Private Markets haben die Investmentlandschaft seit der letzten Finanzkrise vor 14 Jahren grundlegend verändert. Laut der Unternehmensberatung McKinsey sind aktuell fast 10 Bio. US-Dollar in Private Markets investiert. Diese Dynamik dürfte sich weiter fortsetzen, darauf deuten jüngste Marktdaten hin: Im Vergleich zum Vorjahr stieg das Fundraising in 2021 wieder um fast 20 % an. Innerhalb des Segments hat sich insbesondere Private Debt als besonders widerstandsfähig erwiesen.
Es ist die einzige Anlageklasse im Bereich Private Asset, die seit 2011 jedes Jahr einen Anstieg des eingesammelten Vermögens verzeichnen konnte – auch während der Pandemie. Mit ihrer Vielfalt bietet die Anlageklasse institutionellen Kunden nicht nur eine robuste Möglichkeit, um die Herausforderungen anzugehen, die das neue Zins- und Inflationsumfeld schaffen. Sie spielen auch eine wichtige Rolle beim Wandel zu einer nachhaltigeren, CO2-armen Wirtschaft.
Private Markets, insbesondere Private Debt, decken ein vielfältiges und abwechslungsreiches Spektrum an Anlagestrategien ab. Bei Private Debt gehören dazu Darlehen an Unternehmen, KMU und andere Organisationen sowie Kredite für Infrastruktur und Commercial Real Estate. Dank dieser Vielfalt schafft Private Debt auch unter unterschiedlichen wirtschaftlichen Bedingungen ein deutliches Wachstum und positive Wertentwicklung. So haben beispielsweise Kredite für Infrastruktur und Commercial Real Estate in der Vergangenheit in einem Umfeld steigender Inflation gut abgeschnitten und sind allein für 73 % des Finanzierungswachstums im letzten Jahrzehnt verantwortlich. Dabei bietet die Anlageklasse sowohl für Investoren als auch für Finanzierungsnehmer Vorteile:
- Für Anleger, die ihr Geld für längere Zeit fest anlegen können, übertrifft Private Debt die Renditen von Staatsanleihen und traditionellen festverzinslichen Wertpapieren. Bis heute ist diese höhere Rendite nicht mit wesentlich höheren Verlusten durch Zahlungsausfälle einhergegangen. Vor allem für Pensionsfonds, die langfristige Verbindlichkeiten mit sicheren Einkommensströmen ausgleichen wollen, sind sie zu einem wichtigen Element in der Anlagestrategie geworden. Sie kombinieren Private Debt meist mit anderen festverzinslichen Anlagen.
- Für Unternehmen, die Zugang zu einer Finanzierung suchen, bietet Private Debt eine schnellere und bequemere Alternative und die Möglichkeit von Vorzugskonditionen im Vergleich zu traditionellen Bankfinanzierungen.
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