Eine Studie aus dem Hause Coller Capital belegt, dass mehr als die Hälfte der institutionellen Private-Equity-Investoren im Laufe der nächsten zwei Jahre am Sekundärmarkt aktiv sein werden. Das entweder als Käufer oder als Verkäufer.
Das Hauptziel der Investoren wird demnach sein, die Ressourcen auf ihre besten Private-Equity-Manager zu fokussieren und ihre Portfolios für eine Welt nach Corona neu auszurichten. Zudem wird ein Drittel der Limited Partner mit Liquiditätsengpässen konfrontiert sein. Secondaries unter Führung von General Partnern werden wahrscheinlich ebenfalls eine wichtige Rolle spielen. Gut strukturierte, GP-geführte Prozesse sind bei LPs sehr beliebt: 85 Prozent von ihnen betrachten sie als ein nützliches Instrument.
“Der Sekundärmarkt spielte während und nach der globalen Finanzkrise eine entscheidende Rolle für Private Equity, und die Möglichkeiten auf dem Sekundärmarkt haben sich seither deutlich weiterentwickelt”, betont Jeremy Coller, Chief Investment Officer von Coller Capital. “Wenn General Partner Liquiditätsprozesse strukturieren, die allen Parteien – ob Käufer oder Verkäufer – echte Vorteile bieten, stoßen sie bei den Limited Partnern auf offene Ohren, zum Vorteil aller Marktteilnehmer in dieser Anlageklasse.”
Michael Schad, Head of Investment Management bei Coller Capital, ergänzt: “Die Pandemie hat den Wandel in der Private-Equity-Branche beschleunigt, angefangen von der Art und Weise, wie wir Beziehungen aufbauen und miteinander kommunizieren, bis hin zur Einschätzung von Risiken. Unsere Branche lebt von der Fähigkeit zur Anpassung und Entwicklung und hat sich so auch dieser Herausforderung erfolgreich gestellt.” (ah)
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