Die Jahreswende steht vor der Tür und mit ihr ein Börsenumfeld, das rauer wird. Investoren fragen sich: Wo liegen die Chancen, welche Risiken gilt es zu umschiffen? Auch in unruhigen Zeiten lassen sich ordentliche Erträge erzielen, wenn Risiken nicht aus dem Blick geraten.
Ein Blick auf die Märkte in den letzten Monaten zeigt: Die Börsen sind keine Einbahnstraße. Rauf, runter, richtungslos. Demzufolge verspricht auch das Kapitalmarktjahr 2026 herausfordernd zu werden. Strukturelle Trends wie Deglobalisierung und hohe Staatsschulden halten den Inflationsdruck aufrecht. Handelskonflikte, geopolitische Spannungen und politische Kurswechsel bleiben Risikofaktoren. Vieles hängt am Motor der Weltwirtschaft: den USA.
KI als Hoffnungsträger und Risiko
Nach dem Zollstreit des US-Präsidenten kam die Erholung: Die US-Indizes kletterten von Hoch zu Hoch. Danach ging es erstmal abwärts. Bedenklich dabei die hohe Konzentration einiger Aktien. Ende Oktober stammten 37 % der Marktkapitalisierung im S&P 500 von nur sieben Highflyern, den „Magnificent 7“. Alle setzen massiv auf Künstliche Intelligenz. Doch bleibt die Rally oder war es ein Strohfeuer?
Eine breite Diversifikation über Anlageklassen und Stile, Absichern der Positionen und/oder Gewinnmitnahmen sind mutmaßlich die Maximen für die kommenden Monate. Mittels eines Core-Satellite-Ansatzes lassen sich in einem ausbalancierten Portfolio Stabilität und Wachstumschancen kombinieren. Chancen gibt es in Asien und Schwellenländern. Rohstoffe sind ein weiterer Diversifikator: Kupfer, Aluminium und weitere Rohstoffe profitieren von Angebotsengpässen und geopolitischen Risiken; Gold bleibt ein wertvolles Asset. Belastend könnten enttäuschte KI-Hoffnungen, geopolitische Spannungen und Schuldenprobleme sein.
DIVA Portfolio Builder – Wissenschaft trifft Praxis
Gerade in volatilen Zeiten ist eine strukturierte und wissenschaftlich fundierte Portfolio-Architektur entscheidend. Hier setzt der DIVA Portfolio Builder an:
- Diversifikation über Anlageklassen, Regionen, Sektoren und Währungen reduziert Risiken.
- Die Balance zwischen Rendite und Risiko sorgt für Stabilität.
- Regelmäßige Anpassungen sowie effiziente Kosten- und Steuerstrukturen sichern die Nettorendite.
Unsere drei strategischen Musterportfolios basieren auf dem DIVA Portfolio Builder und wurden durch das Know-how des Fonds- und Investment-Researchs der BfV Bank für Vermögen AG verfeinert. Sie bieten eine praxisnahe Grundlage für Ihre Beratung oder dienen als solide Basis, die Sie mit eigenen Fondsfavoriten bestücken können. So sparen Sie Zeit und bieten Ihren Kunden professionellen Mehrwert.
Fazit
2026 wird kein Jahr für Passivität. Wer Risiken managt und Chancen nutzt, bleibt auf Kurs. Dies auch im Wechselbad der Gefühle.
Autor: Dr. Frank Ulbricht, Vorstand BCA AG & Vorstandsvorsitzender BfV Bank für Vermögen AG
