Oliver Bunn ist Global Head of Alternatives, Quantitative Investment Strategies bei Goldman Sachs Asset Management. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit ihm vor einiger Zeit zu einem neuen ETF, den das Haus auf den Markt gebracht hat und der Renditeeigenschaften von Private Equity über ein liquides, transparentes UCITS-Format abbildet.
Private-Equity-Märkte befinden sich in einer Phase der Neuorientierung: Bewertungen normalisieren sich nach Jahren der Überhitzung, die Transaktionsaktivität zieht wieder an, und für vermögende Investoren mit langfristigem Anlagehorizont eröffnen sich attraktive Einstiegsfenster. Entscheidend für den Anlageerfolg mit Private-Equity-Fonds ist vor allem die Auswahl der richtigen Manager sowie der strukturierte Aufbau eines langfristig tragfähigen Portfolios. Vor diesem Hintergrund legt das Frankfurter Multi Family Office FINVIA mit dem PE Selection 2026 die sechste Auflage seines globalen Private-Equity-Dachfondsprogramms auf.
Private Debt hat sich in den vergangenen Jahren als widerstandsfähige Anlageklasse bewiesen. Trotz geopolitischer Spannungen, Inflation und gestiegener Zinsen blieben die Ausfallraten niedrig bis moderat. Getrieben durch die robuste Marktentwicklung entwickelte sich in den letzten Jahren zudem ein Sekundärmarkt für Private Debt Investments, der Investoren Liquiditätsoptionen und erweiterte Portfoliosteuerungsmöglichkeiten eröffnet.
Die Private-Equity-(PE-)Branche gewinnt weltweit wieder an Dynamik. Im Jahr 2025 belebte sich das Transaktionsgeschehen spürbar – sowohl bei Neuinvestitionen als auch bei dem Verkauf bestehender Beteiligungen. Das globale Volumen von Buyout-Deals und Exits erreichte jeweils den zweithöchsten Stand aller Zeiten. Nach drei eher verhaltenen Jahren markiert diese Entwicklung einen Wendepunkt. Zu diesem Schluss kommt die 17. Auflage des „Global Private Equity Report“ der internationalen Unternehmensberatung Bain & Company. Das Wachstum 2025 hat demnach die Grundlage gelegt für eine weitere Erholung im laufenden Jahr und darüber hinaus.
Carmignac erweitert sein Private-Markets-Angebot mit dem Carmignac ELTIF Evergreen, einem semi-liquiden offenen Private-Equity-Fonds, der Privatanlegern ohne Mindestanlagebetrag zugänglich ist. Der Fonds investiert breit im Private-Equity-Universum mit Schwerpunkt auf Sekundärmärkte – einem derzeit besonders dynamischen Segment.
Private Equity tritt 2026 in eine Phase ein, in der sich die Spielregeln spürbar verschieben. Hohe Zinsen und niedrigere Exit-Multiples begrenzen den Beitrag von Financial Engineering und Multiple-Expansion. Damit sind Manager zunehmend gezwungen, sich auf jene Werttreiber zu konzentrieren, die sie tatsächlich kontrollieren können – vor allem die operative Entwicklung der Portfoliounternehmen. In diesem Umfeld nimmt die Renditespreizung zu, und die Auswahl der richtigen Manager wird für Investoren zum entscheidenden Erfolgsfaktor.
REIA, der auf Small Cap Private Equity spezialisierte Fund-of-Funds-Berater mit Sitz in Hamburg, startet den Vertrieb seines dritten Fonds. Der REIA Capital Fonds III (RCF03) richtet sich an institutionelle Investoren sowie an semi-professionelle Anleger und investiert in handverlesene europäische Small Cap Private Equity-Fonds. Das angestrebte Zielvolumen beträgt 100 Millionen Euro.
FINVIA bringt mit dem PE Selection 2025 die fünfte Auflage seines erfolgreichen Private-Equity-Dachfondsprogramms auf den Markt. Vor dem Hintergrund eines herausfordernden Kapitalmarktumfelds mit steigenden Zinsen und erhöhter Volatilität bietet der Fonds (semi-)professionellen Anlegern Zugang zu Private-Equity-Fonds, die sonst ausschließlich institutionellen Investoren offenstehen. Damit führt FINVIA sein erfolgreiches Dachfondsprogramm weiter.
Angesichts der aktuellen Marktentwicklungen und der Unsicherheit, die durch die US-Zollpolitik entfacht wurde, ziehen viele Private Equity Investoren eine Neuausrichtung ihrer Investitionsschwerpunkte in Betracht. Dabei nehmen sie vor allem Europa als strategisch relevante Ergänzung in globalen Portfolios wahr. Benedikt Pfeuffer und Kay Gallus erklären, worauf Investoren bei Private Equity Investments in Europa achten sollten.
Benjamin Lorenz ist Portfoliomanager bei der Partners Group. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit ihm zu den Aussichten der Anlageklasse Listed Private Equity und generell zu den Privatmärkten.
