Die Märkte erlebten eine turbulente Woche, da geopolitische Spannungen im Golf und steigende Inflation Öl, Anleihen und Aktien belasteten. Trotz dieser Belastungen haben sich Kryptowährungen stabil gezeigt, während Quantencomputing-Risiken zunehmend in den Fokus rücken. Wichtige Wirtschaftsdaten und die sich entwickelnde Situation im Nahen Osten könnten die Marktrichtung in den kommenden Wochen beeinflussen.
Falsche Hoffnung im Golf: Märkte zwischen Hoffnung und Eskalation
Die Woche wurde erneut von Ereignissen im Golf dominiert. Die Märkte stiegen
zunächst in der Hoffnung auf eine schnelle Lösung, unterstützt durch eine
Fernsehansprache des ehemaligen Präsidenten Trump, doch diese Hoffnungen
wurden enttäuscht. Die Ölpreise stiegen erneut, und die Anleihemärkte gerieten
unter Druck. Aktieninvestoren rechnen weiterhin mit einer schnellen Lösung, aber es scheint wahrscheinlich, dass Iran ein Interesse daran hat, den Konflikt zu
verlängern, um von den Einnahmen aus der Straße von Hormus und höheren
Ölpreisen zu profitieren. Die Golfmonarchien prüfen alternative Pipelines, um die Abhängigkeit von der Straße zu verringern, doch solche Projekte sind teuer und zeitaufwendig.
Inflationsängste und Anleiheverkäufe erschweren die
Politikentscheidungen
Ausländische Zentralbanken haben den Verkauf von US-Staatsanleihen
beschleunigt, was zusätzlichen Druck auf den Markt ausübt. Steigende Inflation
könnte Zinssenkungen einschränken, gleichzeitig aber auch den Konsum dämpfen und das Wachstum verlangsamen, wodurch Zinserhöhungen weniger
wahrscheinlich werden als vom Markt erwartet. Der ISM Manufacturing Index – ein Maß für die Gesundheit des US-Industriesektors – erreichte ein Vierjahreshoch, wobei der Anstieg hauptsächlich auf steigende Rohstoffpreise und nicht auf höhere Produktionszahlen zurückzuführen war. Die bevorstehenden Arbeitsmarktdaten werden nach dem besonders schwachen Bericht des letzten Monats genau beobachtet.
Krypto bleibt stabil, während Quantenrisiken in den Fokus rücken
Der Kryptowährungsmarkt zeigte sich weiterhin widerstandsfähig. Unser interner Sentiment-Index hat sich seit Februar normalisiert, und der Bitcoin-Preis wird zunehmend von der globalen wirtschaftlichen Lage beeinflusst, was darauf hindeutet, dass eine Lösung im Nahen Osten ihn stärken könnte. Gleichzeitig wurden zwei neue Forschungsarbeiten veröffentlicht, die den Zeitplan für quantensichere Kryptowährungen vorziehen. Obwohl die Herausforderung komplex ist, wird das Thema aktiv von Entwicklergemeinschaften bearbeitet, einschließlich, Forschern der Ethereum Foundation, was die Bedeutung unterstreicht, die der Community beigemessen wird.
Marktkommentar von CoinShares´ Senior Portfolio Manager, Marc des
Ligneris
