Die ETF-Branche entwickelt sich permanent weiter. Neue Produkte kommen auf den Markt und stoßen auf Nachfrage. Dominik Schmaus, Product Manager bei VanEck, im II-Interview.
Dominik Schmaus: Der Gedanke, dass die Zeit des aktiven Fondsmanagements in volatilen Zeiten zurückkehrt, ist ein stichhaltiges Argument. Dies bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass die ETF-Branche mit Gegenwind rechnen muss. Passive ETFs bieten Anlegern Diversifizierungsvorteile, die bei Einzelaktien aktiven Fonds nicht gegeben sind. Zusätzlich haben ETFs in der Regel niedrigere Gebühren als aktiv verwaltete Fonds, wodurch Anleger auf lange Sicht Geld sparen können. Auch die erhöhte Transparenz und Flexibilität durch den Börsenhandel ist für viele Anleger ein Argument für ETFs.
Die ETF-Branche entwickelt sich ständig weiter, und es werden immer wieder neue Produkte aufgelegt, um den sich ändernden Bedürfnissen der Anleger gerecht zu werden. So gibt es jetzt beispielsweise ETFs, die sich auf Kreislaufwirtschaft, Faktorinvestitionen und sogar aktiv verwaltete ETFs konzentrieren. Auch wenn die aktive Fondsverwaltung in volatilen Zeiten eine gewichtige Rolle spielen kann, wird die ETF-Branche aufgrund ihrer vielen Vorteile gegenüber der traditionellen aktiven Fondsverwaltung wahrscheinlich weiter stärker wachsen.
INTELLIGENT INVESTORS: Wie fällt Ihr Fazit für das 1. Quartal 2023 aus?
Schmaus: Das erste Quartal ist für uns sehr positiv verlaufen ist. Wir hatten größere Zuflüsse in unseren Produkten aus dem Rohstoffbereich wie unserem Minen-ETF, Goldminen-ETFs oder auch unserem Seltene Erden-ETF. Die große Unsicherheit auf dem Finanzmarkt aufgrund von Faktoren wie den hohen US-Zinsen oder dem Krieg in Europa könnte die Anleger dazu veranlassen, nach Anlagen zu suchen, die ihrer Meinung nach ein gewisses Maß an Sicherheit bieten. Darüber hinaus ist der Erfolg unseres Moat ETFs mit einem smart beta-Ansatz und einem ESG-Filter ein weiteres Indiz für das Interesse der Anleger aninnovativen und attraktive Anlagelösungen. Ebenfalls konnte unser Dividenden-ETF, welcher wie auch unser Moat-ETF auf einer Strategie von Morningstar beruht wie auch schon in 2022 weitere Zuflüsse verzeichnen.
INTELLIGENT INVESTORS: VanEck setzt auch und bevorzugt auf Themen-ETFs. Welche Themen sind derzeit en vogue?
Schmaus: Tatsächlich stößt speziell unser neuester ETF auf großes Interesse und verzeichnet mehr Handelsvolumen an verschiedenen Börsen als viele andere Produktauflagen. Es handelt sich um den neuen Defense ETF von VanEck, welcher aktuell der einzige seiner Art in Europa ist. Der Verteidigungssektor ist traditionell ein sensibles Thema. Seit dem Beginn des Krieges in der Ukraine haben sich die Ansichten über die Sicherheits- und Verteidigungspolitik jedoch verschoben, da die Notwendigkeit einer Sicherheitspolitik deutlicher geworden ist. Unser Halbleiter-ETF stößt ebenfalls weiterhin auf großes Interesse, da wir das erste Produkt in diesem Bereich waren und nach wie vor das meiste Volumen verwalten. Die hohe Nachfrage nach diesem ETF ist auf die Überzeugung der Kunden zurückzuführen, dass Halbleiter in der Zukunft der Technologie z. B. rund um künstliche Intelligenz eine entscheidende Rolle spielen werden.
INTELLIGENT INVESTORS: Ist Krypto noch angesagt?
Schmaus: Totzt der starken Korrektur haben Kryptowährungen mittlerweile einen Platz in den Portfolios vieler Anleger gefunden – gerade ETF-Anleger in Europa zeigen sich den digitalen Assets gegenüber deutlich offener. Viele sehen diese als interessante Beimischung zur Diversifizierung im Portfolio. Auch wenn Bitcoin nach wie vor der bekannteste Vertreter ist, ist das Angebot an Kryptowährungen heute riesig. Die konkreten Anwendungsmöglichkeiten von digitalen Assets gehen heute weit über die reine Bezahl- oder Wertspeicherfunktion hinaus. Als Anbieter von Krypto-Investments ist es auch unsere Aufgabe, Anlegern die weitreichenden Nutzungsmöglichkeiten, die sich zum Beispiel mit Blick auf Smart Contracts im Alltag bieten, aufzuzeigen und zu erklären, welche Risiken Investments in Kryptowährungen mit sich bringen und wie sich mit diversifizierten Investitionen Chancen verbessern lassen.
Wir sehen in unserer Umfrage aber auch, dass für Anleger beim Thema Kryptowährungen noch weitere Aufklärung nötig ist.
INTELLIGENT INVESTORS: Was gilt es bei Investments in Themen-ETFs zu beachten?
Schmaus: Die Investition in einen thematischen ETF kann eine hervorragende Möglichkeit sein, um in eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Trend zu investieren. Es ist jedoch ratsam sich vor einer Investition mit dem Thema vertraut zu machen um die Risiken besser einschätzen zu können. Man sollte sich vergewissern, dass das Thema des ETFs und die darin enthaltenen Unternehmen verstanden werden. Einige thematische ETFs können sich auf aufstrebende Technologien konzentrieren, andere wiederum auf erneuerbare Energien wie Wasserstoff oder das Gesundheitswesen. Thematische ETFs können wie bereits erwähnt risikoreich sein, da sie stark in eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Trend investiert sein können. Das kann sie volatiler machen als einen diversifizierten ETF oder Investmentfonds.
Generell ist neben einem Blick auf die Liquidität und Diversifikation des ETFs auch ein Blick auf die enthaltenen Unternehmen ratsam, um zu prüfen ob diese wirklich auch für das Thema relevant sind. Bei VanEck legen wir Wert auf den sogenannten pure-play Ansatz und versuchen Unternehmen zu finden, die mindestens 50% ihres Umsatzes in dem relevanten Bereich erwirtschaften. Insgesamt kann die Investition in einen thematischen ETF eine gute Möglichkeit sein, sich in einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Trend zu engagieren. Man sollte jedoch zunächst eine Due-Diligence-Prüfung durchführen. Es ist essenziell, die wichtigsten Eigenschaften einer Strategie zu verstehen, wie Indexregeln oder die Anlagemethode, die Relevanz der Unternehmen in einem Thema und auch die potenzielle Langlebigkeit eines Themas.
INTELLIGENT INVESTORS: Welche Pläne verfolgt Ihr Haus 2023? Was dürfen wir erwarten?
Schmaus: Für die nahe Zukunft haben wir einige spannende Produkte in der Pipeline. Im Bereich der Themen-ETFs werden wir wie auch 2022 verstärkt neue Lösungen anbieten, die sich von der Konkurrenz abheben, wie zum Beispiel unseren Nuklear-ETF und unseren Rüstungs-ETF. Darüber hinaus werden wir unsere Präsenz in anderen Ländern verstärken und auch den polnischen und belgischen Markt abdecken sowie uns stärker auf die nordischen Länder konzentrieren und unsere Produkte dort vertreiben. Dies geht Hand in Hand mit einer mehrsprachigen Marketingstrategie.
