Die europäischen thematischen UCITS-ETF-Zuflüsse steigen weiter an, da Anleger verstärkt auf überzeugende Megatrends setzen, wobei KI, Verteidigung, Energie (insbesondere Uran) und chinesisches Internet & E‑Commerce führende Positionen einnehmen.
Wichtigste Punkte:
- Künstliche Intelligenz (KI) holt im Vergleich zum Verteidigungssektor auf, während die europäischen thematischen ETF-Zuflüsse seit Jahresbeginn 13,1 Milliarden US-Dollar erreichen.
- Der Verteidigungssektor bleibt im Zeitraum von Q1 bis Q3 führend (+9,86 Milliarden US-Dollar).
- KI verzeichnet die höchsten Nettomittelzuflüsse im August und September.
Globale Verteidigungs-ETFs führen weiterhin die Zuflüsse seit Jahresbeginn (YTD) mit +5,93 Mrd. USD an, gefolgt von europäischen Verteidigungs-ETFs mit +3,92 Mrd. USD.
Seit Ende des ersten Halbjahres 2025 verzeichnen KI-ETFs einen deutlichen Nachfrageanstieg und dominierten die Zuflüsse im August und September mit einem Nettozufluss von fast +2,11 Mrd. USD seit Jahresbeginn. Dies entspricht einem Anstieg der Nettozuflüsse um rund 133 % seit Ende des ersten Halbjahres, verglichen mit +23 % bei globalen Verteidigungs-ETFs und 29 % bei europäischen Verteidigungs-ETFs.
Das Interesse der Anleger an Verteidigungswerten bleibt stark, da geopolitische Risiken und die Anforderungen der modernen Kriegsführung strukturelle Impulse für den Sektor liefern. Verteidigungsunternehmen, die an der Spitze der fortschrittlichen Luft- und Raumfahrt‑, Cybersicherheits- und Drohnentechnologien stehen, erobern einen wachsenden Anteil der globalen Beschaffungsbudgets.
In Europa bleiben die Zuweisungen hoch, da die Regierungen auf dem gesamten Kontinent mit erhöhten Ausgabenverpflichtungen auf die neuen Sicherheitsrealitäten reagieren. Die Anleger scheinen sich auf lokale Marktführer zu konzentrieren, die in den Bereichen Nachrichtensysteme, Verteidigungselektronik und strategische Fertigung tätig sind.
Der Anstieg der Nachfrage nach ETFs für künstliche Intelligenz zeigt, dass das Innovationstempo bei generativen Modellen und Unternehmens-KI nach wie vor ein wichtiger Magnet für Kapital ist. Investoren bevorzugen Plattformen mit skalierbarer KI-Infrastruktur und mit Beteiligung an realen, industriellen Anwendungen in den Bereichen Software, Halbleiter und Robotik.
An anderer Stelle belegten Uran-ETFs mit einem Nettozufluss von +594 Millionen US-Dollar den vierten Platz, während Cybersicherheits-ETFs mit +388 Millionen US-Dollar den fünften Platz belegten. Beide Themen ziehen aufgrund unterschiedlicher, aber dauerhafter Treiber weiterhin Kapital an: Uran aufgrund des erneuten Vorstoßes in Richtung Kernenergie im Rahmen der Energiewende und Cybersicherheit aufgrund eskalierender digitaler Bedrohungen und der wachsenden Nachfrage nach widerstandsfähiger Infrastruktur.
Rahul Bhushan, Managing Director und Global Head of Investment Products bei ARK Invest Europe, kommentierte die Zuflüsse wie folgt: „In einem sich wandelnden makroökonomischen Umfeld positionieren sich Investoren zunehmend in innovationsgetriebenen, strukturell untermauerten Anlagethemen. Angesichts geopolitischer Risiken, Durchbrüchen bei generativen Modellen und KI-getriebenen Innovationen zeigen Investoren eine hohe Überzeugung hinsichtlich Megatrends anstelle von breiten, undifferenzierten Engagements. Es zeigt sich deutlich, dass thematische ETFs längst keine taktischen Anlagen mehr sind, sondern zu zentralen strategischen Bausteinen geworden sind.“
Quelle: ARK Invest Europe
