Der BAI hat kürzlich den BAI Investor Survey 2025 veröffentlicht. Dieser bietet transparente Einblicke in Private-Markets-Investitionen deutscher institutioneller Investoren und zeigt auf, welche Veränderungen im institutionellen Portfolio zu erwarten sind. Dazu befragte der BAI in den vergangenen Monaten 107 institutionelle Investoren:
- Alternative Investments sind etablierte Bausteine für hoch diversifizierte institutionelle Portfolios. Sie machen durchschnittlich 30,31 % des institutionellen Portfolios aus.
- Mit sinkenden Zinsen geht die Nachfrage nach Anleihen zurück. Sowohl Alternative Investments als auch Aktien rücken wieder deutlich stärker in den Fokus der Investoren.
- Wie im Vorjahr erwarten wir auch für das kommende Jahr erhebliche Mittelzuflüsse für Infrastrukturinvestitionen. Die Asset Manager im Verband haben dies erkannt. Viele GPs bauen neue Infrastrukturteams auf, um DACH-Investoren Zugang zu dieser Anlageklasse zu ermöglichen.
- Die Anleger sind insgesamt mit der Performance ihrer Private-Equity-Investitionen zufrieden. Wir sehen eine positive Entwicklung im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
- Investoren sind mit ihren Private Debt Investments hochzufrieden und diversifizieren ihre Private-Debt-Allokation zunehmend über Credit Specialties-Strategien.
- Obwohl sich die Immobilienmärkte nach den schwierigen Vorjahren erholen und Investoren deutlich optimistischer auf den Markt schauen, bleiben sie zurückhaltend. Viele LPs wollen ihre Allokation weiter reduzieren. Insbesondere für Real Estate Debt bleiben die Kapitalflüsse schwach.
- Das Thema Verteidigung wird in vielen Investitionsausschüssen diskutiert. Die Mehrheit der Investoren ist jedoch noch nicht bereit für Investments.
