BNP Paribas Asset Management legt einen neuen Anleihen-Laufzeitfonds auf, den BNP Paribas Obliselect Euro Dec 2028. Vermögensverwalter, Fondsvermittler und Anlageberater können den Fonds bis zum 30. Juni 2023 über DAB BNP Paribas („DAB“) und BNP Paribas WM Private Banking zeichnen.
Der Fonds hat eine feste Laufzeit von 5 Jahren und 6 Monaten, mit einem Ertrag, der schon zu Beginn weitgehend feststeht. Das Portfolio ist so aufgebaut, dass es kaum auf zukünftige Zinsänderungen reagiert. Die Anleihe-Analysten bei BNPP AM haben traditionell viel Erfahrung mit Laufzeitfonds: seit 2010 haben sie bereits über 20 Laufzeitfonds aufgelegt. Der jüngste Vertreter dieser Gattung ist der BNP Paribas Obliselect Euro 2027, den der Asset Manager im Februar erfolgreich lanciert hatte und der ein Volumen von knapp 290 Millionen Euro (Stand 23.05.2023) aufweist.
Der BNP Paribas Obliselect Euro Dec 2028 strebt einen Nettoertrag von 3–5 Prozent p.a. an, je nach aktuellen Marktbedingungen und nach Abzug der Managementgebühren. Dazu investiert er überwiegend in auf Euro lautende Anleihen aus Industrieländern mit Investment Grade-Rating, also Titel mit hoher Kreditqualität. Ein Teil des Portfolios kann auch in High-Yield-Anleihen, so genannte Hochzinsanleihen, investiert werden. Zusätzlich ist der Einsatz von Derivaten von Qualitätsemittenten möglich, bis zu maximal 50 Prozent. Zu Laufzeitbeginn wählt das Team um Portfoliomanager Aziz Hellal die Titel mit dem besten Risiko-Ertrags-Profil für das Portfolio aus. Dabei berücksichtigen die Portfoliomanager auch Umwelt, soziale und Unternehmensführungs-Kriterien (Environment, Social, Governance – ESG). Die ursprünglich ausgewählten Anleihen werden dann bis zur Fälligkeit des Fonds gehalten. Ausnahmen bilden Kreditereignisse wie Herabstufungen von Papieren im Portfolio – dann greift das Portfoliomanagement-Team natürlich ein und prüft, ob diese Papiere ersetzt werden müssen.
Der neue Anleihen-Laufzeitfonds entspricht Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR)
Anlegern steht mit dem BNP Paribas Obliselect Euro Dec 2028 ein Portfolio-Baustein zur Verfügung, der ein Anleihen-Investment mit attraktiver Zielrendite bei gleichzeitig moderatem Risiko und grundsätzlich geringer Marktschwankung bietet. Und auch der Markt spricht laut BNPP AM aktuell für die Anlageklasse. Denn nachdem die Zentralbankzinsen wieder gestiegen sind, haben sich die Ertragsaussichten für Laufzeitfonds in den letzten Monaten nochmals weiter verbessert:
„Laufzeitfonds passen sehr gut in das aktuelle Marktumfeld — sie erlauben es Anlegern, sich die deutlich gestiegenen und aktuell relativ hohen Zinsen für die kommenden Jahre zu sichern“, erklärt Hagen Schremmer, CEO BNP Paribas Asset Management Deutschland. „Aufgrund dieser Attraktivität sehen wir aktuell eine starke Nachfrage. In Ländern wie Italien und Frankreich sind diese Fonds zurzeit besonders gefragt, und dabei sind sie ganz klar eine der vielen Stärken von BNPP AM. Der Erfolg des Vorgänger-Anleihen-Laufzeitfonds, den wir im Februar 2023 aufgelegt haben, bestätigt, dass die Investoren sich im Moment solche Anlagen wünschen. Da diese Nachfrage weiter anhält, legen wir nun mit dem BNP Paribas Obliselect Euro Dec 2028 noch einmal nach.“
