In den letzten 18 Monaten hat ein tiefgreifender Wandel die Finanzmärkte erfasst. Geopolitische Unruhen und wirtschaftliche Schwankungen haben eine lange Periode der Stabilität beendet, die es Investoren erlaubte, ohne größere strategische Anpassungen zu operieren. Niedrige Zinssätze und Inflationsraten, eine üppige Liquidität und stetig wachsende globale Wertschöpfungsketten prägten diese Phase.
M&G Investments hat zum ersten Mal einen europäischen langfristigen Investmentfonds (ELTIF) aufgelegt, die M&G Corporate Credit Opportunities-Strategie. Die 500-Millionen-Euro-Strategie, die vom 86 Milliarden Euro schweren Private-Markets-Geschäftsbereich von M&G ins Leben gerufen wurde, zielt darauf ab die besten Chancen bei Private Credit-Anlagen auszuschöpfen. Die Strategie steht derzeit professionellen Anlegern zur Verfügung und wird nach Inkrafttreten der neuen ELTIF-Verordnung Anfang 2024 für ein breiteres Anlegerpublikum geöffnet.
Allianz Global Investors gibt die Auflegung des Allianz Core Private Markets Fund bekannt. Ziel der Strategie ist es, Anlegern Zugang zu einem gut diversifizierten Portfolio über verschiedene Regionen, Segmente, Jahrgänge und Sektoren hinweg zu bieten und dabei attraktive Renditen im mittleren einstelligen Bereich zu generieren. Die Zielgröße des Fonds beträgt 3 Mrd. EUR.
Die neue ELTIF 2.0-Verordnung ist da und ermöglicht auch Privatanlegern die Partizipation an Private-Markets-Strategien. INTELLIGENT INVESTORS sprach hierzu mit Frank Dornseifer, Geschäftsführer beim Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI).
Private Markets haben die Investmentlandschaft seit der letzten Finanzkrise vor 14 Jahren grundlegend verändert. Laut der Unternehmensberatung McKinsey sind aktuell fast 10 Bio. US-Dollar in Private Markets investiert. Diese Dynamik dürfte sich weiter fortsetzen, darauf deuten jüngste Marktdaten hin: Im Vergleich zum Vorjahr stieg das Fundraising in 2021 wieder um fast 20 % an. Innerhalb des Segments hat sich insbesondere Private Debt als besonders widerstandsfähig erwiesen.
AXA Investment Managers plant den Aufbau der Geschäftseinheit AXA IM Private Markets Enabler (AXA IM Prime). Diese soll das Private Markets Dachfonds-Geschäft umfassen, welches von den Investmentteams der AXA-Gruppe seit 2013 zusammen mit AXA IM Alts aufgebaut wurde.
Allianz Global Investors hat das finale Closing für den Fonds European Private Credit II („EPC II“) bekanntgegeben. Von mehr als 20 institutionellen Investoren, Versicherungen und betrieblichen Versorgungseinrichtungen in Deutschland, Frankreich, Österreich und Italien hat die Corporate-Private-Debt-Strategie insgesamt 494 Millionen Euro an Geldern eingesammelt.
Weltweit machen sich etwa zwei Drittel (66%) der Investoren inzwischen stärkere Sorgen wegen extremer Marktereignisse, die ihre Anlagestrategien infrage stellen könnten, wie die zweite Auflage der jährlichen Umfrage EQuilibrium Global Institutional Investor Study des Investment-Managers Nuveen zeigt. Etwa genauso viele (64%) sind demnach der Meinung, dass Investoren ihre Herangehensweise an die Portfoliokonstruktion komplett überdenken müssen. Der Grund dafür ist nicht zuletzt, dass etwa die Hälfte der Investoren (51%) sagen, dass fundamentale langfristige Markttreiber an Relevanz eingebüßt haben. In diesem Zusammenhang stechen deutschen Investoren mit ihrem besonders großen Interesse an Private Credit hervor.
BNP Paribas Asset Management erwirbt eine Mehrheitsbeteiligung an der Dynamic Credit Group („Dynamic Credit“), einem in Amsterdam ansässigen Vermögensverwalter und spezialisierten Kreditgeber mit einem verwalteten Vermögen von 9 Milliarden Euro.
Das Thema Nachhaltigkeit hat die Private Markets erreicht. Wenn es um Private Equity-, Private Debt-, Infrastruktur- und Immobilieninvestitionen geht, haben Investoren nicht nur Ertragserwartungen, sie möchten auch wissen, wie sich ihre Anlageentscheidungen auf Umwelt und Gesellschaft auswirken. Vor allem institutionelle Investoren verpflichten sich zunehmend zu einer ökologisch und sozial verantwortungsvollen Kapitalanlage. Dabei spielt nicht nur der Druck der Stakeholder eine Rolle.
