer Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA von 2,2x (gegenüber 3,9x) und einem aktuellen Liquiditätskoeffizient von 1,6x (gegenüber 1,2x) bei einem Unternehmenswert im Verhältnis zum EBITDA von 17,9x (gegenüber 11,5x).

Neuberger Berman legt seinen Global Flexible Credit Fund nun auch als UCITS-Fonds auf. Damit steht der Fonds ab sofort auch Anlegern in Deutschland zur Verfügung. Das Fondsvolumen von 200 Millionen US-Dollar zum Start unterstreicht Neuberger Bermans starke Anlageergebnisse der letzten zehn Jahre bei der Verwaltung flexibler Kreditmandate im Namen institutioneller Kunden. 

Sicher ist, dass nichts sicher ist – treffender könnte man das aktuelle Marktumfeld rund um die Coronakrise nicht beschreiben. Trotz der Interventionen von Zentralbanken und Politik, um die Verluste in der Wirtschaft möglichst gering zu halten und diese wieder anzukurbeln, herrscht weiterhin Unsicherheit an den Finanzmärkten und Anleger sehen sich mit fortwährend schwankenden Kursen konfrontiert. Auf der Suche nach Sicherheit bevorzugen Anleger häufig Anlageklassen, die in diesem unsicheren Marktumfeld ein geringeres Risiko bieten können. Dazu gehören aus unserer Sicht Wandelanleihen. Abgesicherte Wandelanleihe-Strategien, sogenannte Convertible-Arbitrage-Strategien, können in volatilen Zeiten zusätzlichen Schutz bieten – und sogar von den heutigen unsicheren Marktbewegungen und der Volatilität profitieren.