Der Investitionsbedarf in sozialer Infrastruktur ist enorm und trifft auf eine wachsende Kapitalbereitschaft institutioneller Investoren. Zwischen stabilen Cashflows, regulatorischen Hürden und gesellschaftlicher Relevanz schlummert ein Nischenprodukt, dessen Potenzial längst nicht ausgeschöpft ist.
Infrastructure Debt hat sich aus der Nische heraus zu einem festen Bestandteil institutioneller Portfolios entwickelt. Die Assetklasse profitiert von stabilen Cashflows, klaren Besicherungen und einer engen Verknüpfung mit den zentralen Transformationsfeldern Energie, Digitalisierung und Mobilität. Doch während das Kapital bereitsteht, fehlen vielerorts strukturierte Projektpipelines und effiziente Vergabeverfahren. Europas Infrastruktur droht nicht am Geld, sondern an Überregulierung zu scheitern. Wie privates Kapital in der Ausbauphase den strategischen Unterschied machen kann.
Union Investment hat bei institutionellen Investoren für einen neuen Infrastrukturfonds 232 Millionen Euro eingeworben. Die Zeichnungsphase endete Mitte November. Der in Kooperation mit Mercer aufgelegte Dachfonds investiert in den Aufbau eines breit über Länder und Sektoren diversifizierten Infrastrukturportfolios. Der Fonds ist bereits der dritte in der globalen Infrastruktur-Invest-Reihe von Mercer und Union Investment und der insgesamt vierte Infrastrukturfonds von Union Investment für institutionelle Investoren.
Alternative Investments wie Private Equity, Private Debt sowie private Infrastruktur- und Immobilieninvestments verbessern die Rendite- und Risikoeigenschaften von Multi-Asset-Portfolios. Dies gilt für die Portfolios von institutionellen Investoren mit hohen Freiheitsgraden ebenso wie für jene mit stärkeren Anlagerestriktionen, wie eine Studie von Union Investment zeigt.
Der BAI hat kürzlich den BAI Investor Survey 2025 veröffentlicht. Dieser bietet transparente Einblicke in Private-Markets-Investitionen deutscher institutioneller Investoren und zeigt auf, welche Veränderungen im institutionellen Portfolio zu erwarten sind. Dazu befragte der BAI in den vergangenen Monaten 107 institutionelle Investoren:
Das Interesse institutioneller Investoren am Thema Infrastruktur nimmt deutlich zu, während Immobilien weiterhin eine wichtige Assetklasse für die institutionelle Kapitalanlage in Fonds bleiben. Bei der Auswahl von Investments sind Sicherheit und Nachhaltigkeit wesentliche Kriterien. Dies sind einige zentrale Ergebnisse der diesjährigen Investorenumfrage der IntReal International Real Estate Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (INTREAL), an der sich insgesamt 71 Unternehmen beteiligt haben. Befragt wurden Sparkassen, Banken, Versicherungen, Versorgungswerke, Stiftungen sowie Family Offices.
Infrastruktur ist das Mark einer Gesellschaft. Sie muss nachhaltig funktionieren, um das Miteinander und künftigen Fortschritt zu gewährleisten. Dr. Peter Brodehser ist Fondsmanager des DWS Infrastruktur Europa. Mit ihm sprach die Chefredaktion über die vielfältige Thematik der Infrastruktur und die Produkthighlights.
Deutschland muss in den kommenden Jahren hohe Summen in den Aus- und Umbau seiner Infrastruktur investieren – für die Energiewende mit dem Ausbau erneuerbarer Erzeugungskapazitäten und Stromnetze, für die digitale Transformation mit flächendeckendem Glasfaser- und 5G-Ausbau und für die Modernisierung des Verkehrsnetzes
Infrastruktur ist essenziell. Zu einer guten Infrastruktur gehören beispielsweise Verkehrswege und auch die Strom- und Wasserversorgung. Dazu gehören auch das Beförderungssystem, gute Internetverbindungen, Freizeiteinrichten, Krankenhäuser oder Altenheime. Je besser das alles vorhanden ist, umso besser ist nicht nur die Wirtschaft ausgestattet. Auch die Lebens- und Arbeitsbedingungen der Menschen, die in dieser Gegend wohnen, werden dadurch nachhaltig verbessert. Markus Niedermeier ist Geschäftsführer der LHI Gruppe. Mit ihm sprachen wir über den USP der LHI, den Fokus der Investitionen und schauten gemeinsam auf die künftigen Pläne.
Biogasanlagen und Holzenergiewerke liefern einen messbaren Beitrag zur Dekarbonisierung, fördern regionale Wertschöpfung und bieten gleichzeitig stabile Cashflows sowie planbare Renditen.
