Rekordstände an den Börsen treffen auf geopolitische Risiken

Viele Aktienmärkte haben zuletzt neue Höchststände erreicht. Rückenwind erhielten die Börsen durch robuste Unternehmenszahlen, stabile Konjunkturdaten und die Hoffnung auf eine weniger restriktive Geldpolitik in den USA. Gleichzeitig sorgen geopolitische Spannungen und steigende Renditen an den Anleihemärkten für ein anspruchsvolles Marktumfeld. Der aktuelle Investment Radar der BfV Bank für Vermögen AG ordnet die Entwicklungen ein.

Fundamentaldaten übernehmen das Steuer

Die vergangene Börsenwoche stand ganz im Zeichen der Geldpolitik, des Arbeitsmarkts und einer weiteren richtungsweisenden Berichtssaison. Die zentrale Botschaft ist eindeutig. Der Markt wird zunehmend von Fundamentaldaten und weniger von Erwartungen getrieben. Das sorgt zwar kurzfristig für höhere Schwankungen, schafft aber langfristig ein gesünderes Umfeld für Qualitätsunternehmen.

Deutsche Vermögensverwalter schichten um — Anleihen gewinnen an Bedeutung

Deutsche Vermögensverwalter haben ihre Portfolios 2025 spürbar umgebaut. Nach mehreren Jahren steigender Aktienquoten legte der Aktienboom erstmals eine Pause ein, zugleich gewannen Anleihen wieder an Bedeutung. Auch innerhalb der Aktienportfolios verschoben sich die Gewichte: Statt den KI-Trend pauschal weiter hochzufahren, setzten Vermögensverwalter selektiver auf Technologie und wieder stärker auf deutsche und europäische Standardwerte.

Übergewichtung in Aktien, aber reduziertes Engagement

Trotz der jüngsten Kursrallye und der erneuten Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran bleiben wir bei unserer Übergewichtung in Aktien, wenn auch weniger aggressiv, und behalten dabei unseren Fokus auf zyklische Sektoren bei. Die Gewinnentwicklung (EPS) ist weiterhin positiv und wird durch robuste Fundamentaldaten der Unternehmen, widerstandsfähige Margen, eingedämmte Arbeitskosten und KI-getriebene Produktivitätssteigerungen gestützt.

Die neue Marktlogik : Unsicherheit bleibt – Chancen auch

Peter Reichel, Chief Investment Officer ODDO BHF SE, kommentiert die aktuelle Marktlage. Robustes Wachstum, nachlassender Inflationsdruck und eine graduelle geldpolitische Normalisierung beeinflussen das aktuelle Marktumfeld Geopolitische und geoökonomische Umbrüche sorgen für anhaltende Volatilität und prägen das Anlageumfeld nachhaltig Diversifikation und aktive Selektion gewinnen in einem zunehmend differenzierten Marktumfeld an Bedeutung

Schweizer Aktien – starke Währung, starke Unternehmen

Viele Anleger achten bei der Portfoliokonstruktion auf Branchen, Bewertungen und Regionen. Dr. Holger Schmitz, Vorstand der SCHMITZ & PARTNER AG – Privates Depotmanagement, hält jedoch einen weiteren Faktor für entscheidend: die Währung. Er erklärt, warum Euro und US-Dollar aus seiner Sicht keine verlässlichen Wertaufbewahrungsmittel sind, weshalb der Schweizer Franken als Hartwährung eine zentrale Rolle spielt – und warum Schweizer Aktien globale Geschäftsmodelle mit Währungsstabilität verbinden.

Viele Aktienindizes befinden sich im Höhenrausch. Ist das noch gerechtfertigt? Sind europäische Aktien wieder einen Blick wert? Welchen Rat sollten Anleger derzeit befolgen? Daniel Happ ist Head of Equity und Multi Asset bei Ampega. Chefredakteur Alexander Heftrich fragte ihn zu seiner Sichtweise auf die Märkte. 

Bitcoin stabil Trotz Golf-Spannungen und Quantenrisiken

Die Märkte erlebten eine turbulente Woche, da geopolitische Spannungen im Golf und steigende Inflation Öl, Anleihen und Aktien belasteten. Trotz dieser Belastungen haben sich Kryptowährungen stabil gezeigt, während Quantencomputing-Risiken zunehmend in den Fokus rücken. Wichtige Wirtschaftsdaten und die sich entwickelnde Situation im Nahen Osten könnten die Marktrichtung in den kommenden Wochen beeinflussen. Falsche Hoffnung im Golf: Märkte zwischen Hoffnung und Eskalation Die Woche wurde erneut von Ereignissen im Golf dominiert. Die Märkte stiegen zunächst in...

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