Swiss Life Asset Managers erweitert ihre Fixed-Income-Produktpalette mit einer dedizierten ESG-Anlagelösung, die sich auf Hartwährungsanleihen von Emittenten aus Schwellenländern konzentriert. Zielgruppe des neuen Angebots sind Anleger, die ihr Port-folio mit Nachhaltigkeit weiter diversifizieren wollen.

Sie existieren bereits seit über 30 Jahren. Der Aufbruch in die neue Dekade am Finanz- und Kapitalmarkt avancierte sie jenseits des Atlantiks zur beliebtesten Form des Börsengangs. Die Rede ist von den Special Purpose Acquisition Companies – kurz SPACs. Was genau ein SPAC ist, erklärt Philipp Schlüter, Partner des Finanzberatungsunternehmens Cowen.

Der in kleinkapitalisierte europäische Unternehmen investierende Lupus alpha Micro Champions hat im abgelaufenen Jahr mit knapp 24% über dem Vergleichsindex die höchste Outperformance seit Auflegung erzielt. Insgesamt beendete der Publikumsfonds das Corona-Krisen-Jahr 2020 mit einem Plus von 32,5%. Der Fonds profitiert von seiner Positionierung in Unternehmen, die strukturelle Wachstumsthemen adressieren – und damit von Trends, die sich während der Corona-Krise nochmals verstärkt haben wie z. B. Digitalisierung, Home-Office, E‑Commerce.

Lyxor Asset Management hat das erste Modell zur Temperatur-Bewertung von Indizes vorgestellt. Damit will das Unternehmen Anlegern mittels eines „Klima-Gradmessers“ die nötigen Informationen zur Verfügung stellen, die sie benötigen, um die Auswirkungen ihres Portfolios auf die Klimaerwärmung besser abschätzen zu können.

Nuveen übernimmt Glennmont Partners, einen der größten europäischen Fondsmanager für erneuerbare Energien. Nuveen reagiert damit auf die weltweit steigende Nachfrage nach umweltbewussten Investitionen, die auch alternative Anlageformen mit attraktiven Renditen bieten sollen. 

Rund 6 Jahre nach seiner Auflegung übersteigt der Equity Flex von FERI erstmals ein verwaltetes Vermögen von einer Milliarde US-Dollar. Der EquityFlex wurde im November 2014 als täglich liquider UCITS-Fonds aufgelegt. Ziel ist, im anspruchsvollen US-Aktienmarkt eine möglichst stabile und transparente Outperformance zu generieren.

Franklin Templeton ruft ein eigenes Investment-Institut ins Leben. Dieses soll den Wissensvorsprung des Unternehmens als Informationsquelle für globale Märkte nutzen und zu einer innovativen Drehscheibe für Forschung und Wissensaustausch werden. Stephen Dover, derzeit Head of Equities bei Franklin Templeton, wurde zum Chief Market Strategist und Leiter des Investment Institute ernannt. Zudem wird Terrence Murphy zusätzlich zu seiner bisherigen Aufgabe als CEO von ClearBridge Investments neuer Head of Equities bei Franklin Templeton.

Im aktuellen „MyStratWeekly“ der französischen Fondsgesellschaft Ostrum Asset Management weist deren Marktstratege Axel Botte darauf hin, dass parallel zu vielen Konjunkturindikatoren auch der Welthandel wieder an Fahrt gewinne. Davon profitierten am meisten deutsche Unternehmen, die im November bereits steigende Bestellungen registrieren konnten. Auch die Frachtpreise in Shanghai spiegelten die starken Handelsströme wider.

Weniger als ein Jahr nach der Lancierung des ersten Fonds hat die steigende Beliebtheit von Megatrends dazu geführt, dass das Vermögen in den Fonds von Rize ETF 100 Millionen Dollar erreicht hat. Mit Anlagestrategien, die von Megatrends profitieren – wie der Revolution im Bereich nachhaltiger Lebensmittel, der Einführung von medizinischem Cannabis und dem erhöhten Bedarf an Cybersicherheit – wurde in den ersten zehn Handelsmonaten eine starke Nachfrage der Anleger nach den ETFs des Unternehmens verzeichnet.

Chris Iggo, CIO AXA Investment Managers Core Investments sieht für festverzinsliche Wertpapiere weiterhin wenig Spielraum und hält anhaltend niedrige Renditeniveaus für am wahrscheinlichsten. Er analysiert, wo im Jahr 2021 Potential und Diversifizierung mit Anleihen noch zu finden sind. 

Angetrieben durch eine Erholung der Unternehmensgewinne wird der Aufschwung an den Aktienmärkten im Jahr 2021 an Breite gewinnen. Damit rechnet Victor Zhang, Anlagechef beim US-Investmenthaus American Century Investments. Damit werde sich das Bild an den Märkten deutlich unterscheiden von 2020, als die Erholungsrallye stark von einigen wenigen Technologiewerten geprägt wurde.

Bernhard Matthes, CFA, Bereichsleiter BKC Asset Management, Portfoliomanager des BKC Treuhand Portfolios, Bank für Kirche und Caritas, führt in einem aktuellen Marktkommentar aus, wie sich Stiftungsportfolien künftig ausrichten müssten.

Die J. Safra Sarasin Gruppe gibt die Übernahme des Private Banking-Geschäfts der Bank of Montreal (BMO) in Hongkong und Singapur bekannt. Mit dieser Transaktion bestätigt die Gruppe ihre Führungsrolle im Konsolidierungsprozess des globalen Private Banking-Geschäfts.

Die weltweiten High-Yield-Märkte werden auch in 2021 von einer lockeren Geldpolitik sowie fiskalischen Anreizen und den Fortschritten bei der Impfstoff-Entwicklung profitieren. Gleichzeitig rücken jedoch auch wieder die Fundamentaldaten von Unternehmen in den Vordergrund. Nicht zuletzt, weil die Tragfähigkeit der Schuldensituation höchste Priorität haben wird, meint Nicolas Jullien, Head of High Yield & Credit Arbitrage und Deputy Global Head of Credit beim europäischen Assetmanager Candriam. Langfristige Trends wie Klimawandel, Digitalisierung und Deglobalisierung werden diesen Effekt weiter beschleunigen.

Weihnachten bedeutet gemeinsame Zeit mit der Familie bei einem guten Festessen. Es ist aber bei manchen auch die bevorzugte Zeit, um Diskussionen über brennende aktuelle Themen loszutreten. Bei jenen, die in diesem Jahr das Glück haben werden, ein Familienmitglied zu treffen, das sich für Finanzen interessiert, besteht ein gewisses Risiko, dass die Gespräche abschweifen: von COVID-19 über Bitcoin bis zur Entkopplung von Finanzmärkten und „Realwirtschaft“.

Das Kapitalmarktumfeld ist herausfordernd. Kluge Konzepte sind gefordert, um insbesondere risikoaverse Investoren zu überzeugen. Da trennt sich die Spreu vom Weizen. INTELLIGENT INVESTRORS sprach mit Norbert Wolk, Geschäftsführer der Barbarossa asset management GmbH zu den Herausforderungen und im Speziellen zum neuen „Barbarossa Europäischen Stiftungsfonds“.

Die fortschreitende Regulierung ist für die Finanzmarktakteure geradezu eine Herkulesaufgabe. Diejenigen, die insbesondere administrative Aufgaben auslagern können, reduzieren merklich den bürokratischen Mehraufwand. Und letztlich ist es auch eine Frage der Haftung. Karsten Kehl, Vorstand der BfV Bank für Vermögen AG, erläuterte im Gespräch mit INTELLIGENT INVESTORS die Vorzüge eines Haftungsdachs und worin im Speziellen die Vorteile des Haftungsdachs der BfV liegen.

2020 ist das Jahr der Wandelanleihen. Im März-Crash haben sie sich formidabel gegen den Abwärtssog am Aktienmarkt gestemmt. Und in der Erholungsrallye sind sie gut mitgelaufen. Unterm Strich ergibt das ein sattes zweistelliges Plus. Es stellt sich also die Frage, was im kommenden Jahr von dieser Anlageklasse zu erwarten ist.

Die zweite (oder dritte) Welle der Pandemie kann im kommenden Quartal die Aktienmärkte weltweit immer wieder belasten. Die Aussicht auf ein Ende der Pandemie durch die Verfügbarkeit der Impfstoffe wird aber zu einer langfristigen Aufwärtsbewegung führen. „Die Weltwirtschaft startet hier mit Schwung in einen neuen Konjunkturzyklus“, sagt Carsten Gerlinger, Vice President von Moventum AM. Für Aktienanleger bedeutet das gute Chancen in zyklischen Werten und auch die Emerging Markets werden attraktiver.

Mit der Initiative FONDSHAFEN werden die Verwahrstellen- und Asset Servicing-Aktivitäten der DZ BANK Gruppe gebündelt. Damit können Kunden von der langjährigen Erfahrung als Full-Service-Anbieter mit vollumfänglichen Wertschöpfungsketten in Deutschland, Luxemburg und der Schweiz profitieren. INTELLIGENT INVESTORS nahm dies zum Anlass für ein Gespräch mit Patrick Westerhoff, Leiter Vertriebs- und Vertragsmanagement der Verwahrstelle der DZ BANK und Nikolaus Rummler, Vorstand bei IPConcept (Luxemburg) S.A.

Die LOYS AG geht mit einem neuen Deutschland-Aktienfonds an den Start. Zu den Spezifika des LOYS Premium Deutschland sprach INTELLIGENT INVESTORS mit dem Fondsmanager Markus Herrmann.

Da allen Marktteilnehmern zur selben Zeit die gleichen kursrelevanten Daten vorliegen, kommt es heute nicht mehr auf einen Informationsvorsprung an, sondern darauf, die Fülle an Daten am effizientesten auszuwerten. HQ Asset Management (HQAM) verwendet dazu Methoden aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz, die traditionellen Vorgehensweisen überlegen sind und es ermöglichen, das volle Potenzial aus den Daten zu schöpfen.

Der Markt für nachhaltige Investments wächst massiv, doch Hedgefonds sind dabei bislang kaum vertreten. Das könnte sich jedoch bald ändern, denn vor allem institutionelle Investoren erwarten, dass Hedgefonds den einschlägigen Nachhaltigkeitsformeln wie SDG (Social Development Goals), ESG (Environmental, Social, Governance) oder SRI (Socially Responsible Investments) mehr Beachtung schenken.

Der DAX ist das Zugpferd. Aber auch in der zweiten und dritten Börsenreihe gibt es attraktive Werte. INTELLIGENT INVESTORS fragte hierzu Rolf Kieckebusch, Vorstand, Kirix Vermögensverwaltung AG.

Der Markt für europäische Unternehmensanleihen ist nach wie vor attraktiv. Er bietet langfristig eine positive Wertentwicklung – unter Berücksichtigung des Ausfallrisikos und potenzieller Verluste. Volker Kurr, Head of Europe, Institutional, und Marc Rovers, Head of Euro Credit, bei Legal & General Investment Management (LGIM) beleuchten die wichtigsten Treiber für die Performance im ausgehenden Jahr, geben einen Ausblick und machen deutlich, warum punktgenaues Handeln ein ausschlaggebender Erfolgsfaktor für die Anlage in Euro-Unternehmensanleihen ist:

Die Lyxor Asset Management Group („Lyxor“) und Bridgewater Associates, LP („Bridgewater“) haben Pläne zur Auflegung einer Multi-Asset-Nachhaltigkeitsstrategie für Investoren bekanntgegeben, die sowohl finanzielle als auch Nachhaltigkeitsziele in großem Maßstab erreichen wollen.

Verunsichert durch die Sorge, dass die Märkte sich noch nicht ausreichend auf die langfristigen Risiken der Covid-19-Pamdemie eingestellt haben, gehen institutionelle Investoren weltweit mit gedämpften Erwartungen in das kommende Jahr. Viele schrauben ihre langfristigen Renditeerwartungen herunter. Das ergibt eine Studie von Natixis Investment Managers, für die weltweit 500 Großanleger wie Versicherungen, Pensionskassen oder Stiftungen befragt worden sind.

Mit zugeflossenen Neugeldern von über 200 Millionen Euro und dem Ankauf eines Startportfolios bestehend aus drei Objekten konnte die Anlagelösung für Europäische Industrie- und Logistikimmobilien erfolgreich lanciert werden. Mit der Anlagelösung bietet Swiss Life Asset Managers Schweizer Pensionskassen wie auch internationalen institutionellen Investoren Zugang zu dieser attraktiven Anlageklasse.

Legal & General Investment Management (LGIM) bringt mit der Reihe „Core Fixed Income Exchange Traded Funds“ festverzinsliche ETFs für institutionelle Investoren und Wholesaleanleger in Europa auf den Markt. Von den fünf neuen ETFs, die an der Londoner Börse gehandelt werden, sind zwei auch an der Deutschen Börse gelistet: der L&G ESG Emerging Markets Government Bond UCITS ETF und der L&G ESG China Bond UCITS ETF.

Zyklische Aktien, zum Beispiel aus dem Industriesektor, waren zuletzt wieder stärker an der Börse gefragt. Wachstumsstarke Technologie-Aktien, die über Monate hinweg zu den großen Gewinnern der Coronakrise zählten, mussten jedoch Federn lassen. Wendet sich mit der Aussicht auf einen Impfstoff und ein mögliches Ende der Coronakrise das Blatt an der Börse? „Es gibt gute Gründe dafür, dass sich strukturell gesunde Unternehmen, die unter den Folgen der Pandemie gelitten haben, in den nächsten Monaten erholen und eine bessere Wertentwicklung aufweisen könnten als mancher bisheriger Krisengewinner“, sagt DWS-Fondsmanager Marcus Poppe. Insgesamt dürften sich die Bewertungsunterschiede zwischen Krisengewinnern und ‑verlierern mit den positiven Aussichten auf Impfstoffe verringern.

Professionelle Anleger aus Deutschland setzen immer mehr auf das Thema nachhaltige Geldanlage. Das ist eines der zentralen Ergebnisse einer Umfrage Universal-Investments unter rund 200 professionellen Anlegern. Etwas mehr als drei Viertel (76 Prozent) der Großanleger verwenden Anlagestrategien, die die Aspekte Umwelt, Soziales und Unternehmensführung berücksichtigen (Environment, Social und Governance, ESG), während es bei den Fondsinitiatoren immerhin noch zwei Drittel sind. Für beide Gruppen ist „Governance“ das zentrale Kriterium bei der Weiterentwicklung ihrer Nachhaltigkeitsbemühungen. Im Rahmen der aktuellen Regulatorik rund um Stimmrechtsausübung dürfte dies auch als Treiber für verstärkten Dialog mit Unternehmen hin zu einem nachhaltigeren Wirtschaften führen.

Im Wettstreit um die Pole-Position haben Nebenwerte  die Nase vorn. Eine Analyse von Lupus Alpha zeigt, dass es sich bei deren guter Wertentwicklung keineswegs um eine Ausnahme handelt. Europäische Small und Mid Caps performen bereits seit zwei Dekaden besser als Standardwerte.

Die MEAG hat heute das erste Closing des MEAG Infrastructure Debt Fund II mit über 300 Millionen Euro Investitionszusagen institutioneller Investoren bekannt gegeben. Die zweite Finanzierungsrunde ist damit eröffnet. Der Fonds steht institutionellen Anlegern als Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) in der Rechtsform einer luxemburgischen Kommanditgesellschaft S.C.S. zur Verfügung. Das angestrebte Zielvolumen beträgt 800 Millionen Euro.

Laut NN Investment Partners (NN IP) könnten die positiven Impfstoff-Berichte sowie die neuerliche Hoffnung auf Konjunkturimpulse die Inflation und die Zinssätze in die Höhe treiben und eine nachhaltige Erholung in den Value-Branchen bewirken.

Bald wird 2021 eingeläutet. Viele Fragen sind sehr naheliegend. Wird die Aktien-Rallye andauern? Welche Neuerungen gibt es unter der US-Administration Joe Biden? Und nicht zuletzt auch die wiederkehrende Frage, ob wir im nächsten Jahr eine Rotation von Wachstums- zu Value-Titeln sehen werden. Und wie nachhaltig wäre diese Rotation?

Nach zehn erfolgreichen Jahren wird Axel Schwarzer die operative Verantwortung für Asset Management und damit für den Vertrieb und die Investment-Boutiquen wie geplant zum 1. Januar 2021 abgeben. Axel Schwarzer, der 2011 zu Vontobel als Leiter Asset Management stiess, bleibt dem Unternehmen als Chairman des Supervisory Boards der Vontobel-Tochter TwentyFour Asset Management weiterhin verbunden.

Staatsanleihen werden häufig zur Diversifikation von Portfolios eingesetzt. Dies hat sich lange Zeit bewährt. Mit immer niedrigeren Leitzinssätzen sinken aber auch die Anleiherenditen. Alain Forclaz, Client Portfolio Manager, und Aurèle Storno, Head of Multi Asset bei Lombard Odier Investment Managers, diskutieren ob und wie Staatsanleihen ihre Stabilisierungsfunktion bei Multi-Asset-Fonds künftig erfüllen können.

In allzu viel Optimismus sieht Axel Botte, Marktstratege beim französischen Vermögensverwalter Ostrum Asset Management, aktuell das größte Risiko für die Märkte. In seinem „Strategy Weekly“ weist er darauf hin, dass der Grad an „bullishness“ unter Privatanlegern ein Niveau erreicht habe wie seit dem ersten Quartal 2018 nicht mehr. Damals folgte die massive Abwicklung von Short-Volatility-Produkten, was zu erheblichen Marktturbulenzen führte. Ein großer Konsens unter den aktivsten Anlegern sei oft der Vorbote größerer Kursschwankungen.

Der Immobilien-Asset- und Investmentmanager GalCap Europe begeht sein 5‑jähriges Unternehmensjubiläum. „Von großen Feierlichkeiten musste angesichts der Corona-Situation natürlich Abstand genommen werden“, sagt Firmengründer Dr. Manfred Wiltschnigg in Wien. Gemeinsam mit seinen Partnern Marco Kohla und Paul Hallam führt Wiltschnigg das Unternehmen seit Anfang 2016.

Mit dem Aufbau eines Stewardship- und Nachhaltigkeitsteams unter Leitung von Rob Marshall rückt M&G plc ESG-Aspekte beim Investment und dem Management von Kundenvermögen in den Fokus. Damit wird M&G der gestiegenen Kundennachfrage nach ESG-konformen, nachhaltigen und Impact-Produkten gerecht und entwickelt gleichzeitig eine Roadmap für das selbst gesetzte Ziel, bis 2050 in allen Investmentportfolios ein CO2-Emissionsniveau von netto null zu erreichen.

Die publity AG bietet im Rahmen eines außerbörslichen öffentlichen Angebots in Deutschland und Österreich bis zu 14 Mio. Aktien ihrer Tochtergesellschaft PREOS Global Office Real Estate & Technology AG an. Die Umplatzierung erfolgt vor dem Hintergrund der von publity bereits im Sommer vermeldeten Absicht, ihre Beteiligung an der PREOS bis zum Jahr 2023 auf eine Zielgröße von 25,01 Prozent zu reduzieren.

Die flexible Strategie für Schwellenländeranleihen von GAM Investments erfreut sich im anhaltenden Niedrigzinsumfeld wachsender Beliebtheit – sowohl unter institutionellen als auch privaten Investoren. So konnte der GAM Star Emerging Market Rates die verwalteten Anlegergelder im vergangenen Monat auf über 100 Mio. USD steigern.

Bei den Scope Investment Awards ist Lupus alpha in diesem Jahr zum dritten Mal in Folge nach 2018 und 2019 als „Bester Asset Manager Spezialanbieter“ in Deutschland ausgezeichnet worden. In die Bewertung fließen das Scope Fondsrating und die Performance der vergangenen zwölf Monate ein, sowieeine qualitative Beurteilung der Unternehmens- und Investmentprozesse.

Hervorragende Vermögensverwaltung ist bei der Frankfurter Bankgesellschaft kein Zufall, sondern die Regel. Das beweist die Privatbank der Sparkassen-Finanzgruppe durch ihr konstant starkes Abschneiden in den beiden größten unabhängigen Branchentests: dem Elite Report und dem «TOPS 2021»-Ranking der Fuchs ǀ Richter Prüfinstanz.

Besitzer von einem Haus oder einer Wohnung, sollten fürs Alter eigentlich ausreichend vorgesorgt haben. Doch wer gleichzeitig ein geringes Einkommen hat, kann seinen Ruhestand nur begrenzt genießen. Das Berliner Unternehmen Gesellschaft für Nachhaltige Immobilienwirtschaft (GNIW) bietet Eigentümern deshalb ein attraktives Angebot.

Hoffnungen auf den baldigen Einsatz von CoViD19-Impfstoffen haben die Aktienmärkte beflügelt und zu einer starken Sektor-Rotation geführt. Die Nachricht, dass möglicherweise noch in diesem Jahr mit Impfungen begonnen werden kann, hat vor allem zyklischen Aktien einen deutlichen Schub verliehen. Trotz dieser guten Aussichten besteht jedoch kein Anlass zur Euphorie, denn noch ist das Wirtschaftsleben von einer Normalisierung weit entfernt.

Wissenschaftlich nachweisbare Stil-Faktoren leisten nach Ansicht des Vermögensverwalters BlackRock einen entscheidenden Mehrwert zur Diversifizierung von Portfolios. Daher unterstützt BlackRock Investoren dabei, aktuelle Chancen und Risiken der einzelnen Stil-Faktoren noch besser einzuschätzen, um sie dementsprechend optimal im Portfolio zu berücksichtigen. Im Rahmen dessen kommentiert Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei BlackRock, monatlich die aktuelle Faktor-Sicht von BlackRock. Die Einschätzung im November lautet wie folgt:

Das im DWS Invest Euro High Yield Corporates verwaltete Vermögen hat die Marke von drei Milliarden Euro überschritten. Der Flaggschiff-Fonds der DWS für europäische Hochzinsanleihen wird seit seiner Auflage im Juli 2012 von Per Wehrmann gesteuert, dem Leiter für europäische Hochzinsanleihen bei der DWS.

Die MEAG erwarb für einen ihrer Kunden etwa 16.000 Hektar Forst für einen niedrigen dreistelligen Millionen-Dollarbetrag im Südwesten von Oregon, USA. Diese Waldflächen befinden sich hauptsächlich in der Coast Range, einer Bergkette entlang des Pazifiks. Die dominierende Baumart ist die sehr wüchsige Douglasie.

Um nachhaltige Veränderungen in Unternehmen zu erzielen und Nachhaltigkeit in Investmentstrategien zu integrieren, sind aktive Einflussnahme und Stimmrechtsausübung die besten Werkzeuge. Das findet die Mehrheit der institutionellen Anleger (59 Prozent der Institutionen), die für die Schroders Institutional Investor Study 2020 befragt wurden. Für ebenso zentral halten institutionelle Investoren transparente Berichterstattung und greifbare Ergebnisse. Thematisch stehen für sie dabei Umweltfragen im Mittelpunkt – das zweite Jahr infolge.

Egal ob Video-Konferenzen, Online-Shopping oder Streaming-Dienste – Corona treibt die Nutzung von Technologie voran – beruflich und privat. Amazon, Google, Netflix und Facebook profitieren. Sind Technologie-Werte bereits überbewertet? Thilo Wolf, Deutschlandchef von BNY Mellon Investment Management, meint, die aktuellen Bewertungen könnten uns in wenigen Jahren schon günstig vorkommen.

Institutionelle Anleger in Deutschland investieren noch immer überproportional in ihrem Heimatmarkt und im Euroraum. Dadurch lassen sie sich Renditechancen in anderen Regionen entgehen – das gilt umso mehr in der derzeitigen Corona-Pandemie. Welchen Mehrwert ein global ausgerichtetes Portfolio bietet und wie eine Internationalisierungsstrategie umgesetzt werden kann, hat Union Investment in einer Studie mit Schwerpunkt auf den Anlageklassen Aktien und Anleihen untersucht.

Capital Group, mit einem verwaltetem Vermögen von mehr als 2,1 Billionen US-Dollar (30. September 2020) eines der größten und erfahrensten Investmentunternehmen der Welt, feiert das fünfjährige Bestehen des Capital Group New Perspective Fund (LUX) (NPF). Dabei handelt es sich um die erste US-Strategie, die auch europäischen und asiatischen Anlegern zugänglich gemacht wurde.

Um auch nach einem Brexit sämtliche Investment-Dienstleistungen kontinuierlich anbieten zu können, hat Willis Towers Watson die Willis Towers Watson Investments GmbH gegründet. Die neue Gesellschaft wird ihr operatives Geschäft am 1. Januar aufnehmen und die bereits bislang durch die Towers Watson Limited, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, erbrachten Dienstleistungen für Kunden nahtlos fortsetzen.

Danske Invest legt einen nachhaltigen Fonds auf. Der neue Aktienfonds Danske Invest Global Sustainable Future investiert in Unternehmen, die den globalen Nachhaltigkeitswandel anführen – ein Thema mit großem Wachstumspotenzial und interessanten Anlagechancen.

Union Bancaire Privée (UBP) baut ihr Asset Management-Geschäft in Deutschland über die Eröffnung einer Niederlassung ihrer luxemburgischen Tochter UBP Asset Management (Europe) S.A. in Frankfurt am Main aus. Nachdem die UBP den deutschen Markt viele Jahre lang von Zürich aus bedient hat, wird die Expansion des Geschäfts über Ansprechpartner vor Ort vorangetrieben, um die Betreuung der deutschen institutionellen Kunden zu stärken.

Innovation und Marktdominanz stehen bei der Aktienauswahl für den Phaidros Funds Schumpeter Aktien (LU1877914132) im Fokus. Diese Strategie geht auf den früheren österreichischen Nationalökonomen Joseph Alois Schumpeter zurück. Im laufenden Jahr hat sich das Volumen des Ende 2018 aufgelegten Fonds mit aktuell 142 Millionen Euro fast verdreifacht. Insgesamt konnte die Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH das von ihr verwaltete Vermögen seit Jahresbeginn um rund 30 Prozent auf über 2,3 Milliarden Euro steigern.

Beim Start ins letzte Quartal des Jahres führen die deutschen Favoriten SAP und Allianz zusammen mit Aktien von Microsoft, Amazon, Apple und Alphabet unverändert die Top-10-Hitliste der Publikumsfonds an. Finanzdienstleister Grenke mit Sitz in Baden-Baden ist nach Anschuldigungen eines Short-Sellers dagegen erstmals seit drei Jahren nicht mehr unter den beliebtesten zehn Wertpapieren. Das ergibt die neueste Analyse von Universal-Investment, der größten unabhängigen Fonds-Service-Plattform im deutschsprachigen Raum.

Adam Choragwicki, Leiter Rentenfondsmanagement bei StarCapital AG und Fondsmanager des “StarCapital Argos”, erläutert, welche Unternehmensanleihen die besten Aufholchancen bieten und warum gefallene Engel gerade jetzt einen Blick wert sind.

Auch wenn die US-Wahl weiterhin die Schlagzeilen bestimmt, da sich noch kein klarer Sieger durchgesetzt hat und es möglicherweise noch ein längeres juristisches Nachspiel gibt: Nach Ansicht von Tilmann Galler, Kapitalmarktstratege bei J.P. Morgan Asset Management in Frankfurt, ist die Tatsache, wer der nächste US-Präsident wird, nicht der wichtigste Faktor, der die Kapitalmärkte in den nächsten Wochen und Monaten bestimmen wird.

Mehrere ostafrikanische Länder sind bei internationalen Investoren in den Fokus gerückt. Das Wirtschaftswachstum der Region lag 2019 bei etwa sechs Prozent und soll im Corona-Jahr 2020 etwa ein bis zwei Prozent betragen. Immobilien bieten ausländischen Investoren einen optimalen Marktzugang und ermöglichen die Steigerung von Erträgen und die Diversifizierung von Risiken.

Aviva Investors, der global tätige Asset Manager des britischen Versicherers Aviva plc, veröffentlicht die Ergebnisse seiner neuesten Aviva Investors’ Real Assets Studie. Demnach wollen globale institutionelle Anleger in den nächsten zwölf Monaten bevorzugt in Real Assets investieren, da die COVID-19-Pandemie auch weiterhin die Volkswirtschaften und Finanzmärkte weltweit nachhaltig belasten wird.

Philipp Müller, CEO von BlueOrchard, erklärt, warum Vorsorgeeinrichtungen verstärkt auf Impact Investing setzen sollten und wie es der Nachfrage nach nachhaltigen Investitionen gerecht wird.

Aktien mit hohen Ausschüttungen sollen eigentlich Ruhe ins Depot bringen. Sozusagen als Ersatz für den weggefallenen Zins. Gilt das auch in 2020? Wie wichtig zeitgemäße Konzepte einer Dividendenstrategie sein können, darüber sprach INTELLIGENT INVESTORS mit Thomas Meier, Portfoliomanager des MainFirst Global Dividend Stars.

Ein langfristiger Ansatz ist unerlässlich, um möglichst umfassend von den Chancen zu profitieren, die aus dem Wandel hin zu einer digitalen Weltwirtschaft resultieren, schreibt Denny Fish, Portfoliomanager für den Technologiesektor bei Janus Henderson, in seiner aktuellen Analyse zu Technologieaktien. „Viele Anleger fordern aufgrund der jüngsten Volatilität eine Sektorrotation oder eine Verlagerung auf Value-Aktien. Wir denken allerdings, dass Technologie- und internetfokussierte Kommunikationsaktien nach wie vor mit die vielversprechendsten Wachstumschancen bieten“, stellt der Experte fest.

Geir Lode, Head of Global Equities im internationalen Geschäft bei Federated Hermes, zu den Auswirkungen der Corona-Pandemie. Diesmal: Trotz hoher Unsicherheit und Risikoaversion der Anleger zeigt der Markt dank Unternehmen mit starken Wachstumsaussichten und nachhaltigen Geschäftsmodellen eine gute Seite.

eakside Capital Advisors AG („Peakside“) hat die UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) unterzeichnet. Damit bekennt sich der Immobilien-Fondsmanager zur Einbeziehung von Ökologie‑, Sozial- und Unternehmensführungs-Themen (ESG) in die Prozesse der Investmentanalyse und Entscheidungsfindung sowie in die Unternehmenspolitik.

Aberdeen Standard Investments (ASI) feiert das dreijährige Bestehen seines Global Equity Impact Fund. Der von Sarah Norris und Dominic Byrne verwaltete Fonds war das erste „Impact“-Produkt des globalen Asset-Managers. Der Fonds, der ein Vermögen von 21,1 Millionen Euro* verwaltet, strebt langfristiges Wachstum an und investiert zu diesem Zweck in Unternehmen, die positive messbare soziale und/oder ökologische Auswirkungen anstreben.

Noch nie war die Performancelücke zwischen US-amerikanischen Wachstumstiteln und Value-Aktien so groß, wie Bloomberg-Daten zum Ende September belegen. Warum es langsam Zeit wird, umzuschichten, erläutert Marco Pirondini, Leiter Aktien und US-Portfoliomanager bei Amundi.

Das Portfolio effizient diversifizieren und krisenresistenter machen – dieses Diversifikations-versprechen haben europäische Alternative UCITS-Fonds während der Corona-bedingten Marktturbulenzen in diesem Jahr erfüllt. Das zeigt eine aktuelle Analyse von Lyxor Asset Management. Angesichts der Unsicherheit an den Märkten kann es sinnvoll sein, Alternative Investments gerade jetzt zur Portfoliodiversifikation einzusetzen. INTELLIGENT INVESTORS bat Nathanael Benzaken und Bernadette Busquere Arnal von Lyxor AM um eine Einschätzung.

Bei der Auswahl von Aktien bieten die klassischen Bilanzkennzahlen einen vermeintlich objektiven Maßstab, um zu beurteilen, wie ertragsstark ein Unternehmen ist. Jedoch greifen diese Kennzahlen häufig zu kurz – zum Beispiel mit Blick auf die immateriellen Vermögenswerte eines Unternehmens. Dabei stellen immaterielle Vermögenswerte heutzutage für viele Firmen wichtige Assets und relevante Werttreiber dar. Dies lässt sich beispielhaft verdeutlichen am Vergleich der Bluechip-Unternehmen Amazon und Nestlé.

In Zeiten, da viel Kreativität und Expertise nötig sind, um an den Rentenmärkten noch attraktive Erträge erwirtschaften zu können, lohnt ein genauer Blick auf den Aktienmarkt. „Aktien sind ein ebenso intelligentes wie produktives Realinvestment und eine langfristig renditestarke Anlageklasse“, sagt Christian Schmitt, Lead Portfolio Manager des Ethna-Dynamisch bei Ethenea Independent Investors S.A. „Die Vielfältigkeit der zugrundeliegenden Unternehmen ist groß und bietet die Möglichkeit, an den Aktienmärkten ansprechende Erträge zu erzielen.“ Auf diese 5 Titel schaut der Fondsmanager dabei derzeit besonders.

Vier Jahre nach Auflage der ersten Green-Bonds-Strategie hat NN Investment Partners (NN IP) nun den Meilenstein von 3 Milliarden Euro an verwaltetem Vermögen (AuM) in allen Strategien und Mandaten für grüne Anleihen erreicht. NN IP ist überzeugt, dass grüne Anleihen für Investoren, die eine positive Wirkung erzielen möchten, ein attraktives Investment sind und einen geeigneten Ersatz für herkömmliche Anleihen in einem Fixed-Income-Portfolio bieten.

Lupus alpha ist in den vergangenen fünf Jahren dank seiner Ausrichtung auf aktives Management und der Konzentration auf wenige, spezialisierte Anlage-klassen um 50 Prozent gewachsen. Das verwaltete Vermögen stieg von 8 Mrd. Euro im Oktober 2015 auf aktuell 12 Mrd. Euro. Der Fokus des Frankfurter Asset Managers liegt auf vier Spezialsegmenten, in denen aktive Manager im Vorteil sind: europäische Nebenwerte, Volatilitätsstrategien, Wandelanleihen sowie verbriefte Unternehmenskredite.

Angesichts der wieder anspringenden Konjunktur erwarten die Investmentexperten von Loomis Sayles Aufwind für die globalen Aktienmärkte. „Die Renditeaussichten für globale Aktien sind insgesamt positiv“, sagte Craig Burelle, Senior Market Strategies Analyst, des amerikanischen Investmenthauses in einer aktuellen Einschätzung. Mit Blick auf den Kreditzyklus sieht Burelle die Wirtschaft mitten in der Reparaturphase und auf dem Weg zur Erholung.

Capital Group, einer der weltweit größten und erfahrensten Investmentmanager, hat den Capital Group Global Total Return Bond Fund (LUX) (GTRB) für europäische Investoren aufgelegt. 

Startschuss für den ESG High Yield Euro Fonds. Die BayernInvest legt einen Fonds auf, der in hochverzinsliche Unternehmensanleihen investiert. Ziel ist es, bei überschaubarem Risiko einen Mehrertrag gegenüber Unternehmensanleihen (Investment Grade), Staatsanleihen und Covered Bonds zu erwirtschaften.

Eine Analyse der Wettlauffer Wirtschaftsberatung über die Kostenquoten von 53 in Deutschland angebotenen Stiftungsfonds kommt zu ernüchternden Ergebnissen. Zu teuer, lautet der Kernvorwurf.

Die Berenberg Bank legt einen weiteren Kreditfonds mit einem Zielvolumen von 500 Millionen Euro auf. Über den geschlossenen Fonds sollen vor- und erstrangig besicherte Transaktionsfinanzierungen für mittelständische Unternehmen finanziert werden.

Wandelanleihen haben im Jahresverlauf zwischen Corona-Crash und folgender Erholungs-Rallye ihre Stärke in den unterschiedlichsten Marktphasen demonstriert. So verlor der Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds (WKN: A2DTNQ) seit Jahresbeginn bis zu seinem Tiefpunkt im März mit 14 Prozent weit weniger als die Aktienmärkte und lag bis zum 30. September wieder mit gut 10 Prozent im Plus. Wegen der hohen Emissionstätigkeit in diesem Jahr ist zugleich die Zahl der Titel mit Kurspotenzial gestiegen: Bis Ende September wurden weltweit Wandelanleihen im Volumen von 125,7 Mrd. US-Dollar ausgegeben, der höchste Wert seit 2007 (162,9 Mrd. USD).

Die Schuldnerqualität von Unternehmen dürfte sich nach Ansicht der Fondsgesellschaft Columbia Threadneedle Investments zunächst tendenziell weiter verschlechtern. „Unseres Erachtens ist das Risiko für Rating-Herabstufungen größer denn je“, schreiben Portfoliomanagerin Tammie Tang und Paul Smillie, Senior Investment Analyst im Bereich Anleihen, in einem aktuellen Kommentar. Ab dem kommenden Jahr könne dann eine Gegenbewegung einsetzen.

Aberdeen Standard Investments (ASI) hat einen neuen Global Innovation Equity Fund (der „Fonds“) aufgelegt, der weltweit in Unternehmen mit einer starken Innovationskultur anlegt. Der in Luxemburg domizilierte Aberdeen Standard SICAV I – Global Innovation Equity Fund engagiert sich über das gesamte Marktkapitalisierungsspektrum hinweg und ist nicht auf den Technologiesektor beschränkt. Der Anlageansatz sieht bewusst länder- und sektorübergreifende Engagements vor, um so Innovationen aufgreifen zu können, welche die Gesellschaft als Ganzes verändern und dadurch positive Erträge für die Anleger erwarten lassen.

Sprach- und Gesichtserkennung, smarte Lautsprecher, autonomes Fahren oder digitale Assistenten. In vielen Bereichen des täglichen Lebens kommt der künstlichen Intelligenz eine kontinuierlich wachsende Bedeutung zu. Auch in der Vermögensverwaltung übernehmen Computer immer mehr “intelligente Aufgaben” und haben den Menschen dank stark gestiegener Rechnerleistung auf verschiedenen Feldern bereits deutlich hinter sich gelassen.

Heute stellen der schwedische Pensionfonds AP1 und der französische Vermögensverwalter TOBAM einen neuen Ansatz für den Verzicht auf fossile Brennstoffe bei Schwellenländer-Aktien und globalen Hochzinsanleihenstrategien vor.

Die Corona-Krise könnte für eine weltweite Insolvenzwelle sogar, von der auch Deutschland erfasst wird.

Anleger haben dem BlackRock Circular Economy Fund bereits vor dessen einjährigem Jubiläum mehr als 900 Millionen Dollar Kapital anvertraut. Der Fonds wurde im Oktober 2019 in Partnerschaft mit der Ellen MacArthur Foundation (EMF) aufgelegt, einem internationalen Vordenker im Hinblick auf die Kreislaufwirtschaft. Vor diesem Hintergrund sucht der Fonds gezielt nach Unternehmen, die Vorreiter im Kampf gegen Klimawandel, Verlust von Biodiversität und Plastikmüll sind.

Laut den Experten von J.P. Morgan Asset Management lohnt derzeit ein Blick auf Finanztitel in Asien. „Während in den letzten Monaten insbesondere Technologieunternehmen an den Börsen für Phantasie sorgten, ist es gerade in Asien sinnvoll, auch die Finanztitel nicht aus den Augen zu verlieren“, sagt Joanna Kwok, Fondsmanagerin des JPMorgan Funds – Asia Growth Fund.

Das primäre Ziel von Family Offices lautet, Familienvermögen zu erhalten und im Idealfall zu mehren und das über Generationen hinweg. INTELLIGENT INVESTORS befragte exklusiv Maximilian Kunkel, Chefanlagestratege für UBS in Deutschland und UBS Global Family Office, wie Family Offices in diesen Zeiten agieren.

Die LBBW führt ihre Kompetenzen in der Vermögensverwaltung zusammen. Die LBBW Asset Management und das gehobene Privatkundengeschäft der BW-Bank werden künftig als gemeinsames Geschäftsfeld geführt.

Der europäische Bankensektor ist nach Ansicht der Fondsgesellschaft Columbia Threadneedle Investments ausreichend kapitalisiert, um die Corona-Krise und ihre möglichen Folgen zu überstehen. Allerdings prognostizieren die Experten für 2020/21 auch einen Wertberichtigungsbedarf ähnlich dem, der auf dem Höhepunkt der globalen Finanzkrise herrschte – obwohl das aktuelle BIP-Wachstum deutlich schwächer sei als damals.

Die Bank für Kirche und Caritas eG (BKC) mit Sitz in Paderborn wurde 1972 gegründet. Im Geschäftsjahr 2019 lag die Bilanzsumme bei knapp 5 Mrd. Euro. Die Kundeneinlagen summierten sich auf 4,3 Mrd. Euro; das Kreditgeschäft stieg auf 1,4 Mrd. Euro an. Mit ihrem konsequenten Ausschluss von Atomwaffeninvestments und ‑finanzierungen ist die Bank zum Vorbild für die Finanzwirtschaft erklärt worden. Gemeinsam mit 36 anderen Finanzinstituten wurde sie als erste katholische Kirchenbank in die „Hall of Fame“ der Nichtregierungsorganisationen PAX und ICAN, der Friedensnobelpreisträger des Jahres 2017, aufgenommen. Wir nahmen diese und weitere Fakten als Ausgangspunkte zum Gespräch mit Bernhard Matthes, Bereichsleiter BKC Asset Management.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) erweitert seine Fondspalette mit dem GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio. Der Fonds wird von GSAMs globalem Anleihe-Team gemanagt, das derzeit ein Vermögen von mehr als 700 Milliarden US-Dollar verwaltet. Anleger erhalten Zugang zu einem breiten Spektrum interessanter Anleihen weltweit, dazu zählen Unternehmensanleihen und Anleihen von Schwellenländern.

Hartwährungsanleihen und Rohstoffe aus Schwellenländern werden immer attraktiver, da der US-Dollar weiter nachgibt. Der US-Dollar befindet sich derzeit auf einem Zweijahrestief von 0,85 gegenüber dem Euro, was sowohl auf Gründe für die Euro-Stärke als auch die Dollar-Schwäche zurückzuführen ist.

Die Privatbank DONNER & REUSCHEL und der auf Hypothekendarlehen spezialisierte niederländische Asset Manager DMFCO starten eine Partnerschaft und bieten gemeinsam Investmentprodukte an, die auf von Munt Hypotheken begebenen Darlehen basieren.