Faktorstrategien können in US-Wahljahren besonders punkten

Faktor-Anlagestrategien auf den US-Aktienmarkt können dem Vermögensverwalter WisdomTree zufolge in US-Wahljahren besonderen Mehrwert erbringen. Dies zeigt eine Analyse von Daten aus der Kenneth French-Datenbibliothek von Juni 1963 bis November 2023 durch WisdomTree. Der Datensatz umfasst alle in den USA eingetragenen und an der NYSE, AMEX oder NASDAQ notierten Unternehmen aus der Datenbank des Center for Research in Security Prices (CSRP). Die entsprechenden Daten erstrecken sich über fast 15 Amtszeiten und zehn verschiedene Präsidenten, darunter fünf Republikaner und fünf Demokraten.

Outperformer japanische Aktien

Die Erholung des japanischen Aktienmarktes könnte dem Vermögensverwalter WisdomTree zufolge durch mehrere Katalysatoren Rückenwind bekommen. Dazu zählten steigende Unternehmensinvestitionen, Inflation und höheres Lohnwachstum, die politische Förderung von Aktienanlagen, laufende Unternehmensreformen und positive Gewinnrevisionen. Ein Wehrmutstropfen bleibe die Geldpolitik.

Investoren könnten positive Eigenschaften von Gold stärker nutzen

Das klassische 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen verzeichnete 2022 eines der schlechtesten Jahre überhaupt, da beide Anlageklassen hohe Verluste hinnehmen mussten. Gold hingegen konnte dem historischen Abverkauf bei Anleihen standhalten. Auch langfristig hat das Edelmetall bewiesen, dass es sich anders als Aktien und Anleihen verhält und eine geringe Korrelation mit diesen Vermögenswerten aufweist. Damit kann es erheblich zur Diversifikation einer strategischen Vermögensallokation beitragen.

WisdomTree: Goldpreis weiter mit Rückenwind

Der Goldpreis dürfte dem ETP-Anbieter WisdomTree zufolge bis Ende 2023 auf ein neues nominales Allzeithoch klettern. „Im Konsensszenario erreicht Gold bis zum ersten Quartal 2024 einen Wert von 2.285 US-Dollar je Unze und durchbricht bis zum vierten Quartal 2023 mit 2.260 US-Dollar das bisherige nominale Allzeithoch bei 2.061 US-Dollar vom 7. August 2020“, schreibt Nitesh Shah, Leiter Rohstoff- und Makro-Research bei WisdomTree, in einem aktuellen Kommentar.

WisdomTree: Goldpreis könnte von niedrigerer Inflation profitieren

Eine abnehmende Inflation könnte sich dem ETP-Anbieter WisdomTree zufolge positiv auf den Goldpreis auswirken. „Dies mag zunächst nicht gerade intuitiv erscheinen, denn in der Regel unterstützt eine höhere Inflation den Goldpreis“, schreibt Mobeen Tahir, Direktor im Bereich Makro-Research & Taktische Anlagelösungen bei WisdomTree, in einem aktuellen Kommentar. „Aber weiter abnehmende Renditen auf US-Staatsanleihen und eine weitere Dollar-Abwertung, die auf eine fallende Inflation folgen dürften, würden den weiteren Weg für Gold wahrscheinlich kräftig ebnen.“

Umfrage: Geopolitik mit größtem Risikopotenzial

Eine von WisdomTreen in Auftrag gegebene Umfrage zeigt: Acht von zehn (81 %) professionellen Investoren in Deutschland stufen geopolitische Konflikte auf Sicht der nächsten zwölf Monaten als größtes Risiko für sich ein. Im Rahmen der Studie, welche das unabhängige Forschungsunternehmen CoreData Research durchgeführt hat, wurden 600 professionelle Investoren in Europa befragt – von Finanzberatungen über Wealth Manager bis hin zu Family Offices.

Value-Comeback hält an

Erleben Value-Titel einen zweiten Frühling? Bereits seit einigen Monaten werden Value-Aktien vermehrt nachgefragt. Die Renaissance von Value-Aktien dürfte dem ETP-Anbieter WisdomTree zufolge weiter anhalten. Denn die Erwartung, dass die Zinsen weiter stiegen, treibe Investoren in Anlagen mit kurzer Zinssensitivität (Duration).

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