Die ersten Wochen 2024 sind ins Land gezogen. Werden die Aktienmärkte weiter ihre Rallye fortsetzen? Wenn ja, welche Sektoren, Teilbereiche oder Technologien könnten zu den Outperformern dieses Jahr gehören? In Mannheim traf die II-Chefredaktion Christophe Braun, Equity Investment Director bei Capital Group, um über strategische Weichenstellungen im Portfolio zu sprechen.
„Zweifellos ist künstliche Intelligenz (KI) eines der großen Wachstumsthemen der nächsten zehn Jahre und möglicherweise darüber hinaus“, sagt Steven Smith, Investment Director bei Capital Group. Die Herausforderung bestehe allerdings darin, zwischen kurzfristigem Hype und langfristigen Chancen zu unterscheiden. Smith analysiert deshalb im Folgenden die Chancen entlang der KI-Wertschöpfungskette.
Die Qualität des US-Marktes für High Yield hat sich in den letzten Jahrzehnten erheblich verbessert. Unternehmen mit einem BB-Rating – der höchsten Bonitätsstufe von High Yield-Anleihen – machen heute etwa die Hälfte des Marktes aus. Was dies für Anleger bedeutet, erläutert Peter Becker, Investment Director bei Capital Group.
Verglichen mit China nimmt Indien unter den Schwellenländern derzeit eine untergeordnete Rolle ein. Das könnte sich jedoch noch in diesem Jahrzehnt ändern. Laut einer Prognose des Internationalen Währungsfonds wird Indien bereits 2027 die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt sein – hinter den USA und China. Viele Indikatoren sprechen dafür, dass Indien seine Wachstumschancen nutzen und den Rückstand zu China aufholen wird.
Während sich viele Anleger auf eine scheinbar unvermeidliche Rezession in den USA und eine damit verbundene Marktschwäche einstellten, erholte sich der S&P 500 Index überraschend und legte in den sechs Monaten bis zum 30. Juni 2023 um 16,9 % zu. Auch Europa und Japan konnten ihre starke Entwicklung fortsetzen und stiegen um 13,6 % bzw. 13,0 %, gemessen am MSCI Europe und MSCI Japan Index in US-Dollar.
Wo entwickeln sich die Marktführer von morgen? Steven Smith, Investment Director bei Capital Group, hat einen Ausblick gewagt. Für ihn stechen besonders zwei Bereiche heraus: Künstliche Intelligenz (KI) und Biotechnologie. Allerdings hat er auf beide Sektoren eine besondere Sichtweise.
Viele der Protagonisten des letzten großen Tech-Bullenmarkts – darunter Alphabet, Apple, Microsoft, Meta und Nvidia – sind in diesem Jahr bei der beginnenden Erholung des Sektors ganz vorn dabei. Ob sich diese dynamische Entwicklung fortsetzt, kann derzeit niemand mit Sicherheit sagen. Immerhin: Der technologieorientierte CRSP US Mega Cap Growth Index hat seit dem 18. Mai um mehr als 26 Prozent zugelegt – fast dreimal so viel wie der S&P 500 Index. Was sind die Gründe für die Rallye?
INTELLIGENT INVESTORS im Interview mit Julie Dickson, Capital Group zu Aktien, Anleihen und dem traditionellen 60/40-Portfolio.
Die jüngste Ankündigung von Apple, das neueste iPhone-Modell in Indien zu produzieren, hat die wachsende China-plus-eins-Diskussion weiter angeheizt. Bei dieser Strategie vermeiden es globale Unternehmen, ausschließlich in China zu investieren. Stattdessen richten sie ihre Lieferketten neu aus und diversifizieren sie. Aus der Investitionsperspektive von Julie Dickson, Investment Director, Capital Group wird es wichtig sein, abzuschätzen, inwieweit und wie schnell sich diese Verschiebungen auf China als „Fabrik der Welt“ auswirken und welche Chancen sich dadurch für Indien und andere Länder eröffnen, die gut positioniert sind, um einen Teil der globalen Wertschöpfung zu übernehmen.
Krieg in der Ukraine, steigende Inflation und volatile Märkte – in einem Jahr, in dem Unsicherheiten die Schlagzeilen dominieren, scheinen die Zwischenwahlen in den USA aus dem Fokus geraten zu sein. Aus Sicht von Matt Miller, Political Economist bei Capital Group, hat der Einfluss der Midterms jedoch kaum abgenommen.
