Der Ausbau Erneuerbarer Energien in Europa folgt einer klaren Logik: Wind und Photovoltaik wachsen am schnellsten, weil sie sich vergleichsweise einfach skalieren lassen. Für Investoren bedeutet das liquide Märkte, standardisierte Prozesse und gut kalkulierbare Projektstrukturen. Diese Entwicklung ist richtig und notwendig.
Wachsende Spannungen zwischen drei makroökonomischen Kräften – Handelskonflikte, der Boom bei Investitionen in KI und Herausforderungen für Institutionen wie die Federal Reserve – könnten die bekannten Rahmenbedingungen für die Wirtschaft und deren Investitionen auf die Probe stellen, die Volatilität erhöhen und die Kluft zwischen Gewinnern und Verlierern sowohl in den USA als auch weltweit vergrößern. Das Wirtschaftswachstum war überraschend stabil, aber das dürfte sich ändern. Nachdem präventive Maßnahmen den globalen Handel und die Warenproduktion angekurbelt hatten, stehen viele Länder nun vor einem Übergang, da der Druck durch die Zölle zunimmt und ihre fiskalpolitische Flexibilität eingeschränkt ist. In den USA besteht das Hauptrisiko der Zölle unserer Ansicht nach nicht in einer Preisanpassung nach oben, sondern in einem möglichen Anstieg der Arbeitslosigkeit. Die Fed und andere Zentralbanken haben reichlich Spielraum für weitere Zinssenkungen. Die weltweiten Datentrends deuten auf eine schwächere Konjunkturphase hin, ehe in einigen Regionen gezielte fiskalische Anreize greifen. Gleichzeitig dürften die Investitionen in den Technologiesektor, insbesondere in den USA und China, weiter anhalten, was möglicherweise größere Auswirkungen auf die Produktivität und den Arbeitsmarkt haben wird.
Benjamin Lorenz ist Portfoliomanager bei der Partners Group. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit ihm zu den Aussichten der Anlageklasse Listed Private Equity und generell zu den Privatmärkten.
Benjamin Lorenz ist Portfoliomanager bei der Partners Group. INTELLIGENT INVESTORS sprach mit ihm zu den Aussichten der Anlageklasse Listed Private Equity und generell zu den Privatmärkten.
Abseits des US-amerikanischen und europäischen Markts lohnt im Rahmen der Diversifikation auch ein Blick gen Asien. Jupiter Asset Management macht dabei einen Bogen um Festlandchina. Die Chefredaktion im Austausch mit Jason Pidcock, Fondsmanager des Jupiter Asia Pacific Income Fund, über die Vorzüge der Region Asien-Pazifik.
Fast neun von zehn (88 %) Anlegern (Limited Partners oder LPs) gehen laut dem Global Private Capital Barometer von Coller Capital davon aus, dass sie in den nächsten zwölf Monaten aufgrund schwierigerer Liquiditätsbedingungen ihr Kapital nicht bei ihren bisherigen General Partners (GPs) wieder anlegen wollen.
Abnehmender Inflationsdruck, erste Zinssenkungen und ein überraschend robustes Wirtschaftswachstum: Die vergangenen Monate haben positive Impulse für die Anleihemärkte geliefert, die auch für den weiteren Verlauf des Jahres hoffen lassen. Inwiefern sich für Anleger insbesondere im Versicherungssektor gute Einstiegsmöglichkeiten ergeben könnten und warum Anleger in der aktuellen Marktphase vor allem auf liquidere Titel setzen sollten, erläutert Dr. Tobias Spies, Senior Fund Manager der LAIQON Gruppe. Die Hoffnungen vieler Anleger haben sich in den vergangenen Monaten erfüllt:...
Angesichts der Wachstumsraten der letzten Jahre konnte es kaum überraschen: Ende 2023 überstiegen zumindest in den USA die Volumina passiver Aktienfonds erstmals die der aktiv Verwalteten. In der aktuellen Monatsfrage sollten die Investment Professionals der Deutschen Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (DVFA) daher angeben, wie sie diese weltweite Entwicklung und deren Folgen einschätzen.
„Steigende Renditen in Europa und in den USA und belasteten die Wertentwicklung von Anleihen, zumal die Zentralbanken weitere Zinserhöhungen ankündigten“, schreibt Norman Villamin, Group Chief Stategist bei der Union Bancaire Privée (UBP), in seinem aktuellen Monatsausblick.
Die hohen Inflationsraten sowie die konjunkturellen Unsicherheiten setzen auch die Private Markets unter Druck. Umso wichtiger ist es, die Liquidität im Fondsportfolio optimal zu steuern. Die DZ PRIVATBANK und IPConcept unterstützen ihre Kunden dabei mit innovativen Verfahren sowie unkomplizierten Brückenfinanzierungen.
