ARK Invest Europe: Kapitalabflüsse am thematischen ETF-Markt überwiegen

James Thomas, Head of European Sales von ARK Invest Europe (vormals Rize ETF) fasst im Folgenden die Entwicklungen des vergangenen Monats August sowie seit Jahresanfang (YTD) am europäischen Markt für thematische ETFs zusammen.
18. Oktober 2024
James Thomas - Foto: Copyright ARK Invest Europe

James Thomas, Head of European Sales von ARK Invest Europe (vormals Rize ETF) fasst im Folgenden die Entwicklungen des vergangenen Monats August sowie seit Jahresanfang (YTD) am europäischen Markt für thematische ETFs zusammen.

Zuflüsse seit Jahresbeginn (Year-to-Date, YTD) 

Robotik‑, Automatisierungs- und KI-ETFs behaupten mit beeindruckenden Zuflüssen in Höhe von insgesamt 706 Millionen US-Dollar seit Anfang 2024 ihre führende Position. Obwohl diese Zuflüsse in letzter Zeit nachgelassen haben, konzentrieren sich die Anleger weiterhin auf das Thema KI – insbesondere indem diese Thomas zufolge nun beginnen, neue Investmentchancen jenseits der etablierten Tech-Giganten zu erkunden. Das Thema dominiert trotz eines leichten Rückgangs weiterhin, da die Anleger dessen weitreichende wirtschaftliche Effekte betrachten.

Ebenfalls im großen Zuge angezogen haben ETFs, die sich dem Thema Smart Grids widmen: Diese konnten in diesem Jahr schon Netto-Neugelder in Höhe von 281 Millionen US-Dollar einsammeln, was die wachsende Bedeutung der Modernisierung des Stromnetzes zur Unterstützung von KI-getriebenen Fortschritten und des erhöhten Energiebedarfs der digitalen Infrastruktur unterstreicht. Auch Uran-ETFs verzeichneten im letzten Jahr Zuflüsse von 94 Millionen US-Dollar, was auf ein anhaltendes Interesse an Kernenergie als Teil einer diversifizierten Energiestrategie hindeutet. Der Uransektor wird zunehmend als stabilisierendes Element im Rahmen einer breiter aufgestellten Energiewende angesehen.

Auch die ETFs für Innovationen im Gesundheitswesen und Nachhaltige Infrastruktur verzeichneten mit jeweils 92 Millionen Dollar seit 1. Januar 2024 erhebliche Zuflüsse. Die Performance des Themas Gesundheits-Innovationen könnte auf die jüngste Stärke der zugehörigen Branche und den bisher unterbewerteten Status von zinssensitiven Gesundheitstechnologien zurückzuführen sein. Gleichzeitig zieht der Sektor Nachhaltige Infrastruktur weiterhin Anleger an, die nach defensiven Vermögenswerten suchen, die in volatilen Märkten Schutz vor Kursverlusten bieten.

Abflüsse seit Jahresbeginn – Cybersicherheit mit Abstand größter Verlierer

Cybersicherheits-ETFs verzeichneten unter allen Themen die größten Abflüsse, die sich dieses Jahr auf 742 Millionen Dollar beliefen. Dies könnte auf eine Neubewertung des Wachstumspotenzials des Sektors zurückzuführen sein, wobei die Anleger möglicherweise Gelder in das Thema Robotik, Automatisierung und KI umschichten, da sie Renditen aus KI-bezogenen Fortschritten anstreben. Davon unabhängig war die Performance der zugrundeliegenden Unternehmen in letzter Zeit stark, weshalb wir erwarten, dass die Anleger zu diesem Thema zurückkehren werden.

An zweiter und dritter Stelle bei den Jahresabflüssen liegen ETFs zu den Themen Elektrofahrzeuge und Batterien und Saubere Energie, die 609 bzw. 596 Millionen Dollar verloren. Diese Sektoren scheinen unter Druck zu stehen, da die Anleger ihre Positionen neu bewerten und sich möglicherweise auf defensivere Themen innerhalb des breiteren Energiewandlungsraums verlagern. Insbesondere Elektroautos hatten zudem in der jüngeren Vergangenheit mit einem Rückgang der Nachfrage zu kämpfen.

Auch ETFs auf die thematischen Felder Digitalisierung und Alternde Bevölkerung gehörten zu jenen mit Abflüssen und verloren im Jahresverlauf 204 bzw. 305 Millionen. Offenbar wenden sich Investoren im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld eher als widerstandsfähig bzw. wirkungsvoller geltenden Themen zu. Des Weiteren verloren Cloud Computing- und Infrastruktur-ETFs Investorengelder in Höhe von 74 bzw. 140 Millionen Dollar.

 

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