Der Markt für Private Debt Secondaries wächst weiter

Private Debt hat sich in den vergangenen Jahren als widerstandsfähige Anlageklasse bewiesen. Trotz geopolitischer Spannungen, Inflation und gestiegener Zinsen blieben die Ausfallraten niedrig bis moderat. Getrieben durch die robuste Marktentwicklung entwickelte sich in den letzten Jahren zudem ein Sekundärmarkt für Private Debt Investments, der Investoren Liquiditätsoptionen und erweiterte Portfoliosteuerungsmöglichkeiten eröffnet.

Strukturelle Bedeutung der Emerging Markets noch nicht eingepreist

Angesichts der Rückkehr von Donald Trump mit seiner „America-First“-Politik hatten zahlreiche Marktbeobachter 2025 ein schwieriges Jahr für die Schwellenländer vorhergesagt. Die tatsächliche Entwicklung sorgte jedoch für Überraschung. Mit einem Plus von 31 % in US-Dollar übertraf der MSCI Emerging Markets die Industrieländer um 11 %.[1] Anleger investieren nicht mehr nur reflexartig in Schwellenländer, wenn der US-Dollar abwertet.  Zunehmend sehen sie diese Märkte  als strukturelle Gewinner einer multipolaren Welt. Diese taktische Vorgehensweise könnte durchaus in eine langfristige strategische Allokation münden.

Neuberger startet Short Duration Income Fonds

Neuberger Berman gibt den Start seines Short Duration Income Fonds bekannt. Der neue Fonds baut auf dem Erfolg der etablierten multisektoralen Fixed-Income-Strategien des Unternehmens auf. Er wurde entwickelt, um effiziente Erträge aus festverzinslichen Anlagen am vorderen Ende der Zinskurve zu erzielen. Der Fonds investiert vorwiegend in Investment-Grade-Anleihen.

Gerichtliche Aufhebung der US-Zölle: Brasilien, China, Indien und Kanada könnten zu den Gewinnern zählen

Das US-Zollsystem steht vor seiner nächsten Phase, nachdem der Oberste Gerichtshof die auf dem IEEPA basierenden Abgaben aufgehoben hat. Diese Abgaben wirkten sich auf US-Importe im Wert von 1,5 Billionen Dollar und 70 % der Zolleinnahmen aus. Die Ersetzung von etwa 80 % dieser Zölle durch einen globalen Zollsatz von 15 % gemäß Abschnitt 122 durch die Regierung könnte eine vorübergehende Übergangslösung für 150 Tage sein – die zufällig bis zu den Zwischenwahlen im November läuft, bevor sie durch Zölle gemäß Abschnitt 232 oder 301 ersetzt werden. 

YieldMax lanciert Halbleiter-Options-Income-ETF

YieldMax® ETFs gibt gemeinsam mit HANetf die Auflegung des „YieldMax® Semiconductor Option Income UCITS ETF“ bekannt. Damit erweitert das Unternehmen seine Produktpalette für europäische Investoren auf nunmehr fünf Produkte. YieldMax® ETFs zählt zu den am schnellsten wachsenden ETF-Familien in den Vereinigten Staaten und bietet ein breites Spektrum an Options-Income-Strategien.

Unternehmervermögen zwischen Betrieb, Familie und Kapitalmarkt

Wer Unternehmervermögen steuert, verwaltet selten ein „Depot“ im klassischen Sinne. Es geht um Beteiligungen, Cashflows, Haftungs- und Absicherungsfragen, private Vorsorge, steuerliche Schnittstellen, familiäre Erwartungen sowie die psychologische Realität, dass Entscheidungen häufig unter Druck und in Phasen hoher Unsicherheit getroffen werden. In diesem Spannungsfeld positioniert sich die Goldpfad GmbH als Anbieter eines Financial-Life-Planning-Ansatzes, der Vermögensarchitektur und Entscheidungsfähigkeit zusammenführt.

Private-Equity-Branche zwischen Rekordinvestitionen und Renditedruck

Die Private-Equity-(PE-)Branche gewinnt weltweit wieder an Dynamik. Im Jahr 2025 belebte sich das Transaktionsgeschehen spürbar – sowohl bei Neuinvestitionen als auch bei dem Verkauf bestehender Beteiligungen. Das globale Volumen von Buyout-Deals und Exits erreichte jeweils den zweithöchsten Stand aller Zeiten. Nach drei eher verhaltenen Jahren markiert diese Entwicklung einen Wendepunkt. Zu diesem Schluss kommt die 17. Auflage des „Global Private Equity Report“ der internationalen Unternehmensberatung Bain & Company. Das Wachstum 2025 hat demnach die Grundlage gelegt für eine weitere Erholung im laufenden Jahr und darüber hinaus.

2026 — Superjahr für US-Börsengänge

Der globale Markt für Börsengänge hat nach dem Rekordjahr 2021 mit einem Gesamtvolumen von mehr als 600 Milliarden US-Dollar einen Einbruch erlebt: 2022 und 2023 hielten steigende Zinsen und Marktunsicherheit viele Unternehmen von einem Initial Public Offering (IPO) ab. 2024 entwickelte sich der Markt mit einem Emissionsvolumen von etwa 120 Milliarden US-Dollar bei rund 1.200 Börsengängen verhalten. 2026 könnte es nun gelingen, an das Vorkrisenniveau anzuknüpfen oder es zu übertreffen, erwartet Jörg Held, Head of Portfolio Management bei ETHENEA Independent Investors S.A.:

Untergewichtet. Unterbewertet. Unterschätzt.

In einem Jahr, das viele Skeptiker überrascht hat, legten chinesische Aktien 2025 deutlich zu – getragen von besseren Unternehmensfundamentaldaten, steigenden Gewinnen und politischen Reformen. China startet 2026 damit aus einer soliden Ausgangslage in die nächste Phase der Erholung, wobei ein selektiver Ansatz entscheidend bleibt. Darauf verweist John Lin, Chief Investment Officer—Emerging Markets Value Equities and China Equities bei AllianceBernstein, und betont: Nach zwei Jahren zweistelliger Zuwächse bei Offshore-China- und A-Aktien verschiebt sich die Debatte von der Frage der Investierbarkeit hin zur optimalen Portfolio-Allokation.

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