„Kreativität und sorgfältige Einzeltitel-Auswahl“ seien „mehr denn je“ entscheidend für „eine bestmögliche Rendite“, so der aktuelle Globale Marktausblick von Columbia Threadneedle Real Estate, dem Immobilienspezialisten von Columbia Threadneedle Investments. Als Beispiele für Kreativität im Asset Management nennt der Report den Einstieg in strategisch gelegene Grundstücke, die von einer Nutzungsänderung oder einer Genehmigung zur Nutzungsänderung profitieren, sowie die Neupositionierung bestehender Objekte durch gezielte Aufwertungen. In jedem Fall müsse die funktionale Relevanz, also die genaue Passung von Immobilie und Mieterwünschen, im Zentrum der Investmentstrategie stehen.
Der Globale Marktausblick fasst die aktuellen Erkenntnisse in fünf Kernaussagen zusammen. Neben der „soliden, lokal umgesetzten Objektauswahl“, der Fähigkeit zur Aufwertung von Objekten und einer „Top-down-Analyse“, seien auch diese weiteren vier Aspekte wichtig:
- Langfristige strukturelle Trends begünstigen die Segmente Einzelhandel, Logistik und Wohnen
- Der Einzelhandel wird häufig missverstanden. Das Segment bietet attraktive Wachstumsperspektiven – dank solider Fundamentaldaten (neuer Bewertungen bei Angebot und Nachfrage) und einer Erholung der Konsumausgaben
- Der Zeitpunkt des Einstiegs ist entscheidend, da sich die weltweiten Wirtschaftsregionen in unterschiedlichem Tempo erholen und dieser Prozess durch geopolitische Ereignisse weiter verlangsamt werden kann
- Die erwartete Lockerung der Geldpolitik zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums wird zu einer höheren Rendite-Arbitrage und damit zu einer Rückkehr in Core- und Core-Plus-Investments führen
Joanna Tano, Leiterin des europäischen Immobilien-Research von Columbia Threadneedle Investments, sagt: „Unser globaler Marktausblick kommt in einem Schlüsselmoment der Weltwirtschaft heraus. Das Umfeld für Immobilien-Investments ist weiter komplex, Investoren müssen vorsichtig sein. Aber es gibt gute Chancen für kapitalstarke Anleger, die sich von der aktuellen Unsicherheit nicht abschrecken lassen.“
„Anleger, die diese Chancen nutzen wollen, sollten sich mehr denn je auf die Fundamentaldaten der Immobilien konzentrieren. Die Zeit, als man sich eine Immobilie kaufen und die Einnahmen mitnehmen konnte, ist vorbei. Investoren müssen jetzt ein detailliertes Verständnis für die Nutzer und ihre Wünsche entwickeln, um die funktionale Relevanz eines Assets zu maximieren. Und sie brauchen die Fähigkeit, Vermögenswerte aktiv zu managen, um deren Wert zu schützen oder aktiv zu steigern“, ergänzt Joanna Tano
